9 investičních pravidel na období po dluhopisovém výbuchu
|

9 investičních pravidel na období po dluhopisovém výbuchu

Vlastníte bondy? Tak ruce pryč od nich. Charles Ellis, autor investorské klasiky "Winning the Loser’s Game: Timeless Strategies for Successful Investing", varuje, že dluhopisový trh představuje v současnosti doslova tikající bombu. Ztráty mohou u dluhopisových portfolií dosáhnout až 25 %.

Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování Investiční strategie

Pokud by Fed vrátil úrokové sazby k 5,5% historickému průměru, dluhopisové fondy by mohly přijít až o čtvrtinu hodnoty. Fed již zvyšování sazeb začíná signalizovat, i když velice pomalu. Wall Street i Main Street o tom zatím nechtějí ani slyšet.

Zapomeňte na jednotlivé akcie, kupujte indexové fondy

Žádný stock picking. Většina aktivních manažerů podává podprůměrný výkon kvůli poplatkům. Řešením pro investory je přesunout finanční prostředky do indexových fondů, mohou tak ušetřit až 30 %.

Pro dlouhodobé investory nemá smysl řešit finanční zpravodajství. Hltají ho tržní insideři a spekulanti s neposednými prsty, kteří milují krátkodobé obchodování. Celé dny tráví sledováním trhů a obchodují za pomoci sofistikovaných algoritmů, které dokáží vykonávat příkazy v milisekundách.

Wall Street od začátku 21. století spustila dva 10bilionové tržní propady, dvě dlouhé recese a inflačně očištěno připravila penzijní portfolia Američanů o 20 %. Wall Street nás krmí býčími predikcemi, a přitom jim uniká, že už býčí trh trvá proklatě dlouho – pátý rok.

Ellis uvádí analogii s tenisem, golfem nebo jakýmkoli jiným sportem. K vítězství mohou vést dvě různé strategie:

  • Profesionálové vyhrají zápas díky vlastní agresivní hře a vítězným bodům.

  • Amatéři mohou vyhrát jedině tak, že využijí chyb svých soupeřů.

Něco podobného pozorujeme i na finančních trzích, s tím rozdílem, že dnes už bohužel amatéři nemají proti profíkům šanci - dělají příliš mnoho chyb a jsou pro ně snadnou kořistí. Ellisovou vítěznou strategií pro drobné investory hrající proti neprosným soupeřům je proto trpělivost, snažit se minimalizovat chyby a dodržovat následující desatero.

1. Nikdy nespekulujte

Finanční tisk funguje jako roztleskávačky na zápase. Někdo zavelí "naskočte do rozjetého vlaku, rally je teprve v počátcích" - a stádo houfně nakupuje. Ellis to považuje za "předem prohranou partii".

2. Váš dům není akcie

Dnes se mnozí investoři mylně domnívají, že díky růstu akcií nemusejí šetřit na důchod. Nebo že mohou využít bankovní úvěr na bydlení k nákupu něčeho jiného (třeba pro obchodování s nemovitostmi). Až bublina praskne, bude těžké hru ukončit.

3. Šetřete pravidelně

Míra úspor klesla v USA z 10 % před dvaceti lety na nulu. Teprve nedávno začala opět pomalu stoupat. Nekontrolovatelná spotřeba znamená dovozy a deficity obchodní bilance. Na druhé straně Čína recykluje dolary do amerických státních dluhopisů. Většina budoucích penzistů (a to nejen v USA) má uloženo stranou jen málo.

4. Broker není váš přítel

Odvěký konflikt mezi zájmy drobného investora a brokera. Brokeři žijí z poplatků, které vám snižují výnosy. Oni vyhrávají, vy ztrácíte. Zvažte indexové fondy, věřte, že ušetříte.

5. Nikdy neobchodujte komodity

Drobná alokace indexových fondů navázaných na energetiku, drahé kovy nebo jiné komodity dlouhodobému portfoliu neuškodí. Nicméně krátkodobé obchodování je (rychle) prohranou hrou. Komoditní tradeři tvrdí, že všichni amatéři přijdou zpravidla o veškerý kapitál v takto rizikových investicích mezi 12 až 18 měsíci, a pak s tradingem skončí.

6. Vyhněte se exotickým investicím

Honba za žhavými akciemi a exotickými příležitostmi v současném prostředí, které charakterizují nejistota a všudypřítomná rizika, je iracionální. Na finančních trzích to vede k problémům, jako byla technologická bublina na konci 90. let a ta nemovitostní mezi roky 2005 a 2008.

7. Dluhopisy mohou procházet podobnými cykly jako akcie

V krátkodobém horizontu může hodnota bondů kolísat stejně jako ceny akcii. Jakmile Fed zvýší sazby, hodnoty bondů klesnou a dluhopisová býčí hra je u konce.

8. Sepište si své cíle a držte se jich

Silně diverzifikovaná a dlouhodobá strategie. Rozpočet. Plán úspor s pravidelnými úložkami v rámci penzijního programu. Kariérní cíle. Začít žít skromněji, více šetřit, protože za pár let už by mohlo být pozdě.

9. Nikdy nedůvěřujte svým emocím

Při investování jsme svými největšími nepřáteli. Nejsme racionální a jsme příliš optimističtí, ačkoli statistika mluví proti nám. Když budete poslouchat emoce, nemůžete vyhrát. Ovládnou vás a vyvolají chyby, které vám při investování podrazí nohy.

Zdroj: MarketWatch
MONETA Money Bank snížila nabídku na převzetí Air Bank a českého a…
MONETA Money Bank snížila nabídku na převzetí Air Bank a českého a…
20:53

MONETA Money Bank snížila nabídku na převzetí Air Bank a českého a slovenského Home Creditu

Finanční skupina MONETA Money Bank se rozhodla snížit nabídku na převzetí Air Bank a českého a slovenského Home...
MONETA Money Bank (dříve GE Money Bank) Evropské banky Banky
Lufthansa bude v Maďarsku opravovat motory, zaměstná tam 400 lidí
20:02

Lufthansa bude v Maďarsku opravovat motory, zaměstná tam 400 lidí

Německá společnost Lufthansa Technik investuje v Maďarsku 43 miliard forintů (zhruba 3,5 miliardy Kč) do výstavby...
Doprava Deutsche Lufthansa Maďarsko
Prodej smartphonů loni stoupl, dařilo se firmě Huawei
18:34

Prodej smartphonů loni stoupl, dařilo se firmě Huawei

Celosvětový prodej chytrých telefonů v loňském roce stoupl o 1,2 % na 1,56 miliardy přístrojů. Čínské společnosti...
Mobilní telefony Telekomunikace Čína
Ekonomickou situaci ČR hodnotí kladně nejvíce lidí za 20 let
18:23

Ekonomickou situaci ČR hodnotí kladně nejvíce lidí za 20 let

Současnou ekonomickou situaci ČR hodnotí kladně 52 % Čechů. Je to nejvyšší podíl od roku 1999, kdy Centrum pro výzkum...
Česká ekonomika Česká republika Spotřebitelé
Evropské akcie klesaly kvůli bankám, výsledkům a makroekonomickým…
Evropské akcie klesaly kvůli bankám, výsledkům a makroekonomickým…
18:01

Evropské akcie klesaly kvůli bankám, výsledkům a makroekonomickým datům

Ceny akcií na velkých západoevropských burzách se během čtvrtečního obchodování pohybovaly převážně směrem dolů. Zlý...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Japonský zpracovatelský průmysl zaznamenal poprvé od roku 2016 pokles
17:27

Japonský zpracovatelský průmysl zaznamenal poprvé od roku 2016 pokles

Japonský zpracovatelský průmysl v únoru poprvé od roku 2016 zaznamenal pokles. Továrny omezují výrobu v reakci na...
Japonsko Průmysl Indexy nákupních manažerů (PMI)
USA: Zásob ropy přibylo, benzínu a plynu ubylo
17:05

USA: Zásob ropy přibylo, benzínu a plynu ubylo

Objem zásob ropy na území Spojených států v týdnu do 15. února vzrostl o 3,627 milionu barelů. Po přírůstku o 3,633...
Americká ekonomika Zemní plyn Pohonné hmoty
Pražská burza klesala, ztrácela většina emisí
Pražská burza klesala, ztrácela většina emisí
16:30

Pražská burza klesala, ztrácela většina emisí

Index pražské burzy PX během čtvrtečního obchodování poklesl o 0,86 procenta, když uzavřel seanci na hodnotě 1058,89...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Mezi Indií a Pákistánem sílí napětí, přibývají odvetná opatření
16:10

Mezi Indií a Pákistánem sílí napětí, přibývají odvetná opatření

Vztahy mezi Pákistánem a Indií, které se minulý týden vyostřily po útoku v indické části Kašmíru, se nadále zhoršují...
Indie Pákistán Politika
USA: Prodej starších rodinných domů zklamal
15:52

USA: Prodej starších rodinných domů zklamal

Objem prodeje starších rodinných domů v USA se v lednu ve srovnání s prosincem loňského roku zmenšil o 1,2 procenta....
Americká ekonomika Bydlení
USA: Výrobní aktivita poklesla, ve službách ale stoupla
USA: Výrobní aktivita poklesla, ve službách ale stoupla
15:45

USA: Výrobní aktivita poklesla, ve službách ale stoupla

Index nákupních manažerů v americkém zpracovatelském sektoru od IHS Markit dosáhl v únoru podle prvních údajů hodnoty...
Americká ekonomika Spojené státy americké (USA) Indexy nákupních manažerů (PMI)
ECB připravuje nové bankovní úvěry, ukázal zápis z jednání
ECB připravuje nové bankovní úvěry, ukázal zápis z jednání
14:58

ECB připravuje nové bankovní úvěry, ukázal zápis z jednání

Rada guvernérů Evropské centrální banky se na svém posledním zasedání shodla, že výhled ekonomiky eurozóny není...
ECB Úvěry Evropská ekonomika
USA: Únorový růst objemu objednávek zboží dlouhodobé spotřeby…
14:46

USA: Únorový růst objemu objednávek zboží dlouhodobé spotřeby nenaplnil očekávání

Hodnota únorových objednávek zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech stoupla o 1,2 %. Čekal se růst o 1,5 % po...
Americká ekonomika Průmysl