9 investičních pravidel na období po dluhopisovém výbuchu
|

9 investičních pravidel na období po dluhopisovém výbuchu

Vlastníte bondy? Tak ruce pryč od nich. Charles Ellis, autor investorské klasiky "Winning the Loser’s Game: Timeless Strategies for Successful Investing", varuje, že dluhopisový trh představuje v současnosti doslova tikající bombu. Ztráty mohou u dluhopisových portfolií dosáhnout až 25 %.

Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování Investiční strategie

Pokud by Fed vrátil úrokové sazby k 5,5% historickému průměru, dluhopisové fondy by mohly přijít až o čtvrtinu hodnoty. Fed již zvyšování sazeb začíná signalizovat, i když velice pomalu. Wall Street i Main Street o tom zatím nechtějí ani slyšet.

Zapomeňte na jednotlivé akcie, kupujte indexové fondy

Žádný stock picking. Většina aktivních manažerů podává podprůměrný výkon kvůli poplatkům. Řešením pro investory je přesunout finanční prostředky do indexových fondů, mohou tak ušetřit až 30 %.

Pro dlouhodobé investory nemá smysl řešit finanční zpravodajství. Hltají ho tržní insideři a spekulanti s neposednými prsty, kteří milují krátkodobé obchodování. Celé dny tráví sledováním trhů a obchodují za pomoci sofistikovaných algoritmů, které dokáží vykonávat příkazy v milisekundách.

Wall Street od začátku 21. století spustila dva 10bilionové tržní propady, dvě dlouhé recese a inflačně očištěno připravila penzijní portfolia Američanů o 20 %. Wall Street nás krmí býčími predikcemi, a přitom jim uniká, že už býčí trh trvá proklatě dlouho – pátý rok.

Ellis uvádí analogii s tenisem, golfem nebo jakýmkoli jiným sportem. K vítězství mohou vést dvě různé strategie:

  • Profesionálové vyhrají zápas díky vlastní agresivní hře a vítězným bodům.

  • Amatéři mohou vyhrát jedině tak, že využijí chyb svých soupeřů.

Něco podobného pozorujeme i na finančních trzích, s tím rozdílem, že dnes už bohužel amatéři nemají proti profíkům šanci - dělají příliš mnoho chyb a jsou pro ně snadnou kořistí. Ellisovou vítěznou strategií pro drobné investory hrající proti neprosným soupeřům je proto trpělivost, snažit se minimalizovat chyby a dodržovat následující desatero.

1. Nikdy nespekulujte

Finanční tisk funguje jako roztleskávačky na zápase. Někdo zavelí "naskočte do rozjetého vlaku, rally je teprve v počátcích" - a stádo houfně nakupuje. Ellis to považuje za "předem prohranou partii".

2. Váš dům není akcie

Dnes se mnozí investoři mylně domnívají, že díky růstu akcií nemusejí šetřit na důchod. Nebo že mohou využít bankovní úvěr na bydlení k nákupu něčeho jiného (třeba pro obchodování s nemovitostmi). Až bublina praskne, bude těžké hru ukončit.

3. Šetřete pravidelně

Míra úspor klesla v USA z 10 % před dvaceti lety na nulu. Teprve nedávno začala opět pomalu stoupat. Nekontrolovatelná spotřeba znamená dovozy a deficity obchodní bilance. Na druhé straně Čína recykluje dolary do amerických státních dluhopisů. Většina budoucích penzistů (a to nejen v USA) má uloženo stranou jen málo.

4. Broker není váš přítel

Odvěký konflikt mezi zájmy drobného investora a brokera. Brokeři žijí z poplatků, které vám snižují výnosy. Oni vyhrávají, vy ztrácíte. Zvažte indexové fondy, věřte, že ušetříte.

5. Nikdy neobchodujte komodity

Drobná alokace indexových fondů navázaných na energetiku, drahé kovy nebo jiné komodity dlouhodobému portfoliu neuškodí. Nicméně krátkodobé obchodování je (rychle) prohranou hrou. Komoditní tradeři tvrdí, že všichni amatéři přijdou zpravidla o veškerý kapitál v takto rizikových investicích mezi 12 až 18 měsíci, a pak s tradingem skončí.

6. Vyhněte se exotickým investicím

Honba za žhavými akciemi a exotickými příležitostmi v současném prostředí, které charakterizují nejistota a všudypřítomná rizika, je iracionální. Na finančních trzích to vede k problémům, jako byla technologická bublina na konci 90. let a ta nemovitostní mezi roky 2005 a 2008.

7. Dluhopisy mohou procházet podobnými cykly jako akcie

V krátkodobém horizontu může hodnota bondů kolísat stejně jako ceny akcii. Jakmile Fed zvýší sazby, hodnoty bondů klesnou a dluhopisová býčí hra je u konce.

8. Sepište si své cíle a držte se jich

Silně diverzifikovaná a dlouhodobá strategie. Rozpočet. Plán úspor s pravidelnými úložkami v rámci penzijního programu. Kariérní cíle. Začít žít skromněji, více šetřit, protože za pár let už by mohlo být pozdě.

9. Nikdy nedůvěřujte svým emocím

Při investování jsme svými největšími nepřáteli. Nejsme racionální a jsme příliš optimističtí, ačkoli statistika mluví proti nám. Když budete poslouchat emoce, nemůžete vyhrát. Ovládnou vás a vyvolají chyby, které vám při investování podrazí nohy.

Zdroj: MarketWatch
United Technologies chce v příštích pěti letech investovat v USA 15…
před 21 minutami

United Technologies chce v příštích pěti letech investovat v USA 15 miliard USD

Společnost United Technologies plánuje investovat v příštích pěti letech ve Spojených státech do výzkumu a vývoje a...
United Technologies Investice Spojené státy americké (USA)
Britské automobilce Jaguar Land Rover loni klesly prodeje i zisk
před 40 minutami

Britské automobilce Jaguar Land Rover loni klesly prodeje i zisk

Největší britské automobilce Jaguar Land Rover se v uplynulém finančním roce 2017/18 (do konce března) snížil zisk...
Spojené království Výsledková sezóna Auta
Evropské burzy ve středu výrazně oslabily, akcie Marks & Spencer však…
Evropské burzy ve středu výrazně oslabily, akcie Marks & Spencer však…
před hodinou

Evropské burzy ve středu výrazně oslabily, akcie Marks & Spencer však zdražily o více než 3,5 %

Evropské akciové trhy zakončily středeční obchodování v červených číslech, když investory znervóznila nejistota...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Turecká lira se propadla na rekordní minimum vůči dolaru
17:24

Turecká lira se propadla na rekordní minimum vůči dolaru

Turecká lira se ve středu propadla o více než pět procent na rekordní minimum 4,9290 liry za dolar. Nejnovější pokles...
Turecko Americký dolar Měny
V Aténách bude otevřen první Grand Hyatt v Řecku
17:05

V Aténách bude otevřen první Grand Hyatt v Řecku

Americká hotelová společnost Hyatt Hotels otevře svůj první Grand Hyatt v Řecku. Pětihvězdičkové luxusní zařízení s...
Řecko Spojené státy americké (USA) Bydlení
Pražská burza ve středu klesla, nedařilo se energetické skupině ČEZ
Pražská burza ve středu klesla, nedařilo se energetické skupině ČEZ
16:45

Pražská burza ve středu klesla, nedařilo se energetické skupině ČEZ

Pražská burza ve středu nenavázala na zisk z předcházející seance, když index PX odepsal 0,34 % na 1 099,54 bodu....
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Deutsche Bank chce propustit až desetinu zaměstnanců
Deutsche Bank chce propustit až desetinu zaměstnanců
16:17

Deutsche Bank chce propustit až desetinu zaměstnanců

Největší německá banka Deutsche Bank plánuje zrušit až 10 000 pracovních míst, což představuje zhruba desetinu...
Deutsche Bank Pracovní trh Německo
Prodeje nových domů v USA v dubnu klesly méně, než se čekalo
16:02

Prodeje nových domů v USA v dubnu klesly méně, než se čekalo

Prodeje nových domů v USA se v dubnu meziměsíčně snížily o 1,5 % na celoročně přepočítané tempo 662 tisíc jednotek....
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Realitní trh
USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v květnu…
15:48

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v květnu podle předběžných dat stoupl na 56,6 bodu, tempo růstu sektoru služeb se rovněž zvýšilo

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v květnu podle předběžných údajů společnosti Markit vzrostl...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů (PMI)
EK varovala ČR, že penzijní systém může ohrozit veřejné finance
15:19

EK varovala ČR, že penzijní systém může ohrozit veřejné finance

Česká republika by měla v letošním a příštím roce zapracovat na udržitelnosti svých veřejných financí, hlavně kvůli...
Evropská unie Česká republika
Ze světa investičních doporučení (23. května)
15:00

Ze světa investičních doporučení (23. května)

Které akcie si ve středu vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Česko teď podle EK plní dvě ze čtyř kritérií pro přijetí eura
Česko teď podle EK plní dvě ze čtyř kritérií pro přijetí eura
14:43

Česko teď podle EK plní dvě ze čtyř kritérií pro přijetí eura

Česká republika v současné době plní dvě ze čtyř hospodářských kritérií nezbytných pro zavedení eura. Nesplňuje ta,...
Česká republika Evropská unie Euro
Část Foxconnu chystá největší čínskou primární emisi od roku 2015
14:05

Část Foxconnu chystá největší čínskou primární emisi od roku 2015

Jedna z divizí tchajwanského výrobce elektroniky Foxconn plánuje získat 27,1 miliardy jüanů uvedením svých akcií na...
Čína Primární úpis akcií (IPO)
Slovensko kvůli GDPR schválilo nový zákon, zavedlo výjimky
13:49

Slovensko kvůli GDPR schválilo nový zákon, zavedlo výjimky

Slovensko je jednou z mála zemí EU, které unijní nařízení o ochraně osobních údajů (GDPR) před zahájením jeho...
Slovensko Internet
EK doporučila ukončit řízení s Francií kvůli vysokému deficitu
EK doporučila ukončit řízení s Francií kvůli vysokému deficitu
13:33

EK doporučila ukončit řízení s Francií kvůli vysokému deficitu

Evropská komise ve středu doporučila ukončit devět let trvající řízení, které bylo vedeno vůči Francii kvůli jejímu...
Evropská unie Francie HDP
EK představila návrh rozpočtu, má posílit ekonomiku i bezpečnost
13:18

EK představila návrh rozpočtu, má posílit ekonomiku i bezpečnost

Evropská komise ve středu představila návrh rozpočtu Evropské unie na příští rok, který má podpořit ekonomiku a...
Evropská unie Rozpočet