15 varovných znamení, že s fondem není něco v pořádku
Jaké poučení by si měli investoři vzít z nezdarů a zpronevěr hedgeových fondů? Greenwich Roundtable na základě případových studií shromáždila nejčastější signály, které by investoři u svého hedgeového fondu rozhodně neměli přehlížet. Zobecnění na jakékoli aktivně spravované podílové fondy se přímo nabízí.
Jak vypadá hedgeový "manuál" obezřetného investora? Největší chybou je ignorovat varovné signály. Než fondu svěříte své peníze, poučte se raději z chyb ostatních. Za neúspěchem (hedgeového) fondu může stát řada důvodů, za dva nejčastější lze považovat přehnanou páku a nedostatek likvidity. Varovné signály proto hledejte především v oblastech řízení rizika, transparentnosti, komunikace s klienty a na provozní úrovni.
Varovná patnáctka
- Fond je řízen jednou osobou a nemá risk management.
- Portfolia jsou nebezpečně koncentrovaná (chybí diverzifikace).
- Klíčoví manažeři nejsou prověření.
- Chybí ukazatele páky a likviditní situace v měsíčních reportech.
- Fond zaostává za benchmarkem déle než rok.
- Došlo k nečekanému obratu ve strategii.
- Fond není dostatečně transparentní.
- Portfoliomanažerem nového fondu se stal bývalý analytik.
- Chybí vize.
- Fond obchoduje hlavně přes třetí strany.
- Management se chová arogantně.
- Fond až příliš rychle navyšuje objem aktiv.
- Fond se rozrůstá, ale provozní management nestačí držet tempo.
- Ve fondu došlo k náhlým personálním změnám a rezignacím.
- Struktura fondu je extrémně složitá.
Zdroj: Greenwich Roundtable
