9 investičních pravidel na období po dluhopisovém výbuchu

Pokud by Fed vrátil úrokové sazby k 5,5% historickému průměru, dluhopisové fondy by mohly přijít až o čtvrtinu hodnoty. Fed již zvyšování sazeb začíná signalizovat, i když velice pomalu. Wall Street i Main Street o tom zatím nechtějí ani slyšet.

Zapomeňte na jednotlivé akcie, kupujte indexové fondy

Žádný stock picking. Většina aktivních manažerů podává podprůměrný výkon kvůli poplatkům. Řešením pro investory je přesunout finanční prostředky do indexových fondů, mohou tak ušetřit až 30 %.

Pro dlouhodobé investory nemá smysl řešit finanční zpravodajství. Hltají ho tržní insideři a spekulanti s neposednými prsty, kteří milují krátkodobé obchodování. Celé dny tráví sledováním trhů a obchodují za pomoci sofistikovaných algoritmů, které dokáží vykonávat příkazy v milisekundách.

Wall Street od začátku 21. století spustila dva 10bilionové tržní propady, dvě dlouhé recese a inflačně očištěno připravila penzijní portfolia Američanů o 20 %. Wall Street nás krmí býčími predikcemi, a přitom jim uniká, že už býčí trh trvá proklatě dlouho – pátý rok.

Ellis uvádí analogii s tenisem, golfem nebo jakýmkoli jiným sportem. K vítězství mohou vést dvě různé strategie:

• Profesionálové vyhrají zápas díky vlastní agresivní hře a vítězným bodům.

• Amatéři mohou vyhrát jedině tak, že využijí chyb svých soupeřů.

Něco podobného pozorujeme i na finančních trzích, s tím rozdílem, že dnes už bohužel amatéři nemají proti profíkům šanci - dělají příliš mnoho chyb a jsou pro ně snadnou kořistí. Ellisovou vítěznou strategií pro drobné investory hrající proti neprosným soupeřům je proto trpělivost, snažit se minimalizovat chyby a dodržovat následující desatero.

1. Nikdy nespekulujte

Finanční tisk funguje jako roztleskávačky na zápase. Někdo zavelí "naskočte do rozjetého vlaku, rally je teprve v počátcích" - a stádo houfně nakupuje. Ellis to považuje za "předem prohranou partii".

2. Váš dům není akcie

Dnes se mnozí investoři mylně domnívají, že díky růstu akcií nemusejí šetřit na důchod. Nebo že mohou využít bankovní úvěr na bydlení k nákupu něčeho jiného (třeba pro obchodování s nemovitostmi). Až bublina praskne, bude těžké hru ukončit.

3. Šetřete pravidelně

Míra úspor klesla v USA z 10 % před dvaceti lety na nulu. Teprve nedávno začala opět pomalu stoupat. Nekontrolovatelná spotřeba znamená dovozy a deficity obchodní bilance. Na druhé straně Čína recykluje dolary do amerických státních dluhopisů. Většina budoucích penzistů (a to nejen v USA) má uloženo stranou jen málo.

4. Broker není váš přítel

Odvěký konflikt mezi zájmy drobného investora a brokera. Brokeři žijí z poplatků, které vám snižují výnosy. Oni vyhrávají, vy ztrácíte. Zvažte indexové fondy, věřte, že ušetříte.

5. Nikdy neobchodujte komodity

Drobná alokace indexových fondů navázaných na energetiku, drahé kovy nebo jiné komodity dlouhodobému portfoliu neuškodí. Nicméně krátkodobé obchodování je (rychle) prohranou hrou. Komoditní tradeři tvrdí, že všichni amatéři přijdou zpravidla o veškerý kapitál v takto rizikových investicích mezi 12 až 18 měsíci, a pak s tradingem skončí.

6. Vyhněte se exotickým investicím

Honba za žhavými akciemi a exotickými příležitostmi v současném prostředí, které charakterizují nejistota a všudypřítomná rizika, je iracionální. Na finančních trzích to vede k problémům, jako byla technologická bublina na konci 90. let a ta nemovitostní mezi roky 2005 a 2008.

7. Dluhopisy mohou procházet podobnými cykly jako akcie

V krátkodobém horizontu může hodnota bondů kolísat stejně jako ceny akcii. Jakmile Fed zvýší sazby, hodnoty bondů klesnou a dluhopisová býčí hra je u konce.

8. Sepište si své cíle a držte se jich

Silně diverzifikovaná a dlouhodobá strategie. Rozpočet. Plán úspor s pravidelnými úložkami v rámci penzijního programu. Kariérní cíle. Začít žít skromněji, více šetřit, protože za pár let už by mohlo být pozdě.

9. Nikdy nedůvěřujte svým emocím

Při investování jsme svými největšími nepřáteli. Nejsme racionální a jsme příliš optimističtí, ačkoli statistika mluví proti nám. Když budete poslouchat emoce, nemůžete vyhrát. Ovládnou vás a vyvolají chyby, které vám při investování podrazí nohy.

Zdroj: MarketWatch