Toto jsou akcioví miláčci hedgeových i podílových fondů

Hedgeové a podílové fondy mají velice rozdílné přístupy a možnosti. Zatímco klasické podílové fondy bývají konzervativnější, zaměřené na dlouhodobější horizont a bez možnosti využívat některé spekulativnější a rizikovější strategie, hedgeové fondy v rámci snahy o vyšší výnosy mohou využívat finanční páku, shortovat a podobně. Ponechme stranou, nakolik se v posledních letech těm kterým typům fondů daří, a podívejme se na to, co zjistila Goldman Sachs.

Jakkoli se mohou pozice a strategie podílových a hedgeových fondů lišit, mnohdy se celkem výrazně překrývají. Letos se například oba typy fondů ve velké míře zaměřily na hodnotové tituly. Podílové fondy zatím od začátku roku překonávají své benchmarky v 56 % případů, což je nadprůměrný podíl. Hedgeové fondy pak vedle rotace k hodnotovým akciím také jako celek stihly navýšit pozice v některých obřích firmách ze skupiny FAAMG.

Uvedených 11 akcií je z velké části ze sektorů financí a informačních technologií. Bez výjimky jde o tituly v průměru citelně nadvážené v portfoliích podílových fondů a patřící mezi deset největších sázek v alespoň dvanácti hedgeových fondech.

Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Charles Schwab

Mastercard, Visa, Fiserv, Square

Adobe, General Motors, UnitedHealth Group

Zdroj: Goldman Sachs