Americké akcie v pátek i za celý týden oslabily, nedařilo se většině velkých technologických společností

Index Dow v pátek odepsal 0,99 % na 44 303,40 bodu, širší S&P 500 se snížil o 0,95 % na 6 025,99 bodu a index technologického trhu Nasdaq Composite korigoval o 1,36 % na 19 523,40 bodu. Index volatility VIX stoupl o 6,71 % na 16,54 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA se zvýšil o pět bazických bodů na 4,489 %.

Hlavní akciové indexy během seance zaznamenaly pokles poté, co prezident Donald Trump oznámil, že plánuje zavést reciproční cla vůči obchodním partnerům. To by mohlo znamenat zvýšení cel na jednotnou úroveň, která odpovídá sazbám uvaleným na dovozy z USA. "Příští týden oznámím reciproční obchodní opatření, aby se s námi zacházelo spravedlivě," uvedl Trump během setkání s japonským premiérem. "Uspořádáme tiskovou konferenci a vysvětlíme to velice jednoduše."

Akciový trh byl již před Trumpovými komentáři v napětí, protože některá data o spotřebitelské důvěře a zaměstnanosti signalizovala možný růst inflace a vyvolala zvýšení výnosu 10letých státních dluhopisů. Podle předběžného odhadu indexu spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity klesla v únoru jeho hodnota na 67,8 bodu. V pátek byla také zveřejněna lednová zpráva o zaměstnanosti, podle které míra nezaměstnanosti klesla na 4 % z předchozích 4,1 % a průměrná hodinová mzda vzrostla více, než se očekávalo.

Cenné papíry Amazonu (-4,05 %) oslabily poté, co výhled společnosti zklamal investory. Firma předpověděla růst tržeb v probíhajícím čtvrtletí mezi 5 a 9 %, což by byla nejnižší hodnota v historii. Tento výhled zastínil lepší než očekávané výsledky za loňské čtvrté čtvrtletí. Alphabet (-3,19 %) pokračoval v pátek v poklesu, jeho výsledky v průběhu týdne také investory nenadchly. Ztrácely také Tesla (-3,39 %) či Broadcom (-2,81 %).

"Přišla určitá zklamání u jinak tradičně spolehlivých technologických firem z takzvané úžasné sedmičky, a tak sledujeme jistý odklon od nich," uvedl Sam Stovall, hlavní investiční stratég společnosti CFRA Research. "Nemyslím si, že směřujeme k medvědímu trendu, spíše jen k určité volatilitě a krátkodobé slabosti."

Za celý týden Dow korigoval o 0,54 %, S&P 500 odepsal 0,24 % a Nasdaq Composite se snížil o 0,53 %. 

Dolar v pátek posílil

Měnový pár EUR/USD se v pátek kolem 23.00 SEČ obchodoval okolo 1,03280. Dolar si tak připisoval 0,55 %. Dolarový index ve stejnou dobu posiloval přibližně o 0,4 % na 108,090 bodu.

Nejdůležitější páteční události na amerických trzích

• Tesla v lednu 2025 prodala v Číně 63 238 elektromobilů, což je o 11,5 % méně než ve stejném období loňského roku. Naopak čínská automobilka BYD zaznamenala výrazný růst a prodala 296 446 elektromobilů a plug-in hybridů, což představuje meziroční nárůst o 47 %. Konkurence na čínském trhu elektromobilů se stupňuje a Tesla se snaží udržet atraktivitu svých vozů prostřednictvím různých pobídek.
• Microsoft, Amazon, Alphabet a Meta Platforms výrazně zvyšují investice do umělé inteligence, přičemž jejich celkové kapitálové výdaje v roce 2025 přesáhnou 300 miliard dolarů. Amazon plánuje investici 100 miliard dolarů, zatímco Alphabet zvýšil výdaje na AI na 75 miliard dolarů, což překonalo očekávání Wall Street. Microsoft a Meta rovněž přidělují desítky miliard na rozvoj AI infrastruktury.
• Britské ministerstvo vnitra nařídilo Applu vytvořit technická "zadní vrátka", která by umožnila úředníkům přístup k šifrovaným datům uloženým v cloudu, uvedl v pátek deník The Washington Post. Vlády USA, Británie a EU dlouhodobě kritizují silné šifrování, protože podle nich umožňuje zločincům skrývat nelegální aktivity. Technologické společnosti včetně Applu však takové požadavky odmítají s tím, že by oslabily ochranu soukromí uživatelů.
• Největší světový správce aktiv BlackRock zvýšil svůj podíl ve společnosti Strategy, dříve známé jako MicroStrategy, na 5 %. Investice přichází pouhý den po rebrandingu společnosti, která je největším firemním držitelem bitcoinu na světě.
• Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech v lednu klesla o desetinu procentního bodu na 4 %, čekala se její stagnace. Mimo zemědělství v prvním měsíci roku přibylo asi 143 tisíc pracovních míst. To jé méně, než se čekalo (170 tisíc), a výrazně méně než v prosinci, kdy vzniklo 307 tisíc pozic (revidováno z 256 tisíc). Údaje v pátek zveřejnilo americké ministerstvo práce.
• Velkoobchodní zásoby v USA v prosinci i podle finálních dat klesly o 0,5 % (listopad: -0,1 %).
• Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v lednu podle předběžných dat spadl na 67,8 bodu (prosinec: 71,1 bodu).

Hlavní události uplynulého týdne na amerických trzích

• Mexická prezidentka Claudia Sheinbaumová na síti X oznámila, že začátek platnosti amerického 25% cla na dovoz veškerého zboží do Spojených států z Mexika se o měsíc odkládá. Dohodu vzápětí podle zpravodajské agentury Bloomberg potvrdil i americký prezident Donald Trump. Sheinbaumová uvedla, že s Trumpem hovořila a dohodli se na spolupráci.
• Donald Trump souhlasil s odložením plánovaného zavedení cel na kanadské dovozy do USA nejméně o 30 dní, uvedl v pondělí večer SEČ kanadský premiér Justin Trudeau. Pozastavení bylo oznámeno jen několik hodin poté, co Trump a mexická prezidentka Sheinbaumová dojednali obdobné odložení cel.
• V reakci na cla uvalená americkým prezidentem Donaldem Trumpem začali Kanaďané bojkotovat americké produkty a rušit cesty do USA. Přestože o clech Trump hovořil již během předvolební kampaně, jejich nástup mnohé Kanaďany překvapil.
• Donald Trump oznámil, že USA budou nadále podporovat Ukrajinu ve válce proti Rusku. Výměnou za to chce ale přístup k jejím vzácným nerostným surovinám. Zdůraznil, že USA poskytly Ukrajině více pomoci než evropští spojenci, a chce zajistit, aby z podpory těžily i Spojené státy.
• Americký výrobní index nákupních manažerů v lednu podle finálních dat S&P Global klesl na 51,2 bodu (flash: 50,1 bodu, prosinec: 49,4 bodu). Index nákupních manažerů ve výrobě od ISM stoupl na 50,9 bodu (odhad: 49,8 bodu, prosinec: 49,2 bodu).
• Stavební výdaje v USA v prosinci stouply meziměsíčně o 0,5 % (odhad: +0,2 %, listopad: +0,2 %).
• Americký prezident Donald Trump podepsal exekutivní příkaz, který nařizuje vytvoření státního investičního fondu. Zatím není jasné, jak bude fond financován. Ministerstvo financí a obchodu má do 90 dnů předložit plán, jak by fond mohl fungovat, včetně možností financování a investičních strategií.
• Společnost OpenAI uzavřela partnerství s jihokorejským technologickým gigantem Kakao, aby podpořila rozvoj lokalizovaných AI produktů. Jde o druhou významnou dohodu tohoto týdne v Asii, čímž OpenAI pokračuje v expanzi svého projektu Stargate.
• Průmyslové objednávky v USA v prosinci meziměsíčně klesly o 0,9 % (odhad: -0,7 %, listopad: -0,8 %).
• JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) v prosinci 7,6 milionu (odhad: 8 milionů, listopad: 8,156 milionu).
• Alphabet, mateřská společnost Googlu, plánuje v roce 2025 investovat zhruba 75 miliard dolarů do umělé inteligence. Plánované výdaje překonaly odhady analytiků, kteří predikovali částku 59,7 miliardy dolarů. Kromě investic do infrastruktury plánuje Alphabet v letošním roce i navýšení počtu zaměstnanců v klíčových oblastech, jako jsou AI a cloud.
• Google upustil od dosavadního zákazu využívání umělé inteligence pro vojenské a sledovací účely. Oznámil to v aktualizovaných principech, které kladou důraz na spolupráci s demokratickými vládami při vývoji AI. Změna přichází krátce po inauguraci Donalda Trumpa a signalizuje širší zaměření na národní bezpečnost.
• Obchodní schodek Spojených států se v prosinci 2024 prohloubil na 98,4 miliardy dolarů, čímž překonal očekávání a dosáhl nejvyšší úrovně od března 2022. Hlavním důvodem byl nárůst dovozu před zavedením cel administrativou Donalda Trumpa, zatímco export zaznamenal pokles.
• Americký kompozitní index nákupních manažerů v lednu podle finálních dat S&P Global klesl na 52,7 bodu (flash: 52,4 bodu, prosinec: 55,4 bodu) a PMI ve službách se snížil na 52,9 bodu (flash: 52,8 bodu, prosinec: 56,8 bodu). PMI ve službách od ISM klesl na 52,8 bodu (odhad: 54,3 bodu, prosinec: 54 bodů).
• V americkém soukromém sektoru v lednu vzniklo 183 tisíc pracovních pozic. Analytici čekali přírůstek 150 tisíc míst po vzniku 176 tisíc pozic v prosinci (revidováno ze 122 tisíc pozic). Oznámila to ve středu organizace ADP. Trh nyní čeká na kompletní páteční data z amerického trhu práce.
• Americký průmyslový gigant Honeywell International plánuje své rozdělení na tři nezávislé firmy. Oddělí leteckou divizi od automatizačního byznysu a dokončí již dříve plánované vyčlenění segmentu pokročilých materiálů. Informoval o tom deník The Wall Street Journal.
• Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti se ve Spojených státech v týdnu do 1. února se zvýšil na 219 tisíc z 208 tisíc v předchozím týdnu (revidováno z 207 tisíc). Čekal se růst jen na 213 tisíc. Počet pokračujících žádostí se v týdnu do 25. ledna zvýšil na 1,886 milionu z 1,850 milionu (revidováno z 1,858 milionu), když se čekal výsledek 1,870 milionu.
• Produktivita práce v USA mimo zemědělství v posledním loňském čtvrtletí podle předběžných dat stoupla o 1,2 % (odhad: +1,7 %, 3Q2024: +2,2 %), jednotkové náklady na práci +3 % (odhad: +3,8 %, 3Q2024: +0,8 %).

Výsledková sezóna v uplynulém týdnu

• Výsledky Tyson Foods v 1QFY2025: Upravený zisk na akcii 1,14 USD (odhad: 0,90 USD), tržby 13,62 miliardy USD (odhad: 13,46 miliardy USD).
• Výsledky Palantir Technologies v 4Q: Upravený zisk na akcii 0,14 USD (odhad: 0,11 USD), tržby 828 milionů USD (odhad: 776 milionů USD).
• Výsledky NXP Semiconductors v 4Q: Upravený zisk na akcii 3,18 USD (odhad: 3,14 USD), tržby 3,11 miliardy USD (odhad: 3,10 miliardy USD).
• Společnost PepsiCo reportovala za loňský čtvrtý kvartál zisk na akcii 1,96 dolaru, což překonalo očekávání analytiků 1,94 USD. Tržby však mírně zklamaly - 27,78 miliardy dolarů proti očekávaným 27,89 miliardy USD. Poptávka v Severní Americe klesla páté čtvrtletí v řadě.
• Společnost PayPal reportovala za poslední čtvrtletí minulého roku zisk na akcii 1,19 USD, čímž překonala očekávání trhu na úrovni 1,12 USD. Tržby vzrostly na 8,37 miliardy USD oproti predikovaným 8,28 miliardy USD.
• Výsledky Merck & Co v 4Q: Upravený zisk na akcii 1,72 USD (odhad: 1,01 USD), tržby 15,62 miliardy USD (odhad: 15,48 miliardy USD).
• Výsledky Estée Lauder v 4Q: Upravený zisk na akcii 0,62 USD (odhad: 0,63 USD), tržby 4 miliardy USD (odhad: 3,98 miliardy USD).
• Výsledky Marathon Petroleum v 4Q: Upravený zisk na akcii 0,77 USD (odhad: 0,02 USD), tržby 33,14 miliardy USD (v souladu s odhady).
• Výsledky Pfizer v 4Q: Zisk na akcii 0,63 USD (odhad: 0,47 USD), tržby 17,76 miliardy USD (odhad: 17,35 miliardy USD).
• Výsledky Alphabet v 4Q: Zisk na akcii 2,15 USD (odhad: 2,13 USD), tržby 96,47 miliardy USD (odhad: 96,56 miliardy USD), tržby z cloudových služeb 11,96 miliardy USD (odhad: 12,19 miliardy USD), tržby z reklamy na YouTube 10,47 miliardy USD (odhad: 10,23 miliardy USD).
• Výsledky AMD v 4Q: Upravený zisk na akcii 1,09 USD (odhad: 1,08 USD), tržby 7,66 miliardy USD (odhad: 7,53 miliardy USD), tržby za čipy pro datová centra 3,86 miliardy USD (odhad: 4,14 miliardy USD).
• Výsledky Snap v 4Q: Upravený zisk na akcii 0,16 USD (odhad: 0,14 USD), tržby 1,56 miliardy USD (odhad: 1,55 miliardy USD).
• Výsledky Chipotle Mexican Grill v 4Q: Upravený zisk na akcii 0,25 USD, tržby 2,85 miliardy USD.
• Výsledky Mattel v 4Q: Upravený zisk na akcii 0,35 USD (odhad: 0,20 USD), tržby 1,65 miliardy USD (odhad: 1,63 miliardy USD).
• Výsledky Walt Disney v 1QFY2025: Upravený zisk na akcii 1,76 USD (odhad: 1,45 USD), tržby 24,69 miliardy USD (odhad: 24,67 miliardy USD).
• Výsledky Uber Technologies v 4Q: Zisk na akcii 3,21 USD (odhad: 0,50 USD), tržby 11,96 miliardy USD (odhad: 11,76 miliardy USD).
• Výsledky Harley-Davidson v 4Q: Ztráta na akcii 0,93 USD (odhad: -0,66 USD), tržby 688 milionů USD (odhad: 462 milionů USD).
• Výsledky Align Technology v 4Q: Zisk na akcii 2,44 USD (odhad: 2,45 USD), tržby 995 milionů USD (odhad: 997 milionů USD).
• Výsledky Ford Motor v 4Q: Zisk na akcii 0,39 USD (odhad: 0,34 USD), tržby 48,20 miliardy USD (odhad: 43,02 miliardy USD).
• Výsledky QUALCOMM v 1QFY2025: Upravený zisk na akcii 3,41 USD (odhad: 2,42 USD), tržby 11,67 miliardy USD (odhad: 10,91 miliardy USD).
• Výsledky News Corp v 2QFY2025: Zisk na akcii 0,33 USD (odhad: 0,29 USD), tržby 2,24 miliardy USD (odhad: 2,18 miliardy USD).
• Výsledky MicroStrategy v 4Q: Zisk na akcii 3,20 USD (odhad: 0,05 USD), tržby 120,7 milionu USD (odhad: 122,4 milionu USD).
• Výsledky Eli Lilly & Co v 4Q: Upravený zisk na akcii 5,32 USD (odhad: 5,01 USD), tržby 13,5 miliardy USD (v souladu s odhady).
• Výsledky Honeywell International v 4Q: Upravený zisk na akcii 2,47 USD (odhad: 2,32 USD), tržby 10,09 miliardy USD (odhad: 9,84 miliardy USD).
• Výsledky Hilton Worldwide Holdings v 4Q: Upravený zisk na akcii 1,76 USD (odhad: 1,68 USD), tržby 2,78 miliardy USD (v souladu s odhady).
• Výsledky Yum! Brands v 4Q: Upravený zisk na akcii 1,61 USD (odhad: 1,60 USD), tržby 2,362 miliardy USD (odhad: 2,356 miliardy USD).
• Výsledky Philip Morris International v 4Q: Upravený zisk na akcii 1,55 USD (odhad: 1,50 USD), tržby 9,71 miliardy USD (odhad: 9,44 miliardy USD).

Zdroj: CNBC