Americké akciové indexy zahájily týden poklesem, panuje nejistota ohledně nových obchodních dohod

Index Dow odevzdal 0,24 % na 41 218,83 bodu, širší S&P 500 klesl o 0,64 % na 5 650,38 bodu a technologický Nasdaq Composite odepsal 0,74 % na 17 844,24 bodu. Index volatility VIX stoupl o 4,23 % na 23,64 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA se mírně zvedl na 4,349 %. Ceny ropy klesly bezmála o dvě procenta, zlato a stříbro naopak zdražily o necelá tři, respektive jedno a půl procenta. Bitcoin odepsal zhruba procento na 94 800 USD.

Na trh působily protichůdné signály. Data zveřejněná Institutem pro řízení zásob (ISM) ukázala silnější aktivitu v sektoru služeb, než se čekalo, ale firemní manažeři zmiňovali rostoucí obavy z cel a možného zpomalení obchodu.

Částečnou úlevu přinesla zpráva agentury Bloomberg, podle níž Indie navrhla nulová cla na ocel, autodíly a farmaceutické výrobky, a to vzájemně, tedy i pro americké firmy, a do určitého objemu. Tato informace podpořila náladu investorů, ale nejistota ohledně budoucnosti celních dohod mezi Spojenými státy a dalšími zeměmi přetrvává.

Ministr financí USA Scott Bessent v rozhovoru pro CNBC uvedl, že "některé dohody jsou blízko", a navázal tak na slova prezidenta Donalda Trumpa, který naznačil, že k uzavření dohod by mohlo dojít již tento týden. Zároveň ale Trump prohlásil, že si podmínky vyjedná sám a že nemá v plánu jednat s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem, čímž zchladil naděje na zlepšení vztahů mezi USA a Čínou.

Trump rovněž oznámil, že pověřil příslušné úřady přípravou 100% cel na zahraniční filmovou produkci, protože podle něj pobídky jiných států k natáčení filmů představují bezpečnostní hrozbu. Zatím není jasné, zda se cla budou vztahovat i na streamovací služby, nicméně akcie Netflixu (-1,94 %) a Paramountu (-1,57 %) oslabily. V poklesu pokračovaly akcie Applu (-3,15 %).

Apple: Kurz akcií je na technické křižovatce, cesta k zotavení bude náročná

Někteří analytici varují, že důsledky obchodní nejistoty teprve nastanou. Profesor Jeremy Siegel z Wharton School uvedl, že ho zpoždění oznámení obchodních dohod znepokojuje a že možné dopady situace zatím na trhy naplno nedolehly.

Investoři nyní zaměřují svou pozornost na dvoudenní zasedání americké centrální banky, které začíná v úterý. Rozhodnutí o sazbách bude oznámeno ve středu. Podle nástroje FedWatch od CME Group je šance na snížení sazeb zatím jen 4,4 %, přesto budou trhy pečlivě sledovat jakékoli komentáře šéfa Fedu Jeromea Powella, zejména vzhledem k nejistotě vyvolané obchodními spory.

S&P 500: Růstové přísliby vs. varování na měsíčním grafu

Nejdůležitější pondělní události na amerických trzích

• Prezident Spojených států Donald Trump v neděli oznámil 100% clo na filmy produkované mimo Spojené státy. Uvedl, že americký filmový průmysl umírá kvůli pobídkám, které ostatní země nabízejí s cílem přilákat americké filmaře.
• Americký výrobce čipů ON Semiconductor očekává v druhém čtvrtletí tržby nad odhady Wall Street, a to i přes nejistotu vyvolanou cly prezidenta Trumpa. Poptávka po čipech na bázi karbidu křemíku ze strany výrobců elektromobilů zůstává silná zejména v Číně a Evropě.
• Investiční fond Pershing Square vedený miliardářem Billem Ackmanem uzavřel dohodu o nákupu nových akcií developerské firmy Howard Hughes v hodnotě 900 milionů dolarů. Transakce posiluje Ackmanův vliv ve firmě a otevírá cestu k vytvoření "moderní Berkshire Hathaway".
• Prezident Microsoftu Brad Smith ujistil Evropskou komisi, že společnost bude dodržovat evropská pravidla bez ohledu na vlastní názor. Vyjádření přichází v době, kdy firma čelí antimonopolnímu tlaku kvůli dřívějšímu propojení aplikace Teams s balíkem Office.
• Správní rada Berkshire Hathaway jednomyslně schválila, že se Greg Abel stane od 1. ledna 2026 novým prezidentem a výkonným ředitelem společnosti, zatímco nyní 94letý Warren Buffett zůstane předsedou představenstva. Buffett rozhodnutí odejít z čela firmy nečekaně oznámil během závěrečných minut víkendové valné hromady a potvrdil, že odpovědnost za každodenní řízení firmy a rozdělování kapitálu ponese nově Abel. Buffett ale zůstane ve funkci předsedy představenstva a plánuje být nápomocný, zejména při velkých akvizicích. Investory může uklidnit, že "Věštec z Omahy" bude nadále v pozadí. Firma má k dispozici více než 347 miliard dolarů v hotovosti.
• Společnost Skechers bude po 26 letech stažena z burzy, protože bude koupena investiční firmou 3G Capital za 63 USD za akcii. To představuje 30% prémii oproti její poslední tržní ceně. Akcie Skechers po oznámení transakce zpevnily o více než 25 %. Partnerství s 3G Capital, která má zkušenosti s globálními značkami, má podpořit dlouhodobý růst firmy a pomoci naplnit potřeby zákazníků i v náročném obchodním prostředí. Skechers nedávno požádala o výjimku z cel a stáhla výhled na rok 2025 kvůli globálním ekonomickým nejistotám. Přestože dvě třetiny tržeb Skechers generuje mimo USA, je na cla stále citlivá. I přes krátkodobé riziko cel považuje nový vlastník Skechers za silnou a perspektivní značku.
• OpenAI oznámila, že i po své restrukturalizaci na takzvanou veřejně prospěšnou korporaci (public benefit corporation) zůstane pod kontrolou neziskové nadace, která ji založila v roce 2015. Toto rozhodnutí přišlo po tlaku ze strany občanských organizací, bývalých zaměstnanců a právních autorit, kteří varovali před ztrátou původního veřejného poslání firmy. Předseda představenstva Bret Taylor uvedl, že nová struktura umožní sdílení podílů mezi neziskovou organizací, investory i zaměstnanci, přičemž nadace si ponechá většinovou kontrolu. Ředitel firmy Sam Altman potvrdil, že mise firmy se nemění, chce nadále rozvíjet umělou inteligenci ku prospěchu celého lidstva. Firma tak reaguje i na právní spor s Elonem Muskem, který se snaží zabránit jejímu přechodu na čistě ziskový model.

zdroj: Trading Economics

Výsledková sezóna

• Americký potravinářský gigant Tyson Foods zaznamenal v druhém fiskálním čtvrtletí vyšší zisk, než očekávali analytici. Výsledky podpořily rostoucí poptávka po produktech z kuřat a nižší náklady, které vyrovnaly tlak na straně zdražování hovězího masa. Společnost vykázala upravený zisk 92 centů na akcii, což překonalo očekávání analytiků, kteří podle údajů LSEG předpokládali výsledek 82 centů na akcii.
• Výsledky Ford Motor v 1Q: Upravený zisk na akcii 0,14 USD (odhad: 0,02 USD), tržby za automotive 37,42 miliardy USD (odhad 36,21 miliardy USD). Firma pozastavila výhled.
• Výsledky Palantir Technologies v 1Q: Upravený zisk na akcii 0,13 USD (odhad: 0,13 USD), tržby 884 milionů USD (odhad: 863 milionů USD).

Zdroj: CNBC