Evropské akcie v pátek posílily. Za týden hlavní indexy přidaly kolem dvou až tří procent

Panevropský index STOXX Europe 600 v pátek stoupl o 0,25 % na 576,43 bodu, britský FTSE 100 se zvýšil o 0,27 % na 9 720,51 bodu, německý DAX uzavřel se ziskem 0,29 % na 23 836,79 bodu a francouzský CAC 40 si připsal rovněž 0,29 % na 8 122,71 bodu.

Dařilo se mimo jiné akciím společností Delivery Hero (+14,60 %), easyJet (+2,97 %) nebo CD Projekt (+2,85 %). Naopak pod nulou den zakončily cenné papíry firem Burberry Group (-2,90 %), Rheinmetall (-2,21 %) či J Sainsbury (-2,13 %).

Cena akcií německé Delivery Hero vyskočila po výzvě akcionáře Aspex Management ke strategickému přehodnocení fungování firmy. Investoři spekulují, že by společnost mohla prodat některá svá cenná aktiva, zejména v Asii a na Blízkém východě. Akcie easyJetu (+2,91 %) zpevnily v reakci na lepší výhled zisku.

Za týden STOXX Europe 600 zpevnil o 2,55 %, FTSE 100 si připsal 1,90 %, DAX se zvýšil o 3,23 % a CAC 40 posílil o 1,75 %. Za měsíc pak STOXX Europe 600 posílil o 0,79 %, FTSE 100 se zvýšil o 0,03 % a CAC 40 zpevnil o 0,02 %, zatímco DAX oslabil o 0,51 %.

Listopad byl na starém kontinentu pozitivní především pro sektor zdravotní péče. Naopak technologické tituly zažily výkyvy cen kvůli obavám z vysokých valuací v oblasti AI a obranný sektor oslaboval v reakci na informace o možné mírové dohodě mezi Ukrajinou a Ruskem.

Nejdůležitější páteční události na evropských trzích

• Švýcaři v neděli rozhodnou o zavedení 50% daně na dědictví a dary nad 50 milionů franků. Návrh má podle průzkumů malou šanci projít, přesto vyvolal silnou nervozitu mezi nejbohatšími rodinami i firmami. Podle expertů už mnozí připravují přesun majetku či odchod ze země, protože superbohatí jsou "jako dámy na šachovnici" – extrémně mobilní a schopní rychle optimalizovat daně.
• Světová obchodní organizace uvádí, že růst mezinárodního obchodu v třetím čtvrtletí ztratil na tempu. Impulz, který letos přineslo předzásobování před americkými cly, odezněl a barometr WTO klesl na 101,8 bodu.
• Nizozemský výrobce čipů Nexperia vyzval svou čínskou pobočku k okamžitému obnovení exportu, protože odběratelé hlásí riziko bezprostředního zastavení výroby. Spor mezi Amsterdamem a Pekingem tak dál ohrožuje globální automobilový řetězec.
• Maloobchodní tržby v Německu se v říjnu meziměsíčně snížily o 0,3 %, což je horší výsledek, než očekával trh. Jde o pátý pokles v letošním roce.
• Míra nezaměstnanosti v Německu v listopadu zůstala na 6,3 %, nejvyšší úrovni od konce roku 2020. Počet lidí bez práce mírně vzrostl, avšak méně, než očekával trh.
• Italská skupina Leonardo odhalila plány na nový obranný systém Michelangelo Dome, který má chránit města a kritickou infrastrukturu před vzdušnými i námořními hrozbami. Projekt reaguje na rostoucí geopolitické napětí a rekordní investice evropských států do obrany.
• Ceny dovozu do Německa byly v říjnu meziročně nižší o 1,4 %. Pokles táhly energie. Meziměsíčně dovozní ceny nečekaně vzrostly o 0,2 %.
• Německá meziroční inflace harmonizovaná s metodikou výpočtů EU v listopadu vzrostla na 2,6 %, nejvyšší úroveň od února, z říjnových 2,3 %. Byla i nad odhadem analytiků, kteří počítali se stagnací na 2,3 %. Navzdory oslabené ekonomice cenové tlaky dále překvapují směrem vzhůru a vzdálily se inflačnímu cíli ECB na úrovni 2 %. Meziměsíčně spotřebitelské ceny klesly o 0,5 %, což odpovídá obvyklému sezónnímu vývoji, avšak je to mírně méně, než trh očekával (-0,6 %).

Hlavní události uplynulého týdne na evropských trzích

• Podnikatelská nálada v Německu se v listopadu mírně zhoršila. Index Ifo klesl na 88,1 bodu, zaostal tak za očekáváním trhu. Slabší byly především firemní výhledy, zatímco hodnocení současné situace se nepatrně zlepšilo.
• Fintech Revolut získal při posledním prodeji akcií ocenění 75 miliard dolarů. Jde o výrazný nárůst z loňských 45 miliard a o další potvrzení pozice nejhodnotnějšího startupu v Evropě.
• Evropská centrální banka upozornila, že rychlý pokrok v adopci stablecoinů může vést k odlivu retailových vkladů z bank v eurozóně. Podle ECB nicméně slouží stablecoiny v praxi zatím především k obchodování s kryptoměnami, přibližně 80 % transakcí na centralizovaných kryptoburzách probíhá prostřednictvím těchto tokenů.
• Německá ekonomika v třetím čtvrtletí mezikvartálně stagnovala. To je v souladu s předběžným odhadem a navazuje na 0,2% pokles z druhého čtvrtletí. Mírné zlepšení hrubé tvorby fixního kapitálu (+0,3 % proti -1,1 % v druhém čtvrtletí), které bylo dáno především investicemi do vybavení a dalších zařízení, spolu s vyššími vládními výdaji (+0,8 % proti +0,2 %) a pozitivním příspěvkem u zásob pomohlo kompenzovat slabiny v jiných oblastech.
• Podle informací amerických médií a agentury Reuters ukrajinská vláda souhlasila s rámcem mírové dohody, kterou zprostředkovaly Spojené státy. Pokud se zprávy potvrdí, půjde o první významný posun směrem k ukončení války trvající od února 2022.
• Britský Úřad pro rozpočtovou odpovědnost (OBR) omylem zveřejnil ekonomickou a fiskální prognózu ještě před představením podzimního rozpočtu. Nečekaný únik dat způsobil výkyvy výnosů britských státních dluhopisů a vyvolal ostrou kritiku ministryně financí Rachel Reevesové.
• Německý ukazatel spotřebitelské důvěry od GfK pro prosinec vzrostl na -23,2 bodu z -24,1 bodu. Ochota nakupovat před vánočními svátky posílila již druhý měsíc v řadě.
• Důvěra v průmyslu v eurozóně se v listopadu snížila, její index klesl na -9,3 bodu z revidované říjnové hodnoty -8,5 bodu. To byl nejvyšší údaj od září 2023.
• Evropa buduje systém pro sdílení vojenských dat mezi státy – takzvaný combat cloud –, který má propojit satelity, letouny i pozemní techniku. Podle šéfa Airbusu Guillauma Fauryho ale potrvá minimálně deset let, než vznikne plnohodnotné digitální bojiště schopné konkurovat USA a Číně. Současné datové protokoly jsou podle něj příliš omezené a evropská obranná infrastruktura stále zaostává.
• Zápis z jednání ECB z konce října ukazuje, že většina členů rady guvernérů považuje současné nastavení sazeb za dostatečně holubičí. Někteří dokonce míní, že cyklus uvolňování už skončil, protože inflace se blíží k cíli a ekonomika zůstává odolná.

Zdroj: CNBC