Czechoslovak Group zvažuje uvedení 15% podílu na burzu. Chce mít možnost financovat akvizice akciemi
Česká zbrojařská a muniční společnost Czechoslovak Group jedná s bankami o možnosti uvedení přibližně 15 % svých akcií na burzu. Konečné rozhodnutí zatím nepadlo, řekl agentuře Reuters majitel a předseda představenstva společnosti Michal Strnad.
Vstup na burzu by podle Strnada dal společnosti možnost financovat budoucí akvizice vlastními akciemi. "Záleží to na mnoha faktorech, pečlivě bankám naslouchám a vytvářím si vlastní názor," řekl agentuře Reuters.
Czechoslovak Group je podle agentury Reuters nejrychleji rostoucí obrannou firmou v Evropě z hlediska meziročního růstu tržeb na globálním trhu, jehož hodnota v roce 2024 dosáhla 2,7 bilionu dolarů.
Reuters
Akcie zbrojovek jsou v kurzu
Zvýšený zájem investorů o zbrojní firmy podpořený navyšováním obranných výdajů zemí NATO po ruské invazi na Ukrajinu přiměl další obranné společnosti, včetně třeba francouzsko-německého výrobce tanků KNDS, uvažovat o vstupu na burzu. Globálními koordinátory případného úpisu akcií Czechoslovak Group by podle Strnada byly banky BNP Paribas, Jefferies, JPMorgan Chase a UniCredit.
Rozhodnutí, zda akcie podniku skutečně na burzu zamíří, by podle něj mohlo padnout v blízké budoucnosti. Akcie by zřejmě byly uvedeny na burzu v Amsterdamu, sekundární kotace na pražské burze podle Strnada zůstává do budoucna ve hře.
Reuters
Strnad odmítl uvést, kolik peněz a při jakém ocenění by společnost mohla v IPO získat, jako možné vodítko ale zmínil německou společnost Rheinmetall. "Porovnejte naše výsledky s naším dobře známým přirozeným evropským protějškem, zohledněte diskont, protože jde o IPO a nemáme německou armádu (coby zákazníka), a něco vám vyjde," řekl Strnad. "Samozřejmě ale nepočítáme s oceněním, jaké má Rheinmetall."
Ocenění alespoň 30 miliard eur?
Pokud by Czechoslovak Group byla oceněna po vzoru Rheinmetallu, mohla by hodnota podniku být podle Reuters 34 až 50 miliard eur před započtením diskontu. Při ocenění blízkém průměru v sektoru by firma měla hodnotu zhruba 22 miliard eur.
Akcie Rheinmetallu se podle dat LSEG obchodují za 21násobek očekávaného EBITDA za příštích 12 měsíců, což je výrazně nad mediánem odvětví 13,7. Agentura Bloomberg už dříve s odvoláním na své zdroje informovala o cíli Czechoslovak Group dosáhnout v případném IPO ocenění 30 miliard eur.
Michal Strnad rychle rozvinul podnik založený svým otcem Jaroslavem. Na konci roku 2024 se Czechoslovak Group v transakci za 2,2 miliardy dolarů stala vlastníkem skupiny Kinetic, která sdružuje přední americké výrobce malorážového střeliva.
Úpis akcií Czechoslovak Group, který by pravděpodobně zahrnoval kombinaci prodeje stávajících a nově vydaných cenných papírů, by zvýšil atraktivitu a důvěryhodnost společnosti pro zákazníky a poskytl jí další nástroj do jejího akvizičního arzenálu, napsala agentura Reuters.
"Větší objem IPO, než se doposud uvádělo (15 vs. 10 %), by znamenal zásadnější posílení vlastního kapitálu na další akvizice, což by bylo pozitivní pro dluhopisy, které se obchodují na pražské burze," napsal analytik Pavel Ryska z J&T Banky.
Vynikající rok na pražské burze
Zdroj: Reuters
