NWR se dohodla s částí věřitelů, ke schválení restrukturalizace to zatím nestačí
Zadlužená důlní společnost NWR se do pátku dohodla s 84 % držitelů zajištěných dluhopisů a s 65 % držitelů nezajištěných dluhopisů na plánu restrukturalizace. V pátek skončilo období, kdy věřitelé za schválení plánu získali úrokový bonus ve výši 0,25 % nominálu. Dohoda však musí být schválena 75 % obou skupin věřitelů.
NWR tak zatím nezískala souhlas s restrukturalizačním plánem. Firma však dle svého vyjádření věří, že je rozumné pokračovat ve vyhodnocení šancí na úspěch navrhované transakce. NWR také oznámila, že nedostala souhlas k vyplacení kupónu (splatný 15. 7.) na nezajištěných dluhopisech.
"NWR zatím nezískala souhlas 75 % držitelů dluhopisů v obou tranších potřebný pro schválení restrukturalizace. Zatím dosažených 65 % u nezajištěných dluhopisů však není daleko od potřebné úrovně a firma bude pravděpodobně pokračovat v jednání s držiteli těchto dluhopisů. Zprávu vnímáme mírně negativně, když jsme očekávali dosažení 75% úrovně již do 11. 7., což bylo rozhodné datum pro získání prémie za včasný souhlas," říká analytik z České spořitelny Petr Bártek.
Trh zatím čeká, že k dohodě nakonec dojde. Akcie totiž po otevření burzy vystřelily vzhůru.
Pravděpodobnost, že plán restrukturalizace bude schválen, je totiž mnohem vyšší než v prvním kole, kdy firma získala souhlas jen 40 % nezajištěných věřitelů. Co to může znamenat pro akcie? Pokud bude plán schválen, reakce bude jistě pozitivní, protože to znamená, že firma nebude okamžitě zlikvidována. Na druhou stranu bude na pořadu dne brutální ředění akcií, což by mohlo cenu zase srazit.
NWR před dvěma týdny oznámila, že pokud nebude restrukturalizace schválena, zahájí prodej svých hlavních aktiv. Mělo jít především o nátlak na nezajištěné věřitele, kteří by v případě prodeje nezískali zřejmě nic. Pokud restrukturalizaci schválí, čeká je výrazný odpis jejich pohledávek. Dojde také k velkému ředění akcií.
NWR utrpěla těžké ztráty kvůli poklesu cen uhlí na světových trzích. Navrhla proto majitelům dluhopisů restrukturalizaci dluhu a vydání nových akcií. Začátkem června firma uvedla, že podle dohody s věřiteli by její zadlužení mělo klesnout o 325 milionů na 450 milionů eur a že plánuje navýšit akciový kapitál tak, že současné akcie budou činit jen 4 % z celku.
Ředitel vnějších vztahů NWR Petr Jonák před dvěma týdny řekl, že podle přesvědčení představenstva budou podmínky pro dohodu s věřiteli splněny. Podle něj ale musí být vedení firmy připraveno na všechny možnosti a reagovat na všechny představitelné scénáře vývoje. Žádný ze scénářů ale podle Jonáka nebude mít dopad na každodenní provoz OKD a polské Karbonie.
Zdroj: ČTK, Bloomberg
