Česká spořitelna zvýšila doporučení na akcie CME na "držet" z "redukovat", cílová cena však klesla
Česká spořitelna zvýšila doporučení na akcie mediální společnosti CME na "držet" z "redukovat". Zároveň snížila dvanáctiměsíční cílovou cenu na 2,9 dolaru z 5 dolarů.
"CME oslabila o více než 50 % od našeho posledního investičního doporučení na stupni redukovat. Mezitím společnost refinancovala své dluhopisy splatné v roce 2015, 2016, část splatných v roce 2017 a vydala 114 milionů kusů warrantů. Po aktualizaci DCF modelu ocenění snižujeme dvanáctiměsíční cílovou cenu z 5 USD na 2,9 USD na akcii. Vzhledem k současné ceně akcií zvyšujeme doporučení z redukovat na držet," píše Václav Kmínek, analytik z České spořitelny.
"Trhy s televizní reklamou již začaly oživovat s přibližně 3% průměrným růstem napříč střední a východní Evropou. Očekáváme, že tento trend bude pokračovat a reklamní trhy by měly růst průměrně o 4,3 % v letech 2014 až 2018. Hnacím motorem by mělo být zejména pokračující oživení v České republice a Rumunsku. CME by měla díky své silné pozici být schopná překonat výkon reklamního trhu (očekáváme růst reklamních tržeb o 6,7 % ve stejném období)," poukazuje Kmínek.
Přehled dalších doporučení na akcie CME, jak je sesbírala agentura Bloomberg:
"CME je stále velice zadlužená společnost s čistým dluhem ve výši sedminásobku provozního zisku OIBDA (pro očekávané ukazatele roku 2015), tedy výrazně nad standardem v odvětví (dvojnásobek). Společnost se obchoduje s 15-38% prémií EV/OIBDA (poměr hodnoty nezadlužené společnosti ku provoznímu zisku OIBDA) vůči mediánu sektoru," dodává Kmínek.
Zdroj: Česká spořitelna
