3 horké investiční tipy od Goldman Sachs pro rok 2014 - díl druhý

Americká banka Goldman Sachs začala zveřejňovat investiční tipy na příští rok. Každý den zveřejňuje jedno doporučení. Nabízíme čtvrtý, pátý a šestý tip.

Long čínské akcie vs. Short měď

"Doporučujeme sázet na čínské akcie prostřednictvím indexu HSCEI a současně použít futures na měď se splatností v prosinci 2014 jako sázku na pokles ceny mědi," píše Goldman Sachs. Jelikož obě aktiva mají podobnou volatilitu, doporučuje banka mít na obou stranách obchodu stejně velké pozice. Cíl pro kombinovanou pozici je růst o 25 %, stop-loss banka nastavila na -13 %.

"Náš čínský akciový tým má cíl pro index Hang Seng China Enterprises 13 600 bodů, což by byl růst o 19 % ze současných úrovní. Pro měď je předpověď 6 200 USD za tunu, což indikuje 13% propad. Jelikož prosincové futures jsou nad spotovými cenami, může nám naše krátká pozice přinést ještě zajímavý bonus," pokračuje banka.

Goldman Sachs vychází z toho, že jsou čínské akcie podhodnocené. Čeká, že Čína stabilně poroste, růst na rozvíjejících se trzích bude akcelerovat a investoři budou diverzifikovat při hledání rozumného akciového rizika, které najdou právě v Číně. Měď je podle banky jednak pojistkou, protože komodity mají tendenci reagovat na vývoj čínské ekonomiky, budou ji však prý ovlivňovat i další faktory, které budou cenu tlačit dolů, i když se bude Číně dařit.

Long risk (sell zajištění) na 7letou CDX IG21 junior mezzanine tranši

Další tip investiční banky rozhodně není pro každého. Banka radí prodávat zajištění proti defaultu (tedy CDS), která jsou zahrnuta v indexu sedmiletých credit default swapů (CDS) investičního stupně junior mezzanine tranše (CDX.IG.21). Tento index se skládá ze 125 CDS investičního stupně amerických společností. Tranše se v současnosti obchoduje se spreadem 464 bazických bodů. Cíl Goldman Sachs je na 395 bodech, stop-loss je nastavený na 585 bodech.

"Obchod závisí na klíčových tématech Goldman Sachs pro rok 2014. To je nízká volatilita, malá změnu úroků a výnosné carry trade obchody," píše banka.

Long akcie bank

Další doporučení je na nákup koše akcií bank z USA, Evropy a Japonska. Goldman Sachs doporučuje nakupovat americké banky prostřednictví indexu KBW Bank, evropské banky přes index Euro Stoxx Bank a japonské banky pomocí indexu Topix Banks. Radí do všech tří indexů investovat stejnou částku. Cílem je dosáhnout růstu o 20 %, stop-loss je na -10 %.

"Očekáváme růst spotřebitelské poptávky, nižší dopady fiskálních restrikcí vlád, pokračování uvolněné měnové politiky a příkřejší výnosové křivky, které mohou bankám zlepšit marže," odůvodňuje Goldman Sachs svůj výběr.

Zdroj:
Goldman Sachs
Investiční doporučení
Přestat sledovat
Výhled na rok 2014
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
20. 4. 2021 17:01
Štěpán Křeček (BH Securities): Největší vliv na vývoj trhů má nabídka peněz. Pokud přetrvá,…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
20. 4. 2021 12:31
Zajištění proti inflaci? Třeba i levná hypotéka, vysvětluje expert
České státní dluhopisy
Přestat sledovat
Hypotéky
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Výnosy
Přestat sledovat
Zajištění
Přestat sledovat
19. 4. 2021 14:40
Investorský magazín: Jsou high yield dluhopisy nebo akcie Coinbase zajímavou volbou pro drobné…
Bitcoin
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Firemní dluhopisy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
17. 4. 2021 20:31
Lukáš Novotný (WOOD & Company): S&P 500 může projít korekcí, prudké poklesy ale i díky pozitivnímu…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat