Bill Gross: Svět se pohybuje na hraně propasti jménem deflace

Světová ekonomika se pohybuje nebezpečně blízko deflaci, tedy všeobecnému poklesu cen, domnívá se respektovaný americký investiční manažer Bill Gross. Poukazuje hlavně na hluboký pokles cen komodit. "Jakmile se objeví náznak deflace, situace se zvrátí a začne se vyvíjet špatným směrem," řekl Gross rozhlasovému servisu agentury Bloomberg.

Deflační trendy dokládá údajně to, že komoditní index CRB není pouze na cyklickém minimu, ale je již pod úrovní z konce roku 2008, kdy vyvrcholila globální finanční krize. Tehdy ceny komodit zastavily několikaletý prudký vzestup a v reakci na paniku po krachu investiční banky Lehman Brothers smazaly takřka veškeré zisky z předešlých let.

Trhy komodit podle Grosse vypovídají lépe o tom, co se děje v ekonomice, protože odrážejí reálnou nabídku a poptávku. V posledních měsících výrazně klesly ceny ropy, průmyslových kovů i obilnin, zejména pod tlakem oslabování čínské ekonomiky a přesycení řady trhů.

Index cen komodit serveru IndexMundi je ale i po nedávném propadu stále zhruba na dvojnásobku dlouhodobé úrovně z 90. let a počátku 21. století. Většina komodit v minulém desetiletí prudce zdražovala a růst, který zvýšil index až na čtyřnásobek úrovně 90. let, zastavila až finanční panika v září 2008, přestože ekonomiky vyspělých zemí se už předtím ponořily do recese. Po krátkém propadu se růst cen komodit obnovil, čtyři poslední roky ale jejich ceny stagnují nebo postupně klesají. Podle některých analytiků jde o přirozený cyklus, který je pro odvětví komodit charakteristický a odráží vlny růstu a poklesu investic reagující na předešlý vývoj cen.

Vyspělé země světa zaznamenaly přechod indexů cen do záporného deflačního pásma v prvních měsících tohoto roku, hlavně kvůli propadu cen ropy. Nyní se již inflace vesměs vrátila do kladných čísel a Spojené státy se připravují na první zvýšení úrokových sazeb z prakticky nulové úrovně posledních téměř sedmi let. Gross předpověděl, že americká centrální banka zvýší příští měsíc krátkodobou sazbu o čtvrt procentního bodu.

Jednasedmdesátiletý Gross, jemuž se přezdívalo dluhopisový král, loni v září překvapivě opustil investiční společnost PIMCO, kterou spoluzakládal a která byla jedním z největších správců investičních aktiv na světě. Přešel pak do konkurenční společnosti Janus Capital Group.

Na závěr pro ilustraci indexy spotřebitelských cen v největších světových ekonomikách (core, tedy jádrové varianty jsou očištěné o kolísavé ceny potravin nebo pohonných hmot):

Zdroj:
ČTK
Komodity
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Investiční guru
Přestat sledovat
Deflace
Přestat sledovat
Světová ekonomika
Přestat sledovat
Bill Gross
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
Obrázek: Pexels.com
30. 6. 2022 17:09
O válce na Ukrajině, (ne)jednotě Evropské unie i potratech v Americe aneb Když (téměř) všechno…
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Evropská unie
Přestat sledovat
Geopolitika
Přestat sledovat
Politika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Spojené státy americké (USA)
Přestat sledovat
Světová ekonomika
Přestat sledovat
Ukrajina
Přestat sledovat
Obrázek:
30. 6. 2022 12:27
Pírko (Bohemian Empire) & Žabža (FINAX): Jak "hrát" bouři na trzích a v ekonomice?
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Medvědí trh
Přestat sledovat
Panika na trzích
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Obrázek: Wikimedia Commons
29. 6. 2022 17:04
Americké akcie: Proč se (z)hroutí technologická bublina 2.0
Americké akcie
Přestat sledovat
Investiční bubliny
Přestat sledovat
Technologie
Přestat sledovat
Obrázek: Thinkstock
28. 6. 2022 12:34
Petr Novotný (Investiční web): Proč nyní "(ne)dipovat" trh aneb grafy z burzy, které (ne)stárnou
Americké akcie
Přestat sledovat
Ekonomické a tržní indikátory
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Korekce na trzích
Přestat sledovat
Medvědí trh
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Přestat sledovat
S&P 500
Přestat sledovat