4 makrosázky pro rok 2012

Globální ekonomika se v posledních měsících a letech dramaticky změnila. Akcie zažily prudké propady i masivní býčí trh, v Evropě pokračuje dluhová krize, o zlatu mnozí pochybují jako o komoditě. Inspirujte se proto čtyřmi investicemi, které vycházejí ze současných "pořádků" a které by neměly chybět v portfoliu pro rok 2012.

SPDR Gold Trust

Zlato se na podzim dostalo pod tlak. Kdo by to byl řekl, že se něco takového stane komoditě, která většinou reaguje přesně obráceně než akcie. V posledních týdnech ovšem znovu nabírá "severní kurz", lidé zlatu totiž věří i proto, že se svou povahou podobá měnám.

Investoři ke zlatu utíkají od nestabilních cenných papírů. V září zlatu ubraly popularitu americké dluhopisy poté, co Fed oznámil "operaci Twist". Americké státní dluhopisy jsou totiž považované za nejbezpečnější investiční nástroj. Zlato má nicméně k této charakteristice blízko.

Aktuální cenu zlata sledujte zde

Je tedy znovu čas investovat do zlata. Příkladem je populární fond SPDR Gold Trust. Zlatu nahrává volatilita akcií i inflační tlaky.

Newmont Mining

Samozřejmě není rozumné všechno vsadit na zlato. U zlata však ještě zůstaneme. Podíl v portfoliu si zaslouží i společnost Newmont Mining, druhý největší těžař zlata na světě. Jeho akcie jsou po výprodejích v prvním pololetí atraktivní investicí, což dokazují i uplynulé týdny.

Těžaři totiž jako odvětví rozhodně vzestup zlata v roce 2011 nenásledovali, ač se ceny zlata přímo promítají do jejich čtvrtletních výsledků. Tato nesrovnalost nyní z těžařů zlata dělá skvělé investiční příležitosti.

iShares MSCI Mexico ETF

Pokud jsme mluvili o tom, že na akcie by bylo nejlepší zapomenout, šlo o akcie americké. Jiné rychle se rozvíjející země mohou nabízet opravdu zajímavé investice. Takovou možnost investorům teď dává Mexiko. Využít tamní síly jde skrze iShares MSCI Mexico ETF.

Jako jeden ze čtyř největších obchodních partnerů USA těží Mexiko ze silnějšího dolaru. Ten totiž znamená pozitivní směnný kurz, a tedy zisky pro mexické společnosti.

To sice popírá uvedený inflační scénář, který dělá zlato tak atraktivním. Jde však o dlouhodobější investici. Na amerických trzích totiž stále panuje nervozita, populární jsou aktiva, která nesouvisí s akciemi. A to udrží dolar silný delší dobu.

IQ Hedge Macro Tracker ETF

Všechny předchozí investice je potřeba přehodnocovat v závislosti na okolnostech. Když se změní makrofaktory (například když Fed změní úrokové míry), bude nutné pozice změnit.

Méně vrtkavým řešením je IQ Hedge Macro Tracker ETF (MCRO) - relativně nový fond, který se zaměřuje na koš hedgeových fondů s globálními makrostrategiemi.

Důležitým faktorem u tohoto fondu je návratnost navázaná na riziko, nejen na absolutní zisk. Pokud se tedy trhy otřásají, investoři mohou jistě očekávat zisky. Náklady jsou ovšem logicky vyšší. U MCRO zaplatíte 1,09 % za správu peněz. Zatímco tedy tento nástroj zajišťuje služnou alternativu, zkušení investoři budou nejspíš upřednostňovat vlastní strategie.