ČEZ: Erste dále doporučuje akcie akumulovat, zvýšila ale cílovou cenu
12měsíční cílovou cenu akcií ČEZ analytik Petr Bártek z České spořitelny zvýšil na 504 Kč z původních 483 Kč, a to z důvodu 15% zvýšení odhadu cen elektřiny.
"Akcie ČEZ se obchodují na poměrně vysokých odhadovaných násobcích příjmů pro roky 2018 a 2019 z důvodu dlouhodobého zajišťování cen elektřiny. Nicméně ocenění při zohlednění aktuálních cen elektřiny na burze (okolo 35 EUR/MWh) je s odhadovaným EV/EBITDA pro rok 2018 na úrovni 6 a s P/E pro stejný rok na 13 přiměřené," napsal Petr Bártek. "Projekt stavby nových jaderných zdrojů vnímáme jako možný pozitivní faktor v případě, že vláda schválí rozdělení společnosti nebo schválí státní záruky pro projekt. S podporou počítá i státní energetická koncepce. Stavba bez státní podpory stále není vyloučena, tento scénář ale samozřejmě největším rizikem pro naše ocenění, a tedy i doporučení."
Zdroj: Česká spořitelna
