Nebojte se opcí – 7. díl: Vhodné akcie a opce pro strategii Put Writing - příklad
Dnes si na příkladu ukážeme, jak by ideálně mohl vypadat obchod s dodržením pravidel, které byly zmíněny v článku o vhodných akciích a opcích pro strategii Put Writing.
Budeme pracovat s akciemi EOG Resources (rocker EOG), které se zhruba v polovině února obchodovaly za 115,6 USD.
Sledujeme tyto body pro výběr akcie:
Akcie má větší cenu, v našem případě 115 USD.
Při pohledu na graf je patrné, že cena stále stoupá, tedy je v uptrendu.
Akcie není ze sektoru farmacie, biotechnologie či finančního.
Výsledky hospodaření se vyhlašují až za zhruba dva měsíce.
Společnost je finančně zdravá. Není ve ztrátě a vykazuje zisk.
Akcie tedy splňuje požadavky a my můžeme přikročit k výběru put opce pro prodej.
Výběr správné put opce:
Volíme strike cenu 100 s APR12 expirací. Její vzdálenost od současné ceny akcie byla zhruba v polovině února 13 %.
Doba do konce APR12 expirace byla 58 dní.
Opce je likvidní, rozdíl mezi nabídkou a poptávkou je malý (1,27 – 1,34).
Implicitní volatilita je nad historickou, a tudíž můžeme říci, že je opce nadhodnocená.
Cena opce je 1,3 USD, což je velmi dobrá cena pro prodej.
Akce tedy bude: Sell put: EOG – 100 – APR12 … za cenu 1,30 USD.
Při prodeji jednoho kontraktu tak obdržíme 130 USD, což je i náš maximální zisk. Zablokovaný margin by byl 20 % z hodnoty vybrané strike ceny, tedy zhruba 2 000 USD (100 x 20 %). Tento margin se může zvyšovat v případě, že bude cena akcie klesat.
Mé doporučení: Při výběru správné akcie a opce nepodceňujte důležitost dodržování zvolených pravidel. Pokud by i jen jedno pravidlo nebylo splněno, tak se touto akcií nezabývejte a analyzujte jinou.
