Analytici: Není jasné, jak rozhodnou akcionáři Monety o spojení s částí PPF
Výsledek mimořádné valné hromady Monety Money Bank, na které budou akcionáři v úterý hlasovat o navrhovaném spojení Monety s bankovní divizí společnosti PPF, je podle analytiků nepředvídatelný. Mírně se přiklánějí ke schválení obchodu. Do bankovní divize PPF patří Air Bank, český a slovenský Home Credit a společnost Benxy stojící za značkou Zonky.
MONETA Money Bank začátkem května oznámila, že podepsala se společnostmi ze skupiny PPF rámcovou smlouvu ohledně akvizice Air Bank, českého a slovenského Home Creditu a Benxy. Akvizice je podmíněna souhlasem akcionářů banky. Spojením může vzniknout podle počtu klientů třetí největší banka na českém trhu po České spořitelně a ČSOB.
"Hlasování bude velmi těsné, nicméně existuje slušná šance, že transakce neprojde. Pro její dovršení je potřeba odhlasovat navýšení základního kapitálu, pro které musí zvednout ruku 75 % přítomných akcionářů," řekl analytik Cyrrusu Tomáš Pfeiler.
Prosazení plánu PPF na ovládnutí Monety bude záviset zejména na účasti na valné hromadě, uvedl Radim Dohnal z portálu Capitalinked.com. Čím nižší účast, tím je podle něj větší šance, že to PPF prosadí. Existuje také možnost, že na poslední chvíli PPF nabídku zlepší, a tak na svoji stranu strhne nerozhodnuté akcionáře Monety. "Nyní dávám šanci na prosazení 60 proti 40 neprosazení," odhadl.
Analytik J&T Banky Milan Vaníček očekává, že PPF získá dostatečnou podporu pro své plány. Nicméně hlasování bude těsné a neschválení transakce je podle něj také reálná možnost.
Poradenské firmy Glass Lewis a Institutional Shareholder Services začátkem června doporučily akcionářům Monety, aby hlasovali proti plánu na koupi aktivit skupiny PPF. Uvedly, že kupní cena může být příliš vysoká. Proti transakci se již dříve vyslovil i fond Petrus Advisers, který vlastní pět procent akcií Monety. Navrhovaný průběh transakce považuje za agresivní s cílem omezit práva menšinových akcionářů.
"Skupina PPF je pevně přesvědčena o tom, že spojení jejich aktiv v bankovnictví a ve spotřebním financování s Monetou Money Bank za dohodnutých podmínek je opodstatněné," sdělil mluvčí PPF Leoš Rousek. Cílem je podle něj vytvořit lídra na trhu retailového bankovnictví v ČR, a zvýšit tak hodnotu pro všechny akcionáře Monety.
Akvizicí získá MONETA od skupiny PPF sto procent akcií skupiny Air Bank za kupní cenu 25,9 miliardy Kč. Ta bude hrazena 2,59 miliardy Kč z nadbytečného kapitálu banky a 23,31 miliardy Kč úhradou emisního kurzu skupinou PPF za úpis 291 375 000 nově vydaných akcií Monety. Nové akcie budou vydány za 80 Kč za kus a navýší celkový kapitál banky. PPF poté bude podle odhadu vlastnit 55,38 % akcií banky, a bude proto muset učinit povinnou nabídku převzetí spočívající v odkupu až 100 % akcií Monety za cenu minimálně 80 Kč za kus.
Hodnota banky by měla být minimálně 40,9 miliardy Kč, což je 1,5násobek hodnoty vlastního kapitálu na konci roku 2020 a 15,7násobek čistého zisku za loňský rok. Vypořádání akvizice se předběžně předpokládá 1. října 2021.
Zdroj: ČTK
