Pegas Nonwovens: Očekávané výsledky za 3Q2012

Příznivé ceny polymerů by měly pomoci k mírnému zvýšení zisku EBITDA, silné by měly být i tržby. Výhled na výsledky hospodaření společnosti Pegas Nonwovens z dílny analytiků z České spořitelny.

Kvartální výsledky výrobce netkaných textilií Pegas Nonwovens by měly být pozitivně ovlivněny cenami plymerů a vývojem koruny vůči euru ve třetím čtvrtletí. Tržby by měly meziročně vzrůst o více než 12 % díky vyšším cenám prodávaných produktů a nové výrobní lince, která funguje déle než rok.

Zisk EBITDA vzroste, u EBIT analytici z ČS předpokládají naopak pokles pod 8 milionů eur. Od firmy očekávají potvrzení celoročního výhledu růstu EBITDA o 5 až 15 % meziročně při 20% růstu produkce. Chystaný provoz v Egyptě bude zajímat investory stejně jako komentáře k odchodu důležitého zákazníka (Kimberly-Clark) z regionu. Již dříve však firma potvrdila, že by výpadek chtěla nahradit dodávkami konkurenčním výrobcům plenek.

A jak vidí výsledky Pegasu Nonwovens analytik z Cyrrus Jiří Šimara?

V uplynulém kvartálu se na hospodaření Pegasu Nonwovens podepsalo hned několik pozitivních vlivů. Tím hlavním byl příznivý vývoj cen polymerů, což společnosti dovolilo dosáhnout vyšších EBITDA marží než ve 2Q2012 (22,5 % vs. 16,9 %), kdy naopak působil mechanismus přenášení cen vstupních komodit silně negativně.

Mezi základní cíle, které si management letos stanovil, patří i navýšení produkce o 20 % oproti loňskému roku. Tohoto cíle se během prvního pololetí zatím dařilo dosahovat, objem produkce se zvýšil o 22,5 % na 42 700. tun. Pro udržení tohoto trendu bude zapotřebí, aby se objem výroby udržel nad 22 000 tun během 3Q2012 i 4Q2012. To bude dalším pozitivním faktorem působícím na výsledky za druhé pololetí.

Úroveň EBIT by měla meziročně vykázat slabší vývoj oproti úrovni EBITDA kvůli nárůstu odpisů vzhledem k zařazení nové výrobní linky do užívání. Velmi volatilní položkou stále zůstávají čisté finanční náklady. Kvůli citelnému posílení české koruny oproti euru během 3Q2012 očekáváme kladný příspěvek nerealizovaných kurzových zisků v objemu zhruba 1,8 milionu eur. Celkové čisté finanční náklady však budou sníženy o odhadovaných 1,3 milionu eur vlivem zaúčtovaných nákladových úroků.

Hlavně tedy kvůli příznivému vlivu kurzových změn dosáhne Pegas Nonwovens silného nárůstu EBIT i čistého zisku oproti 3Q2011, kdy naopak došlo k oslabení české koruny oproti euru, tedy ke kurzovým ztrátám.

Jelikož hospodářské výsledky společnosti závisejí hlavně na vývoji cen polymerů, které jsou velmi volatilní (s poptávkou problém není, produkce bývá předprodána s ročním předstihem), stanovil si management poměrně široké pásmo letošního cíle pro růst ukazatele EBITDA. Plán počítá s navýšením zisku před úroky, zdaněním a odpisy o 5 až 15 % meziročně a podle naší predikce bude tento plán za 9 měsíců splněn ze 76 % pro dolní hranici tohoto pásma a z 69 % pro hranici horní.

Očekáváme tedy představení velmi slušných výsledků a potvrzení celoročních cílů hospodaření. Na konferenčním hovoru se management nejspíše zmíní (pokud tak neučiní již ve zprávě k hospodářským výsledkům) o situaci kolem odchodu Kimberly-Clark z evropského trhu s plenami a poskytne detailnější informace ohledně případných dopadů na odbyt Pegasu Nonwovens.

Plenky Huggies od Kimberly-Clark vzdávají boj o Evropu. Co to znamená pro dodavatelskou Pegas Nonwovens?
Výrobce netkaných textilií Pegas Nonwovens podle slov IR manažera Ondřeje Kouřila aktuálně analyzuje možné dopady rozhodnutí globální společnosti Kimberly-Clark ukončit výrobu a prodej svých dětských plenek Huggies na většině evropského trhu. Akcie Pegasu v pátek na zprávu reagovaly poklesem o 2,69 %.

Zdroj:
Česká spořitelna
PFNonwovens (dříve Pegas Nonwovens)
Přestat sledovat
Akcie ČR
Přestat sledovat
Výsledková sezóna
Přestat sledovat
4. 3. 2021 17:01
V PÁTEK V 10 HODIN ŽIVĚ: Aktuálně z trhů
Akciový trh
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
3. 3. 2021 15:01
Investice do diamantů: Manuál (nejen) pro začátečníky
Diamanty
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
2. 3. 2021 17:01
Technický pohled na trhy: Jaké hladiny sledovat u hlavních indexů, bitcoinu nebo Tesly?
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
25. 2. 2021 21:31
ABCD investora: Tipy na výběr akcií (nejen) ve středoevropském regionu
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Large caps
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat