Každý investor musí při sestavování portfolia zvažovat v zásadě tři věci - jak peníze rozdělit mezi jednotlivé třídy aktiv, jaké konkrétní instrumenty v rámci těchto tříd aktiv kupovat a jak nákupy (a prodeje) načasovat. Tak praví teorie. Pravda je ale taková, že skutečně pod kontrolou mají investoři jen jeden z těchto tří kroků.