Proč se v investování nerozhodujeme správně

Investoři většinou velice dobře znají základní investiční doporučení, které jim radí, aby na minimech nakupovali a na maximech prodávali. Ve skutečnosti se ovšem tímto pravidlem dokáže řídit málokdo.

Tradiční pohled na investování je mimo jiné založený na premise, že investoři mají vysokou averzi vůči riziku, takže se zbytečně neženou do nejistých a vysoce rizikových obchodů. Pokud nad tímto tvrzením jen nevěřícně kroutíte hlavou, asi tušíte, že mezi teorií a realitou zeje na finančních trzích opravdu hluboká propast.

Tvrdit, že investoři nejsou ochotní jít do zbytečného rizika, je značně zavádějící. Pokud byste totiž obchodníkům nabídli, že se mohou rozhodnout, zda kvůli svému špatnému rozhodnutí v každém případě přijdou o tisíc dolarů, nebo zvolí riskantní strategii, která bude znamenat, že z trhu buď odejdou bez ztráty s čistým štítem, nebo přijdou o dva tisíce dolarů, většina z nich by sáhla po druhé možnosti. Pro investory je totiž prožívání ztrát mnohem bolestivější než užívání si zisků, takže pokud se před nimi objeví možnost potenciální ztráty eliminovat, stanou se, pokud jde o riziko, prakticky slepými.

Rizikový paradox

Investoři se značnou averzí vůči riziku tedy nezřídka sami sebe snahou neprodělat paradoxně vystavují větší hrozbě ztrát. V jejich chování na trzích se tento paradox projevuje tak, že místo toho, aby ziskové pozice drželi a ztrátové rychle prodávali, plusové obchody rychle zavírají a minusové dlouhodobě nechávají otevřené v naději, že se trend obrátí a oni se dostanou do zelených čísel.

Rozdílné vnímání zisků a ztrát je i jedním z hlavních důvodů toho, proč se na burzách nejvíce býků pohybuje ve chvílích, kdy se akcie nacházejí na lokálních nebo dlouholetých maximech. Investoři navnadění předchozím růstem doufají, že bude trend ještě nějakou chvíli pokračovat a oni se svezou na růstové vlně. Takovým uvažováním se ovšem zbytečně vystavují riziku ztrát, protože právě na maximech jsou akcie náchylné k obratu trendu vůbec nejvíce.

Zdroj:
The Irrelevant Investor
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Chyby v investování
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
16. 6. 2021 12:01
Fed může v tomto cyklu překvapit dřívějším zvyšováním sazeb. Evropu může čekat japonský scénář, říká…
Centrální banky
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Úrokové sazby
Přestat sledovat
15. 6. 2021 17:01
Pavel Hadroušek (Fio banka): Má smysl držet v portfoliu hotovost, šance na levné nákupy může přijít…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
15. 6. 2021 17:21
Siuda (Conseq IM): Tato akcie z pražské burzy se nám jeví jako nejzajímavější
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Česká zbrojovka Group
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Komerční banka
Přestat sledovat
MONETA Money Bank (dříve GE Money Bank)
Přestat sledovat
Pražská burza
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Zbraně
Přestat sledovat
14. 6. 2021 12:01
Investorský magazín: Tržní výhledy na druhé pololetí 2021
Americké akcie
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Investiční a ekonomický výhled
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat