Dluhopisy jako štít portfolia? Bez diverzifikace těžko

Investorům, kteří nejsou ochotni vystavovat se riziku spojenému s držením akcií, jsou často doporučovány jako bezpečnější alternativa nebo jako defenzivní složka portfolia dluhopisy. Jenže ani ty nejsou bez rizika. Někdy dokonce mohou být téměř stejně nejistou investicí jako akcie.

Některé typy dluhopisů vykazují vysokou míru korelace s akciemi, navíc při relativně nízkém výnosu. To je případ konvertibilních dluhopisů, ale i korporátních dluhopisů na rozvíjejících se trzích, evropských firemních dluhopisů či bondů s plovoucí úrokovou sazbou.

Zklamaní však mohou být i investoři držící vládní dluhopisy, jež vykazují negativní míru korelace s americkými akciemi. Jinými slovy, když akcie posilují, ceny vládních dluhopisů klesají.

Dluhopisy mohou v portfoliu dobře posloužit jako nástroj zajištění proti nepříznivému vývoji situace na akciovém trhu, stejně tak ovšem mohou rizikový profil portfolia i zvýšit. Vždy je tak potřeba řídit se nejen délkou splatnosti dluhopisů a jejich výnosem, ale i mírou jejich korelace s akciemi. Způsob, jak z dluhopisů vytěžit maximum, ale existuje a není zase tak nečekaný. Jmenuje se diverzifikace.

Zdroj:
The Market Cyclist
Diverzifikace investic
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
17. 4. 2021 20:31
Lukáš Novotný (WOOD & Company): S&P 500 může projít korekcí, prudké poklesy ale i díky pozitivnímu…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
15. 4. 2021 17:01
Ivana Birtová (Realitní Shaker): Nízké sazby a malá nabídka hrají do karet investicím do nemovitostí
Bydlení
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
13. 4. 2021 17:01
Ronald Schubert (WOOD & Company): Největším rizikem je růst výnosů dluhopisů, současné úrovně ale…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
10. 4. 2021 20:31
Jaroslav Brychta (XTB): V rámci výsledkové sezóny budou nejdůležitější výhledy samotných firem
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat