Tři dimenze tradingu

Riziko, výnos a velikost pozice - základní stavební kameny tradingu se vejdou do tří slov. Ponaučení pro obchodníky lze najít v nedávné zprávě klientům od Nicholase Colase, hlavního stratéga ConvergEx Group. Colas v ní s nadsázkou popisuje sezení s firemním psychologem hedgeového fondu, kde dříve pracoval.

V prvním roce u hedgeového fondu prý Colas každou středu odpoledne hodinu trávil s firemním psychologem. Nechodil k němu jen on, ale i jeho kolega, rovněž "trader-zelenáč". "Každý, kdo tam byl nový, ho musel navštěvovat, a mnozí chodili ještě dlouho poté, co už se ve firmě zapracovali," píše Colas.

Typické sezení připomínalo něco na způsob ping-pongu mezi dvěma tématy, která charakterizují život tradera - riziko a výnos. Dalším nejčastějším předmětem diskuzí byla "velikost". Velikost pozice. Konverzaci vedl psycholog podle Colase zhruba následovně:

Proč jste do toho nešel ve větším?

Tak zněla lékařova otázka, když přišla řeč na nejlepší vítězný obchod předešlého týdne. Trader sice vydělal 10 % na milionové pozici, ale proč to nemohly být 2 miliony nebo 5 milionů?

Proč jste do toho dal tolik?

To byla - analogicky - otázka týkající se nejztrátovějšího obchodu týdne. Nakoupíte 10 tisíc akcií, které ztrácejí 1 USD na kus - a už to máte na stole: "Proč jste se toho nezbavil, když to prodělávalo jen 0,25 USD?" nebo "Proč jste nenakoupil jen tisíc akcií, ale 10 tisíc?"

Risk management tradera je o řízení velikosti pozic více než o čemkoli jiném. Když jde o poražené, máte jich vždycky zbytečně moc, když o vítěze, je jich ve vašem portfoliu málo.

Z myšlenek, o nichž jste silně přesvědčeni, by měly vzniknout velké pozice, a to do té doby, než ztráty při čekání na to, až začnou fungovat, přerostou únosnou mez. Nápady, o nichž až tak přesvědčeni nejste, by měly "vyrůst" do velkých pozic jen za předpokladu, že se ubíráte správným směrem. Lehko se to říká, ale ve skutečnosti jde o těžkou disciplínu pro nezasvěcené. Trader musí často jednat intuitivně.

Když máte myšlenku, nepouštějte ji z ruky. Řada daleko méně inteligentních lidí než vy totiž disponuje mnohem tučnějšími bankovními konty, protože ctí tato pravidla.

Zdroj:
The Reformed Broker
Trading
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
15. 5. 2021 20:31
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled (Jaroslav Brychta, XTB)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
14. 5. 2021 10:01
Michal Šnobr: Vyloučení Rosatomu z přípravy na dukovanský tendr může být příležitostí pro ČEZ i…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Geopolitická rizika
Přestat sledovat
Jaderná energetika
Přestat sledovat
Politika
Přestat sledovat
12. 5. 2021 17:01
Ronald Schubert (WOOD & Company): Peníze ztrácejí na hodnotě a vklady v bankách dávno nejsou řešení.…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
11. 5. 2021 17:11
Best & Novotný: Co (ne)nového v kauze Vrbětice aneb Nejen výbuch v Česku hýbe světovou geopolitikou
Česká republika
Přestat sledovat
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Geopolitická rizika
Přestat sledovat
Politika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Spojené státy americké (USA)
Přestat sledovat