Tip: QE4 jako nákupní příležitost u zlata a stříbra
Uvolněná monetární politika Fedu bude pokračovat se stejnou intenzitou až do doby, než nezaměstnanost v USA klesne pod 6,5 %. Závěr je jasný – pokud by se náhodou měla nezaměstnanost ještě zvyšovat, čeká nás nekonečné monetární uvolňování a odkupy dluhopisů. Je to situace, která bude velice vyhovovat investičním bankám na Wall Street. Je totiž možné předpokládat, že nic zásadně negativního na kapitálových trzích nenastane.
Ve světle aktivit Fedu se zcela do pozadí dostávají zhoršující se hospodářské výsledky firem ze třetího kvartálu. Pro tradery z toho vyplývá, že nadále budou fungovat nejrůznější obchodní strategie založené na nákupech při poklesech (buy the dip). Budou se tedy nakupovat aktiva, která předtím tradeři vyprodali (a jsou tedy relativně levná), a prodávat ta aktiva, která budou v daném okamžiku relativně drahá.
Zlatý a stříbrný tip
Také by mohly nadále fungovat sezónní principy u komodit, měn a akcií. Nachystal jsem proto jeden zajímavý tip. Týká se zlata a stříbra.
Typický sezónní vývoj u zlata a stříbra
V hlavním grafu je zachycena aktuální cena zlata . Ta momentálně klesá, ale blíží se do oblasti, kde dojde pravděpodobně k silným nákupům (někde mezi 1 630 a 1 650). V horním grafu jsou linie typického sezónního vývoje. Od prosince bývá pro kovy typický růst, ne pokles. Věřím, že u zlata může jít o střednědobou nákupní příležitost. A podobně u stříbra – ještě nejsme u dna, ale zřejmě jsme nedaleko.
Zlato + Net SHORT pozice u Commercials
Skupina Commercials (těžební a zpracovatelské firmy) je nejvýznamnější skupinou při určení toho, kam se bude cena zlata ubírat. Černé šipky ukazují typické nákupní situace v minulosti. Vždy, když držely na futures trhu Commercials výraznou převahu LONG pozic (spekulanti drželi SHORT pozice) a zakreslený oscilátor TSX ve druhém grafu shora obrátil k růstu zpod úrovně -50 bodů, došlo k mnohatýdennímu růstu ceny zlata.
Momentálně tato situace ještě nenastala, ale může to být již brzy. Nové informace o pozicích obchodníků jsou zveřejňovány v pátek pozdě večer. V sobotu po uzavření trhů bude tedy jasno, zda je tato situace aktuální.
