Cenové dno na americkém akciovém trhu je blízko. Vsaďte na BEEF, radí stratég
Invaze Ruska na Ukrajinu pokračuje a světové trhy na to nadále reagují velice nervózně. V posledních desítkách hodin je velkým tématem růst cen ropy, který znamená pro firmy vyšší náklady, zároveň se ale citelně snižují sázky na výrazné zpřísňování měnové politiky Fedu. Thomas Lee z Fundstrat Global Advisors je jako tradičně naladěn poměrně optimisticky, pokud jde o akcie. Věří, že problémy ve světové ekonomice, které válka na Ukrajině způsobuje či podtrhuje, mohou vyústit v zajímavou investiční příležitost skrytou pod zkratkou BEEF.
Následující řádky nejsou cynickým vyjádřením někoho, komu jsou jedno lidské a materiální oběti války. Soucit, snaha pomoci a také vůle odsoudit agresi Ruska jsou v tomto případě tak nějak vytknuty před závorku. Do ní ale Thomas Lee umístil celkem zajímavý vzoreček o čtyřech písmenech, která podle něj mohou být pro investory v současné pohnuté době cestou k zajímavému zhodnocení.
Než se k nim ale dostaneme, připomeňme několik věcí, na které Lee tento týden upozornil, protože se podle něj prokázala jejich užitečnost. První z nich jsou kryptoměny (bitcoin, ether a stablecoin tether), o jejichž zasílání požádal místopředseda ukrajinské vlády jako o vhodnou formu finanční pomoci zemi. Fakt, že nepožádal o americké dolary, je podle Leeho znamením, že pozice bitcoinu a digitálních peněz obecně je možná silnější, než by byli skeptici kdy ochotni připustit.
Další mimořádně užitečnou věcí je projekt Starlink společnosti SpaceX nejbohatšího člověka světa Elona Muska. Ten totiž umožňuje v zemi s nyní již částečně narušenou infrastrukturou fungování vysokorychlostního internetu. No a nakonec Lee chválí také mezibankovní telekomunikační systém SWIFT, který by měl skrze omezení přístupu ruských bank (a dalších firem) k němu zafungovat jako poměrně silná sankční páka na Rusko.
Kupujte BEEF, říká Lee
Sankce uvalované na Rusko mohou mít za následek podstatné omezení vývozu některých klíčových surovin ze země. To může minimálně krátkodobě silně dolehnout na světovou ekonomiku. Výsledek? Zatímco ještě 11. února trh v průměru sázel na březnové zvýšení základní sazby americké centrální banky o 50 bazických bodů, nyní je průměrný výhled pod 30 bazickými body. "Sázka na více holubičí Fed by se tak mohla vracet do hry ve velkém," míní stratég z Fundstrat Global Advisors.
Lee věří, že se pesimismus na americkém akciovém trhu již minimálně přiblížil svému vrcholu, a je tak čas uvažovat o kontrariánské sázce na růst, a to v konkrétních oblastech. A jsme u zkratky BEEF. Tou má Lee na mysli:
- bitcoin (od začátku války přidal přes 10 %),
zdroj: Google Finance
- bitcoinové tituly (bitcoin equities, proto "E"; řeč je o ProShares Bitcoin Strategy ETF, Grayscale Bitcoin Trust a Bitwise 10 Crypto Index Fund),
zdroj: Google Finance
- energetiku,
zdroj: Google Finance
- a – netvařte se překvapeně – akcie FAANG. Právě firmy jako Meta Platforms, Apple, Amazon, Netflix a Alphabet by podle stratéga měly v době potenciálně skromnějšího růstu ekonomiky začít opět táhnout akciový trh výše.
zdroj: Google Finance
Zdroj: Fundstrat Global Advisors
Aktuality
