Aspire11: Nová investiční platforma rozhýbává český penzijní kapitál

Aspire11 otevírá českým střadatelům přístup k privátním trhům, které tradičně bývaly dostupné jen nejbohatším investorům. Využívá dlouholeté zkušenosti svého zakladatele Pavla Muchy se zhodnocováním peněz jak ve venture kapitálových fondech investujících do firem budoucí ekonomiky, tak skrze přímé investice do zralých růstových firem, a to jak v Česku, tak globálně.

"Privátní trhy umějí nabídnout dlouhodobě vyšší výnos, než je průměrný výnos dosažitelný na akciových trzích. Proto jsou nejlepším investičním nástrojem především pro dlouhodobé penzijní peníze," vysvětluje Petr Borkovec, spoluzakladatel skupiny Partners.

Teprve nedávná legislativa, která umožnila vznik alternativních účastnických fondů v penzijním spoření, otevřela tuto možnost i veřejnosti. Význam privátních trhů navíc roste i globálně. Zatímco v roce 1996 bylo v USA přes 7 300 veřejně obchodovaných společností, v současnosti je jich jen kolem 4 300. Stále více růstových příležitostí proto vzniká právě mimo burzy.

Několik cest do Aspire11 přes Partners

Češi, kteří by rádi vyřešili svůj budoucí důchod prostřednictvím Aspire11, si mohou sjednat doplňkové penzijní spoření od společnosti Rentea a investovat prostřednictvím jejího Alternativního účastnického fondu. Ten směřuje tyto peníze do alternativních investic s cílem dlouhodobého výnosu kolem 12 % ročně.

Petr Borkovec, finační skupina Partners

Partners

Petr Borkovec je zakládající partner skupiny Partners. Ta má v současnosti ve čtyřech evropských zemích přes dva miliony zákazníků.

• Na českém trhu je 18 let.
• Základem je společnost Partners Financial Services, která má asi 600 tisíc klientů, 180 poboček a 3 000 profesionálních poradců, manažerů, franšízantů a koncipientů.
• Skupinu dále tvoří Partners investiční společnost, nemovitostní fondy Trigea a Merity, Simplea pojišťovna, vydavatelství NextPage Media a penzijní společnost Rentea.
• Loni spustila Partners Banku.
• Obrat skupiny v roce 2024 překročil 5 miliard Kč.

Klienti Rentey tak získají přístup k evropským i světově úspěšným fondům, které vydělávají na rychlém růstu nových technologií a na růstu firem, které budují zkušení podnikatelé působící po celém světě, aniž by se opomíjely české společnosti. "Vznik alternativních účastnických fondů v penzijním spoření otevřel cestu k nejlepším správcům a top investičním příležitostem v private equity, venture debt, venture capital, nemovitostech, komoditách, energetické i dopravní infrastruktuře a dalších netradičních zdrojích určených dosud jen pro nejbohatší investory. V následujících třech letech budeme investovat na privátních trzích minimálně 20 miliard korun dlouhodobých penzijních prostředků," říká Petr Borkovec s tím, že aktuálně skupina Partners svým klientům spravuje 150 miliard korun. V budoucnu bude možné investovat prostřednictvím fondů kvalifikovaných investorů pod hlavičkou investiční společnosti Partners Invest. Minimální výše investice bude jeden milion korun s očekávaným dlouhodobým zhodnocením mezi 12 a 14 % ročně. Privátní trhy tak budou dalším zajímavým místem pro přípravu na penzi. "Veřejné trhy se vlivem stále rostoucí převahy pasivního investování stávají komoditou a mění se. Roste riziko investičních bublin, neefektivity trhů a nesprávného nacenění. To přináší volatilitu a omezuje schopnost dodávat opravdu zajímavý výnos v dlouhodobém penzijním horizontu. Trhy jsou navíc často na svých vrcholech. Svým klientům, poradcům a bankovním pobočkám proto chceme rozšířit možnosti investování o pečlivě vybrané a spravované investiční příležitosti na privátních trzích a diverzifikovat finanční majetek klientů," vysvětluje Petr Borkovec, proč skupina Partners otevírá dveře novým investičním směrem.

Od spícího kapitálu k růstu napříč generacemi

Pavel Mucha, Aspire11

Partners

Aspire11 je investiční platforma pro penzijní kapitál, kterou založil český investor Pavel Mucha, zakladatel venture kapitálové firmy KAYA VC a spoluzakladatel Orbit Capital. Ten během své kariéry investoval do rozvoje firem Slevomat, Rohlik Group, Mews, Booksy či DocPlanner. Aspire11 začíná s fondem o velikosti 500 milionů eur a s dlouhým investičním horizontem, který může přesáhnout 20 let. Inspirován je takzvaným maple (javorovým) modelem kanadských penzijních fondů, který stojí na dlouhém investičním horizontu, široké diverzifikaci s globálním přesahem, nákladové efektivitě a přímém vhledu do nakupovaných aktiv.

"Probudit spící český penzijní kapitál a nasměrovat ho s rozvahou do rukou výjimečných podnikatelů stavějících růstové generační firmy a venture kapitálových fondů investujících do firem budoucí ekonomiky se pro mě stalo posláním. Neveřejné trhy jsou rizikovější a méně likvidní než tradiční veřejné trhy, ale právě proto dokážou v dlouhém horizontu nabízet nejen vyšší výnosy, ale také pohánět ekonomiky a prosperitu společnosti," vysvětluje Mucha. "V Kanadě nebo USA díky nim penzijní fondy rostou a zlepšují lidem aktivní život v důchodu."

Český penzijní kapitál podle analytiků z Aspire11 představuje jen přibližně 8 % HDP, zatímco v zemích se silně rozvinutými penzijními systémy, jako jsou Dánsko, Švýcarsko, Nizozemsko, Kanada nebo Spojené státy, jde o 140 až 200 % HDP.

Jde to i jinak

V Kanadě nebo USA směřují penzijní fondy běžně 10 až 30 % prostředků do privátních trhů, zatímco v Česku a většině Evropy byla tato možnost až donedávna nulová. Podle analýz Aspire11 by přesměrování pouhého 1 % aktiv evropských penzijních fondů uvolnilo přibližně 87 miliard eur ročně (zhruba čtvrtinu jejich ročních výnosů).

Takové 1 % investované každý rok po deset let by podpořilo evropskou ekonomiku více než 1,1 bilionu eur. Ruku v ruce s růstem kapitálu budoucích penzistů tyto prostředky budou pohánět evropské firmy v jejich růstu, a evropský kapitál se tak i více zapojí do jejich vlastnictví a růstu hodnoty namísto toho, aby byly tyto firmy předčasně prodávány nebo konsolidovány.