Štěpán Hájek (J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST): O investicích do AI slyšíme pořád, její masové využití ale vázne

Co zaznělo:

• Září dopadlo na americké burze nad očekávání dobře. Ani shutdown by na výkon trhů nemusel mít výraznější vliv.
• Zajímavé bude sledovat sektor zdravotnictví, zejména vliv regulace cen a možného omezení péče v USA ze strany státu.

• AI bublinu nelze paušalizovat. Záleží na konkrétních firmách. Pravda je, že o investicích v tomto oboru slyšíme stále častěji a bude jich dále přibývat, ale o praktickém využití toho zatím moc nevíme.
• Pro Teslu bylo září kritické, protože v USA končily různé subvence. A přestože se její prodeje v Evropě propadají, celková čísla nakonec nejsou tak špatná.

• Centrální banky nakupují zlato o něco méně. Cenu kovu ženou nahoru spekulativní nákupy ovlivněné geopolitickým napětím.
• Řada firem absorbovala cla do marží, takže se to zatím neprojevilo na koncových cenách. Vidět to ale bude koncem roku a bude zajímavé sledovat, jak se s celou situací vyrovná pracovní trh. I z toho těží zlato a bitcoin.

• O další vývoj po letošních volbách není potřeba mít strach. Otázkou je zestátnění ČEZ, sektorovým daním se ale firmy většinou dokáží vyhnout.
• Investice do obrany v Evropě se rozjíždějí jen velice pomalu.