David Rosenberg: Tyto investice mají dlouhodobě skvělé vyhlídky, problémy v ekonomice jsou pro ně spíše motorem než brzdou
Známý ekonom David Rosenberg se ve své říjnové analýze zaměřil na odvětví a konkrétní ETF, které podle něj mají potenciál obstát i v období obecného medvědího trendu. Tipy od renomovaných stratégů je dobré chápat pouze jako nápady či inspiraci, Rosenberg má ale za sebou poměrně solidní kariéru na Wall Street a nemá ve zvyku tlouct prázdnou slámu.
"Letošní medvědí trend je prakticky všeobjímající, poklesy se nevyhnuly prakticky žádnému sektoru a jako celek letos drží zisky jen energetika. Klasické portfolio 60/40 má na úrovni USA i globálních akcií a dluhopisů nakročeno k nejhoršímu výkonu za sto let," říká David Rosenberg, zakladatel Rosenberg Research.
Důvody jsou dobře známé (zpomalující ekonomika, rostoucí sazby, vysoká inflace, geopolitické turbulence), jedním z jejich důsledků jsou ale i rozumnější valuace akcií i dluhopisů. Dlouhodobí investoři by proto podle Rosenberga měli zvážit nákupy akcií firem z následujících oblastí.
Voda a potravinová bezpečnost
Poptávka po vodě může podle odhadů převážit nad nabídkou v dalších deseti letech až o desítky procent. Dvě třetiny vody jsou přitom využívány v zemědělství, a tak by podle Rosenberga měly být zajímavé firmy, které budou schopné šetřit světu vodu a efektivněji ji využívat. Investoři by se měli pokusit zorientovat v tématech, jako jsou odsolování vody, ale také objevování zásob podzemních vod. Zajímavou investiční volbou mohou být Invesco Water Resources ETF nebo First Trust Water ETF.
Narušené dodavatelské řetězce pak podle ekonoma ohrožují zásobování potravinami. Kvůli válce na Ukrajině byly a jsou ohroženy velké objemy obilnin a olejnin, jejichž nedostatek hrozí rozpoutat další geopolitické tenze například v Africe a na Blízkém východě. Jako investice se nabízejí vedle například zemědělské půdy a farem také firmy vyvíjející technologie pro zemědělskou výrobu. V rámci trhu s burzovně obchodovanými fondy se nabízí třeba Global X AgTech & Food Innovation ETF.
zdroj: Google Finance
Vesmír, obrana a energetika
Konflikt na Ukrajině připomněl potřebu investic do obrany. Do roku 2025 by mohly výdaje na obranu vzrůst v západních zemích až o pětinu. Akcie zbrojařských a průmyslových společností se tak mohou po letech převažujícího investorského pacifismu vrátit na výsluní. Vyplatit se tak mohou investice do iShares U.S. Aerospace & Defense ETF.
zdroj: Google Finance
V rámci energetiky pokračuje (a zesiluje) trend mířící k ekologičtější výrobě elektřiny. Rosenberg v této souvislosti vyjmenovává lithium, vodík a uran jako tři prvky, na které se bude v příští dekádě soustředit největší pozornost. Investoři mohou zvolit nákupy Global X Lithium & Battery Tech ETF, Direxion Hydrogen ETF nebo Global X Uranium ETF.
zdroj: Google Finance
Robotika a zdravotní péče
Demografický vývoj bude podle Davida Rosenberga nadále nahrávat investicím do oblastí zdravotní péče, výroby léků a biotechnologií. Tyto oblasti jsou navíc prakticky nezávislé na kondici ekonomiky. Robotika je pak odpovědí na růst nákladů na práci, který souvisí mimo jiné i s (očekávaným) úbytkem lidí v produktivním věku. Rosenberg nabízí tipy na nákup SPDR S&P Biotech ETF, VanEck Pharmaceutical ETF, iShares U.S. Healthcare Providers ETF a Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF.
zdroj: Google Finance
Zdroj: Rosenberg Research
