Jak vydělat na růstu úrokových sazeb a posilování dolaru
V minulém týdnu investory zaskočil FED, který neoficiálně odstartoval zvyšování úrokových sazeb. Co s sebou přinese utahování kohoutků centrálních bank a co mohou investoři čekat v období, kdy silně roste americký dolar? David Rosenberg, hlavní stratég z investiční společnosti Gluskin-Sheff, nabízí manuál investování pro toto období.
Nakupte americké dolary
V období nejistoty a averze vůči rizikovým investicím (akciím) přitahuje dolar investory jako bezpečná měna a v průměru posílí o více než 12 procent. Růst dolaru také vždy poodpoří zvyšování úrokových sazeb.
"Chovejte se stejně jako velcí portfolio manažeři a svezte se na posilování dolaru, které by mohlo vypadat podobně jako na podzim roku 2008," říká David Rosenberg.
Kanadský dolar není k zahození
Kanadský dolar sice v období silného posílení amerického dolaru oslabuje (USD/CAD v průměru o 11 procent), ale vůči koši ostatních měn je velmi stabilní - naposledy ztratil jen necelá dvě procenta.
Prodejte strojírny, držte technologie
V období růstu dolaru provází americké akcie v průměru pokles o 18,5 procenta. Sektorově na tom jsou nejhůře energetické akcie, výrobci materiálů, strojírenské společnosti a finanční tituly. Naopak odolnější jsou akcie rozvodných, zdravotnických, technologických a telekomunikačních firem.
Využijte poklesu komodit
Na podzim roku 2008 se cena ropy propadla o 26 procent, zlato o 11 a hlavní komoditní index CRB ztratil okolo 22 procent ze své hodnoty.
"Růst cen dolaru stáhne ceny komodit na úrovně, které jsou již zajímavé k nákupu," tvrdí Rosenberg.
Kupte si VIX
Růst cen dolaru provází rapidní zvýšení kolísavosti akciových trhů.
"Index volatility amerických akcií VIX většinou vystřelí vzhůru - v průměru o 34 procent," říká Rosenberg. Index volatility VIX se dá koupit například ve formě investičních certifikátů.
Korporátní (firemní) spread
rozdíl výnosů mezi firemními a státními (bezpečnými) dluhopisy, růst hodnoty signalizuje nejistotu a obavy investorů
Čas na prašivé obligace
Spready na firemních dluhopisech s ratingem Baa rostou v průměru o 54 bodů a u dluhopisů, které nemají valnou kvalitu (prašivé obligace), dokonce o 268 bodů. "Vysoké výnosy tak mohou v tomto období obohatit vaše portfolio," shrnuje strategii David Rosenberg.
Rozhovor o výše zmiňovaném článku v pořadu Studio Burza ČT24 s šéfredaktorem Investicniweb.cz Petrem Novotným
Zdroj: Business Insider
Aktuality
