Podílové fondy v březnu: Minulí poražení mezi vítězi, ruce pryč od Ruska
Více než dvě třetiny investičních fondů uzavřely březen v zisku. Negativní vliv na akciové trhy měla politická krize na Ukrajině, která byla příčinou propadů některých burz v první polovině měsíce.
V jejím důsledku pokračovala smolná série ruských akciových fondů. Hlavní index ruské burzy RTS uzavřel měsíc se ztrátou 3,3 %. Relativně hůře se vedlo také akciovým indexům v západní Evropě. Překvapením se naopak stal turecký trh, který nečekaně smazal ztráty, které zaznamenal během prvních dvou měsíců roku. Dobře se vyvíjely také burzy v Latinské Americe, které investorům často vydělaly více než 10 %. Výrazný růst jsme mohli sledovat také u zemědělských komodit, naopak u zlata jsme po růstu na začátku roku zaznamenali korekci (pokles o 2,8 %). Pozitivně se ve výsledcích řady investičních fondů odrazilo také oslabení české koruny vůči cizím měnám.
V posledních týdnech došlo ke změně přístupu investorů k rozvíjejícím se trhům. Lednové zvýšení úrokových sazeb, ke kterému přistoupila turecká centrální banka, pomohlo stabilizovat chování turecké liry a zabránilo odlivu zahraničního kapitálu. K oživení turecké burzy pomohl také předpokládaný dobrý volební výsledek vládní strany AKP. Akciový index turecké burzy získal více než 11 %.
Právě turecké akciové fondy se objevují v horních patrech březnového žebříčku výkonnosti fondů v čele s HSBC GIF – Turkey Equity A (Acc) (EUR), jehož podílové listy posílily o 17,3 %. Mezi investičními fondy, které uzavřely měsíc s dvouciferným výsledkem, se objevily také indické akciové fondy, které vydělaly průměrně 10,1 %, a fondy latinskoamerických akcií s průměrným výsledkem +7,7 %.
Na opačném pólu se umístily ruské akciové fondy, které ztrácely průměrně 5,6 %. Nejhůře se vedlo fondu KD RUSSIA, o. p. f. A (Acc) (EUR), který ztratil 8,9 %. Důvody ke spokojenosti nemohou mít ani investoři do fondů farmaceutického a biotechnologického sektoru. Ty v březnu ztrácely průměrně 4,1 %. Nejslabším březnovou investicí se stal investiční fond ESPA STOCK BIOTEC VT (Acc) (CZK) se ztrátou 15,8 %. Navzdory tomu je výkonnost fondů v tomto sektoru za posledních 12 měsíců stále závratná (průměrně +28,5 %).
Uzavřít měsíc s kladným výsledkem se podařilo jen polovině smíšených fondů. Rozdíly nebyly velké. Fondy s vyváženou investiční strategií vydělaly průměrně 0,3 % a fondy stabilního růstu 0,2 %. Nejvyššího zisku (+1,5 %) dosáhlo Konzervatívne portfólio o.p.f. A (Acc) (EUR). Fondy s dynamickou strategií a aktivní alokací ztrácely v jednotlivých případech 0,04 % a 0,2 %. V minulém měsíci se nejhůře vedlo fondům KD Prosperita, o.p.f. A (Acc) (EUR) a WPP - Global Strategy Risk 14% Portfolio - Class A (Acc) (CZK), jejichž ztráta dosáhla 3 %.
Březen byl úspěšný pro investory na dluhopisovém trhu. Rozhodující většina fondů byla zisková a často překročila výnos 2 %. Nejvyššího výnosu dosáhly dluhopisové fondy rozvíjejících se trhů, jejichž průměrný výnos dosáhl +2,2 %. Podílové listy Aberdeen Global – Brazil Bond Fund A2 (Acc) (USD) a HSBC GIF – Brazil Bond A (Acc) (USD) dokonce vydělaly investorům více než 4 %.
Druhý měsíc v řadě byly ziskové investice do univerzálních dluhopisových fondů Nové Evropy, jejichž průměrný výnos byl celkem +1,2 % (+0,9 % v únoru). Nejvíce vydělal ten, kdo investoval do fondu AXA RON Fund 2, o.p.f. (RON), a sice 3,3 %. Nejlepším investičním nástrojem denominovaným v domácí měně se s výsledkem +2,2 % stal Conseq Invest - New Europe Bond Fund D (Dis) (Kč).
Ve srovnání s tím o něco hůře dopadly fondy, které investují na tuzemském dluhopisovém trhu. Ty rostly průměrně o 0,3 %. Mezi nimi byl nejziskovější investiční fond Conseq Invest – Bond Fund B (Acc) (CZK), který získal 0,6 %.
Průměrná výkonnost ve skupinách fondů a výkonnost jednotlivých fondů byly přepočteny na české koruny podle kurzu ČNB. Výkonnost indexů, které byly zmíněny v textu, je uvedena v měně indexu (v závorce je uveden název příslušné měny). Výsledky představené v reportu vycházejí z výsledků více než 900 fondů nabízených na českém trhu (registrovaných v České republice i v zahraničí). Fondy jsou rozděleny do skupin podle metodologie společnosti Analizy Online a na základě jejich investiční politiky. Základem pro klasifikaci je podoba investiční politiky fondu definovaná v jeho stanovách a také informace o složení jeho portfolia a struktura benchmarku.
Zdroj: Analizy Online
