Ford: Automobilka, na kterou můžete vsadit
Management americké automobilky Ford na začátku června oznámil, že předpokládá růst prodejů aut do roku 2015 o 50 % na 8 milionů ročně. Společnost se také bude snažit znovu získat investiční kreditní rating. Analytik Citigroup Itay Michaeli v reakci na to obnovil své nákupní doporučení na akcie Fordu. Proč?
Cílová marže společnosti v polovině dekády (8-9 %) je vyšší než původní odhad Citogroup na úrovni 7,2 %. Naznačuje zhruba zisk 2 dolarů na akcii. Optimismus společnosti navíc tlumí obavy o vývoj v celém automobilovém sektoru.
8-10% marže v severoamerické divizi je v souladu s 9,4% odhadem Citigroup. Stanovený cíl je pro investory úlevou po nejistotě ohledně udržitelnosti ziskovosti během produktového cyklu.
Výhled společnosti je celkově pozitivní.
Strukturální zlepšení, lepší stav firemní bilance a růst zisků indikují P/E v roce 2012 okolo 10-11, což je stále velice levné ocenění.
Zdroj: Citigroup
Aktuality
