Expertní tržní výhled: Odraz z březnových minim pokračuje, koronavirus ale neřekl poslední slovo

Své dotazy pro Filipa Kejlu nebo šéfredaktora Investičního webu Petra Novotného můžete psát e-mailem na redakce@investicniweb.cz, debatovat můžete i během přenosů přímo na YouTube v okně pro diskuzi.

Co zaznělo:

• Za růstem v posledním týdnu stály dva faktory - v Evropě se začíná pomalu zlepšovat situace v oblasti pandemie koronaviru, v USA pak Fed oznámil další balík podpory ekonomiky v objemu 2,3 bilionu USD. Navíc OPEC+ dospěl k dohodě na omezení produkce ropy.
• V pondělí Dow oslabil, ale Nasdaq Composite rostl. Amazon bude najímat desítky tisíc lidí, aby byl schopen uspokojovat velkou poptávku spotřebitelů, kteří část nákupů přesunuly na internet. Stejně tak "domácí ekonomiky" pomáhá akciím Netflixu. Svůj silný příběh dále píše Tesla.
• Ceny ropy by měly dále růst. Pokud dojde k restartu ekonomiky, Čínou počínaje, poptávka po černém zlatě by měla ožít. Pro drobné investory-spekulanty jsou na trhu ETF s tickery USO (WTI) a BNO (Brent).
• Fed ve své podpoře již nakupuje i rizikové cenné papíry (firemní bondy), které dříve nekupoval. Technicky vzato to není dobře, protože ozdravný proces v ekonomice takto nemůže probíhat. Mění to také práci s rizikem.
• Po nákupech při obří volatilitě (VIX okolo 80 bodů) bylo skvělé nakupovat akcie. Tradeři sledují hladinu VIX okolo 40, kdy může být vhodná doba na realizaci krátkodobých zisků. Jasno ohledně pandemie koronaviru nemusí být ani v dalších měsících. Proto je namístě opatrnost, na druhou stranu se ale opět potvrzuje, že boj s Fedem je marný.
• Výsledková sezóna bude vedle samotných čísel sledovaná hlavně proto, že firmy (které se té možnosti nevzdají) budou nabízet své výhledy na pandemií zasažený finanční rok.
• Apple stále z více než 50 % závisí na prodeji mobilních telefonů a příslušenství. Část spotřebitelů odloží drahé nákupy, firma ale umí část výpadku tržeb nahradit v jiných segmentech, například v prodeji aplikací. Navíc má (stejně jako Alphabet, Amazon, Facebook nebo Microsoft) obrovskou sadu dat o uživatelích, která dokáže komerčně využívat.
• Bankovní sektor na pražské burze (MONETA, Erste, KB): Dochází k oživení cen akcií. Podstatné bude, jak moc budou využívány programy na odkládání splátek úvěrů a další opatření na podporu ekonomiky. Erste se svezla níže než česká konkurence i kvůli negativnímu sentimentu spojenému se západoevropským bankovním sektorem.
• CME: Akvizice ze strany PPF by měla být stále v procesu. Spekulace na její neuskutečnění je vysoce riziková, ale potenciálně výrazně zisková. Naplnění dohodnutého obchodu nadále slibuje zhruba 20% zhodnocení.
• Zlato: Podle Filipa Kejly velká část nových peněz z centrálních bank bude směřovat na akciový trh. To by mohlo bezpečným přístavům škodit.
• Letecké společnosti v USA v čele s Delta Air Lines odkupovaly akcie a snažily se akcionáře "rozmazlovat", letecká přeprava ale v žádném případě neskončí, a tak opravdu dlouhodobá sázka na aerolinie může investory odměnit.