Anna Píchová (CYRRUS): QE živí býčí náladu, dlouhodobě je ale velkým rizikem. Zajímavé akcie hledám v sektoru kybernetické bezpečnosti, koupila bych si ale i ČEZ nebo KB

Co zaznělo:

• Index S&P 500 v uplynulém týdnu klesl o 1,7 %. To bylo nejvíce od poloviny června a předtím od přelomu ledna a února. ECB plánuje odkupovat aktiva z trhu v menších objemech, Čína pak opět zpřísnila regulaci (bude déle trvat schvalování nových počítačových her).
• Tento týden bude ostře sledovaná americká inflace, čeká se nadále meziroční míra růstu spotřebitelských cen o více než 5 %.
• Do akciových ETF plynou rekordní objemy peněz. Vývoj v dalších kvartálech lze jen těžko předvídat, otázkou bude postoj drobných investorů.
• V pátek vyprší opce na akcie, indexy a futures, lze čekat větší volatilitu.
• Kvantitativní uvolňování sice živí býčí náladu na trzích, dlouhodobě ale znamená velké riziko. "Upouštění páry" proto podle Píchové dává smysl.
• V případě stagflace by se na základě historických dat mohlo dařit komoditám, v pozdější fázi také akciím.
• Píchová: V sektoru firem zabývajících se kybernetickou bezpečností by mohla pokračovat rally. Naznačila to i výsledková zpráva a výhled společnosti Palo Alto. Spíše než výrobci zabezpečení pro drobné uživatele internetu, cloudu a další jsou zajímavé společnosti, které se soustředí na firemní klientelu.
• Telekomunikační dividendové firmy nejsou podle Píchové příliš zajímavým segmentem trhu. V USA dává smysl investice do Verizonu spíše než do AT&T.
• Píchová: Akciové portfolio by mělo mít alespoň 20-25 titulů, aby dosáhlo kýžené míry diverzifikace.
• Píchová: Akcie Plug Power bych si v současnosti nekoupila.
• Čínské technologické firmy jsou sice levné, ale má to dobré důvody. Riziko spojené s regulací je velké, na druhou stranu samozřejmě může být rizikem také vynechání Číny z portfolia.
• Píchová: ČEZ i Komerční banka jsou stále zajímavé na nákup.