Morgan Stanley: Těchto pět katalyzátorů může posunout tržní kapitalizaci Applu ke 4 bilionům dolarů
Analytici z Morgan Stanley v posledních letech určitě nepatří mezi velké akciové býky. Když ale přijde řeč na největší americkou veřejně obchodovanou firmu, jeden býčí scénář z rukávu vytáhnout zvládnou. Akcie Applu v jejich optimistickém výhledu mohou vystoupat až na 230 USD. Pomoci by jim k tomu mohlo následujících pět faktorů.
Společnost Apple dosáhla loni tržní kapitalizace 3 biliony USD při maximální ceně akcií lehce nad 180 USD, od té doby ale převážně ztrácí a k maximu jí chybí bezmála 20 %. Podle analytika Erika Woodringa z Morgan Stanley ovšem Apple může opět narůst nad 3 biliony USD tržní kapitalizace, ba dokonce přidal bilion navrch. Cílovou cenu akcií výrobce iPhonů stanovil na 180 USD, v býčím scénáři ale pracuje s hodnotou o 50 USD na akcii vyšší.
"V příštích dvanácti měsících může nastat řada katalyzátorů takového růstu ceny akcií Applu. A myslíme si, že minimálně některé z nich trh podceňuje. Apple je pro letošní rok náš top akciový tip," říká Woodring.
zdroj: Google Finance
1. Zadržená poptávka po iPhonech
Apple během fiskálního roku 2023 prodal meziročně o 9 % méně telefonů. Cyklus střídání iPhonů se i proto podle Morgan Stanley prodlouží do konce letošního roku na 4,4 roku, což je historické maximum. Zákazníci tak odhadem odložilo 10-30 milionů nákupů iPhonů. A minimálně část z nich by mohli navíc nakoupit v příštích kvartálech, čemuž napomůže normalizace výroby, obnova poptávky po hardwaru a také představení nových modelů.
2. Opětovné zrychlení tržeb v segmentu služeb
Woodring pracuje s možností obnovení rychlejšího růstu prodejů v rámci App Storu (i díky uvolnění tlaku ze strany loni silného dolaru) a pozitivních dopadů zvyšování cen za Apple Music, Apple TV+ nebo Apple One.
3. Potenciál vyšších marží
Insourcing technologií, uvolnění napětí v dodavatelských řetězcích a další posun těžiště generování tržeb od prodeje hardwaru ke službám. To vše by podle Morgan Stanley mohlo podpořit marže Applu.
4. Představení nových produktů
Letos se předpokládá představení iPhonu 15 a možná i nového zařízení pro rozšířenou a virtuální realitu. A historická data ukazují, že se investorům vyplácelo držet akcie Applu 6-9 měsíců před představením klíčových nových produktů.
5. Předplatné (nejen) hardwaru
Podle Erika Woodringa faktor s největším potenciálem. Apple od zaměření na časté nové modely hardwaru postupně stále více přechází na různé předplácené služby. Zhruba 1,2 miliardy zákazníků Applu v průměru měsíčně za služby a produkty firmy utrácí 32 USD, což není ani polovina průměrné útraty Američanů za internet a kabelovou televizi. Spekuluje se o tom, že Apple vedle svých služeb zavede i předplatné na své hardwarové produkty, což by podle Morgan Stanley mohlo skokově posunout valuaci společnosti.
Zdroj: Morgan Stanley
Aktuality
