Akcie, které milují Warren Buffett a insideři
Nezbytnou součástí strategie některých investorů je sledování pozic hedgeových fondů a transakcí insiderů. A dobré výsledky se dostavují. Například 15 nejoblíbenějších small caps mezi hedgeovými fondy předčilo svým zhodnocením trh o 18 procentních bodů. Zajímavé závěry přináší i aktuální studie, podle které lze následováním insider tradingu překonat výkon trhu o 7 procentních bodů.
Insideři musejí zpravidla redukovat rizika a diverzifikovat své bohatství mimo společnost, pro kterou pracují. Když občas obětují výhody diverzifikace a nakupují akcie své firmy bez ohledu na rizika, bývá to interpretováno jako signál velké důvěry ve firmu.
Následující čtyři firmy z portfolia Warrena Buffetta zaznamenaly během tří měsíců významnější nákupy insiderů.
Phillips 66
Phillips 66 je energetickou společností zaměřenou na zpracování surovin. Berkshire Hathaway vlastní přes 27 milionů akcií v hodnotě přes 2 miliardy USD, což představuje 2 % z celkové hodnoty akciového portfolia fondu. William Loomis, člen představenstva, před necelými třemi měsíci na firmu také vsadil. Skoupil 7 760 akcií po 64,42 USD. Od jeho nákupu pak akcie vyskočila o téměř 20 %. Mohla by pokračovat v růstu, protože se obchoduje poměrně levně, velmi blízko valuaci konkurentů.
Analytici očekávají zlepšení ziskovosti díky rostoucímu exportu a pozitivním dopadům odloučení nevýkonných aktiv a diverzifikaci směrem z rafinérských služeb k obchodu, přepravě a chemickému segmentu. Velkou pozici ve Phillips 66 navíc drží jeden z nejúspěšnějších hedgeových manažerů minulého roku Larry Robbins.
General Motors
Buffett investoval do General Motors přes 1,5 miliardy. Většina z pozice o velikosti 40 milionů akcií byla iniciována při cenách mezi 20 a 25 USD za akcii. David Einhorn má ve firmě druhou největší pozici, dopracoval se k ní s podobnými náklady. Einhorn doporučoval General Motors už v říjnu 2012.
Firma je jednou z nejlevnějších large caps s P/E 9 (na základě očekávaných zisků). Mezi další investory s pozicí v GM patří George Soros, Frank Brosens, David Tepper a Larry Robbins.
General Electric
Berkshire drží 588 900 akcií této společnosti v hodnotě přes 15,2 milionu USD. Analytici jsou ohledně GE názorově roztříštění, býci každopádně vyzdvihují stabilitu, velikost, pozici na trhu, podprůměrné valuace a dividendový výnos.
Minimálně dva insideři jsou dostatečně optimističtí na to, aby je to přimělo k nákupu akcií GE. 21. ledna James Rohr nakoupil 10 tisíc akcií za zhruba 300 tisíc USD. Ve dvou oddělených transakcích zaplatil 26,19 USD za akcii u prvních 4 200 akcií a 26,18 USD za akcii u zbývajících 5 800. Další manažer z GE William Beattie také nakupoval, získal 2 tisíce akcií po 26,23 USD a nyní vlastní nepřímo téměř 45 200 akcií. Ken Fisher, Tom Gayner a Ray Dalio jsou ohledně této akcie rovněž optimističtí.
DaVita HealthCare Partners
Během třetího kvartálu 2013 Berkshire zvýšila svou majetkovou účast v této mid cap ze sektoru zdravotní péče o 110 %. Nyní vlastní více než 31,4 milionu akcií (v hodnotě 2 miliard USD), což představuje zhruba 2 % z celkové hodnoty akciového portfolia fondu.
Zajímavý nákup má na svědomí Ted Weschler, jeden z manažerů Berkshire, který ale má firmu i v osobním portfoliu. Berkshire vlastní 15 % akcií. DaVita se zatím osvědčila jako skvělá dlouhodobá investice, která zhodnocuje slušným tempem. Nepředběhne býčí trh rostoucí o 30 %, ale v pětiletém horizontu by se jí to už povést mohlo. Na akcii sázejí také Stephen Mandel, William Gray a Joel Greenblatt.
Zdroj: MarketWatch
