Energetické akcie jsou v kurzu. Kterým se bude dařit nejlépe?

Murphy Oil

Společnost podniká v oblasti těžby ropy a zemního plynu. Ze své struktury nedávno vyčlenila rafinérskou divizi Murphy USA a prodala, respektive k prodeji nabídla svůj byznys ve Velké Británii a Malajsii. Nyní se firma s velkým očekáváním zaměřuje především na průzkum ložisek a těžbu ropy v předních amerických břidlicových pánvích Eagle Ford a Bakken. Na začátku května navíc reportovala solidní čtvrtletní výsledky. Firma mimo jiné oznámila, že její celková těžba uhlovodíků v období od ledna do března meziročně vzrostla o 1,3 % na téměř 205 tisíc barelů denně, a to především díky aktivitám v pánvi Eagle Ford a v oblasti Mexického zálivu.

Pokud bude společnost Murphy Oil úspěšně pokračovat v průzkumu stávajících i nových ložisek, lze podle analytiků očekávat, že se její akcie na americkém trhu stanou jedněmi z nejatraktivnějších z celého energetického sektoru. Odhady mimo jiné hovoří o tom, že by cash flow společnosti mohlo v následujících pěti letech vzrůst každý rok o pět miliard dolarů.

Firma investory láká také na čtvrtletně vyplácenou dividendu ve výši 0,31 USD na akcii (roční dividendový výnos 2 %). Bez povšimnutí by nemělo zůstat ani to, že se její cenné papíry aktuálně obchodují při P/E 12,9.

Marathon Oil

Těžař ropy a zemního plynu Marathon Oil k vyčlenění svých rafinérských aktivit do samostatné společnosti přistoupil již před několika lety. Firma se od té doby stejně jako nyní Murphy Oil soustředí především na samotnou těžbu surovin, která je ekonomicky zajímavější. Své aktivity společnost po vzoru konkurence rozvíjí zejména v oblasti těžby ropy z břidlicových ložisek, a to nejen v pánvi Eagle Ford, ale i v jiných na ropu bohatých oblastech USA. A daří se jí - jen v pánvi Eagle Ford se jí loni podařilo zvýšit těžbu ropy meziročně o 50 % na 90 tisíc barelů denně.

A nemusí to být maximum. Společnost nedávno oznámila, že do svých aktivit v oblastech Eagle Ford, Bakken a SCOOP (South Central Oklahoma Oil Province) hodlá investovat více než 3,5 miliardy dolarů. Firma si od tohoto rozhodnutí slibuje takřka třetinový nárůst těžby v těchto ložiscích, a tedy další posílení své pozice na trhu s černým zlatem.

Marathon Oil aktuálně vyplácí čtvrtletní dividendu 0,19 USD na akcii (roční dividendový výnos 2 %) a cenné papíry těžaře se obchodují při P/E kolem 15.

Devon Energy

Propad cen zemního plynu v roce 2008 v kombinaci s výraznou korekcí akciových trhů způsobenou globální finanční krizí poslal cenné papíry firmy Devon Energy prudce dolů. Společnost se ale dokázala vzpamatovat a ve světle této zkušenosti si uvědomila, že do portfolia svých těžebních aktivit musí zařadit více kapalných produktů, tedy hlavně ropy. Důležitým krokem na této cestě byl nákup rozsáhlých břidlicových ložisek v pánvi Eagle Ford od firmy GeoSouthern Energy za 6 miliard dolarů, který těžař oznámil na konci roku 2013. Společně s tím agentura Reuters s odvoláním na šéfa Devon Energy Johna Richelse uvedla, že se podnik snaží prodat své kanadské aktivity v těžbě plynu a některé další v USA, jež nespadají pod jeho hlavní produkční oblasti.

Těžba kapalných komodit se aktuálně na celkové produkci Devon Energy podílí zhruba 45 %, přičemž firma očekává, že toto číslo ještě letos navýší na 50 %. Akcie Devon Energy sice od začátku roku posílily již téměř o 16 % (údaj k 14. květnu 2014), stále se však obchodují na velmi zajímavých úrovních.

Ukazatel P/E se pohybuje kolem 11, což z akcií této firmy dělá jednu z nejlevnějších energetických blue chips amerického energetického sektoru. Firma investorům vyplácí čtvrtletní dividendu 0,22 USD na akcii (roční dividendový výnos 1,23 %).

Occidental Petroleum

Společnost se v otázce těžby ropy pokusila zvolit odlišnou strategii. Namísto nákupů ložisek v břidlicových pánvích Eagle Ford nebo Bakken se firma své aktivity snažila rozvíjet v Kalifornii, která obecně není považována za vyhlášenou olejářskou lokalitu. V únoru letošního roku ale těžař oznámil, že svá kalifornská aktiva vyčlení do samostatné společnosti, aby se mohl více zaměřit na ropná ložiska v okolí texaského Houstonu.

Přehlédneme-li toto rozhodnutí, které pro trh nebylo až tak velkým překvapením, dosahuje těžba firmy velmi zajímavých úrovní. Společnost v rámci svých kvartálních finančních výsledků zveřejněných na začátku května uvedla, že její těžba ropy a plynu na území USA meziročně vzrostla o 10 tisíc barelů na 274 tisíc barelů denně. Spolu s rostoucími cenami ropy se růst objemu americké těžby pozitivně promítl i do hospodaření firmy, za období od ledna do března společnost ohlásila meziroční nárůst zisku o 2,6 % při růstu tržeb o 6 %.

Investory by také mohlo zajímat, že těžař pravidelně navyšuje dividendu, aktuálně akcionářům každé čtvrtletí vyplácí 0,72 USD na akcii (roční dividendový výnos 3 %). Ukazatel P/E se pohybuje pouze mírně nad 13.

Zdroj: InvestorPlace.com