Americké akciové indexy v pátek i za celý týden klesly, jejich ztráty ale nebyly výrazné

Index Dow v pátek klesl o 0,17 % na 49 359,33 bodu, širší S&P 500 se snížil o 0,06 % na 6 940,01 bodu a index technologického trhu Nasdaq Composite uzavřel se ztrátou 0,06 % na 23 515,39 bodu. Index volatility VIX stoupl o 0,13 % na 15,86 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA se zvýšil o šest a půl bazického bodu na 4,223 %.

Indexy v pátek navázaly na čtvrteční růstovou seanci podpořenou zisky akcií polovodičových společností v reakci na příznivé hospodářské výsledky a výhled kapitálových investic výrobce polovodičů Taiwan Semiconductor Manufacturing. Spojené státy a Tchaj-wan navíc uzavřely obchodní dohodu, podle níž tchajwanské polovodičové a technologické podniky investují do výrobních kapacit v USA nejméně 250 miliard dolarů.

Akciím vybraných polovodičových firem se v USA dařilo i v pátek (Texas Instruments +1,30 %, AMD +1,72 %, Broadcom +2,53 %, Micron Technology +7,76 %).

Finviz

S&P 500 - 16. ledna 2026

Donald Trump v pátek uvedl, že by raději ponechal ředitele Národní ekonomické rady Kevina Hassetta v jeho současné funkci. Hassett byl přitom považován za hlavního favorita na nového šéfa americké centrální banky po konci mandátu Jeromea Powella. Teď se podle predikčního trhu do čela favoritů posunul bývalý člen rady guvernérů Fedu Kevin Warsh.

Za týden index Dow klesl o 0,29 %, S&P 500 odepsal 0,38 % a Nasdaq Composite se snížil o 0,66 %.

Investoři za sebou mají hektický týden. Potýkali se s řadou zpráv z Washingtonu, které sahaly od obav o ohrožení nezávislosti Fedu až po zvýšené geopolitické riziko spojené s Íránem a Grónskem. Geopolitické napětí se v pátek ještě zvýšilo poté, co šéf Bílého domu uvedl, že by mohl uvalit cla na země, které nebudou spolupracovat v otázce Grónska.

Stříbro, palladium a platina v roce 2026 mohou následovat zlato

Pět investičních rad pro rok 2026: Jak mít peníze pod kontrolou a vydělat

Nebe nad Wall Street bez mráčku? Ale ono by se něco našlo!

Nahoru, nebo dolů #44: Americké kreditky a nováčci na burzách

Nejdůležitější páteční události na amerických trzích

• Americký prezident Donald Trump v pátek uvedl, že by mohl uvalit cla na země, "pokud nebudou spolupracovat ohledně Grónska". Podle něj USA potřebují Grónsko z důvodu národní bezpečnosti.
• Spojené státy a Tchaj-wan dosáhly nové obchodní dohody, která podporuje produkci čipů a výstavbu továren na jejich výrobu na americkém území. Cílem je posílit americkou výrobu polovodičů, které jsou klíčové pro technologie, jako je umělá inteligence, a snížit závislost na dovozu z Tchaj-wanu.
• Japonská obchodní společnost Mitsubishi oznámila akvizici plynových aktiv ve Spojených státech za 7,53 miliardy dolarů včetně dluhu. Transakce má posílit podnikání firmy v oblasti zemního plynu a LNG.
• Umělá inteligence hraje klíčovou roli ve strategii skupiny Alphabet. Podle generálního ředitele společnosti DeepMind Demise Hassabise tempo vývoje i uvádění AI produktů v Googlu výrazně stouplo, mimo jiné díky úzké spolupráci s generálním ředitelem Googlu Sundarem Pichaiem.
• Ford Motor se v náročném období pro automobilový průmysl více vrací k motorsportu a výkonným vozům. Partnerství s týmem Red Bull ve Formuli 1 a nové verze modelů Mustang a Bronco mají podle vedení urychlit inovace a posílit přitažlivost značky v době, kdy automobilka řeší tlak z Číny, proměny trhu s elektromobily i obchodní spory.
• Americká společnost Anthropic zaměřená na umělou inteligenci posiluje své aktivity v Indii. Do čela místního podnikání jmenovala Irinu Ghoseovou, která v minulosti vedla indickou pobočku Microsoftu, a připravuje otevření kanceláře v Bengalúru, jednom z hlavních technologických center země.
• Americká centrální banka stojí před otázkou, jak velká by měla být její  rozvaha poté, co v prosinci zastavila její snižování. Podle ekonomů centrální banky musí Fed hledat rovnováhu mezi velikostí bilance, stabilitou krátkodobých úrokových sazeb a mírou zásahů na finančních trzích.
• Americký soud rozhodl, že spor Elona Muska s OpenAI a Microsoftem bude pokračovat před porotou. Musk tvrdí, že OpenAI porušila podmínky, za nichž jí poskytl financování. Měla podle něj zůstat neziskovou a otevřenou organizací, nikoli se proměnit v komerční firmu úzce napojenou na Microsoft.
• Americké úřady poskytly automobilce Tesla pětitýdenní prodloužení lhůty na reakci v rámci vyšetřování, které se týká možného porušování dopravních předpisů při používání systému Full Self-Driving. Firma uvedla, že potřebuje více času na ruční prověření tisíců záznamů.
• Průmyslová výroba v USA v prosinci meziměsíčně stoupla o 0,4 % (listopad: +0,4 %), meziročně stoupla o 2 % (listopad: +2,7 %).
• Index amerického trhu rezidenčních nemovitostí NAHB v lednu klesl na 37 bodů (odhad: 40 bodů, prosinec: 39 bodů).

Výsledková sezóna

• Výsledky State Street v 4Q: Zisk na akcii 2,97 USD (odhad: 2,82 USD), výnosy 5,61 miliardy USD (odhad: 3,58 miliardy USD).
• Výsledky M&T Bank v 4Q: Zisk na akcii 4,72 USD (odhad: 4,44 USD), výnosy 3,33 miliardy USD (odhad: 2,46 miliardy USD).

Hlavní události uplynulého týdne na amerických trzích

• Americký prezident Donald Trump naznačil, že by ExxonMobil nemusel být součástí případného návratu amerických ropných firem na venezuelský trh. Vyjádření přichází v době, kdy šéf Bílého domu tlačí na americké ropné společnosti, aby se zapojily do rozsáhlých investic do venezuelského energetického sektoru.
• Trump oznámil, že kterákoli země, jež bude obchodovat s Íránem, bude s okamžitou platností čelit 25% dovoznímu clu ze strany USA.
• Podle informací deníku The Wall Street Journal se výbor amerického Senátu zabývá postupy společnosti UnitedHealth Group v programu Medicare Advantage. Zpráva se týká možného používání agresivních metod při získávání diagnóz, které mohou vést k vyšším platbám. Dokument ale neobsahuje obvinění z protiprávního jednání ani doporučení k dalším krokům.
• Společnost Duolingo oznámila, že její finanční ředitel Matt Skaruppa po téměř šesti letech ve funkci odstoupí. Změna ve vedení přišla spolu se zveřejněním předběžných výsledků za loňské čtvrté čtvrtletí.
• Meta Platforms vyzvala australskou vládu k revizi zákazu sociálních médií pro lidi mladší 16 let. Podle společnosti se mladí uživatelé snaží omezení obcházet a přesouvají se na alternativní platformy, které nespadají pod regulaci.
• Republikánský senátor Thom Tillis oznámil, že se postaví proti potvrzení jakýchkoli nominací prezidenta Donalda Trumpa do vedení Fedu, dokud nebude vyjasněno vyšetřování předsedy centrální banky Jeromea Powella. Jeho postoj může zkomplikovat plánované změny ve vedení měnové autority USA. V pondělí proti vyšetřování Jeromea Powella v písemném prohlášení vystoupili mnozí známí ekonomové a členové Fedu, a to včetně jeho bývalých předsedů Bernankeho, Yellenové a Greenspana. Své podpisy připojili mimo jiné Henry Paulson, Timothy Geithner, Robert Rubin, Jacob Lew nebo Kenneth Rogoff.
• Apple oznámil, že v letošní nové verzi Siri a dalších AI nástrojích bude využívat model Gemini od Alphabetu. Akcie mateřské společnosti Googlu díky tomu posilovaly a tržní kapitalizace Alphabetu se poprvé v historii vyhoupla nad 4 biliony dolarů.
• Meta Platforms oznámila jmenování Diny Powell McCormickové prezidentkou a místopředsedkyní představenstva. Do nejvyššího vedení společnosti tak vstupuje bývalá poradkyně Donalda Trumpa a dlouholetá manažerka banky Goldman Sachs.
• Americká společnost BitGo podala žádost o vstup na burzu v USA. V rámci plánované první veřejné nabídky akcií chce získat až 201 milionů dolarů, vyplývá z regulačního podání.
• Společnost Paramount Skydance podala žalobu na Warner Bros. Discovery u soudu ve státě Delaware. Tvrdí, že vedení mediální skupiny neposkytuje akcionářům dostatek informací potřebných k posouzení její nabídky na převzetí.
• Nejvyšší soud Spojených států zamítl odvolání finančního domu Citigroup proti rozhodnutí nižší instance, které umožnilo pokračování dlouholetého soudního sporu souvisejícího s podvodem u mexické ropné společnosti Oceanografia.
• Globální dodávky chytrých telefonů v roce 2025 podle odhadů společnosti Counterpoint Research meziročně vzrostly o 2 %. Největší podíl na trhu měl Apple, který těžil ze silné poptávky na rozvíjejících se trzích. Analytici upozornili na možné zpomalení globálního trhu se smartphony v příštím roce.
• Americký prezident Donald Trump přišel s návrhem zavést roční limit úrokových sazeb kreditních karet ve výši 10 %. Myšlenku představil na své sociální síti Truth, technické ani legislativní podrobnosti ale nezveřejnil.
• Meziroční inflace ve Spojených státech v prosinci zůstala na 2,7 %, jak se čekalo. Meziměsíčně se spotřebitelské ceny zvýšily o 0,3 %, také v souladu s očekáváním, což potvrzuje pokračující, ale relativně stabilní cenové tlaky na konci roku. Americký prezident Donald Trump po zveřejnění prosincových inflačních dat zopakoval výzvu k razantnímu snížení úrokových sazeb Fedu. Aktuální vývoj spotřebitelských cen podle něj ukazuje, že by americká centrální banka měla měnovou politiku uvolnit, přestože trhy očekávají ponechání sazeb beze změny.
• Společnost Google ze skupiny Alphabet plánuje letos ve Vietnamu zahájit vývoj a výrobu smartphonů Pixel. Uvedla to agentura Nikkei Asia s odvoláním na informované zdroje. Agentura Reuters zprávu nemohla nezávisle ověřit.
• Představitelé světových centrálních bank v úterý vydali společné prohlášení na podporu předsedy Fedu Jeromea Powella. Reagovali tak na informaci o zahájení trestního vyšetřování, které se týká renovace sídla Fedu ve Washingtonu.
• Americké ministerstvo obrany investuje miliardu dolarů do podnikání společnosti L3Harris Technologies v oblasti raketových motorů. Investice souvisí s plánem vyčlenit tuto část firmy do samostatné společnosti, která by měla letos vstoupit na burzu.
• Společnost Salesforce uvádí vylepšeného asistenta Slackbot, který díky generativní umělé inteligenci dokáže odpovídat na dotazy nad firemními daty přímo v prostředí Slacku. Novinka má firmám usnadnit orientaci v komunikaci a zvýšit produktivitu zaměstnanců.
• Společnost Apple představila nové předplatné Creator Studio, které sdružuje profesionální kreativní software a nové funkce založené na umělé inteligenci. Firma tím dál posiluje byznys placených služeb v reakci na zpomalující růst prodeje hardwaru.
• Soukromí zaměstnavatelé ve Spojených státech vytvářeli ve čtyřech týdnech končících 20. prosince v průměru 11 750 pracovních míst týdně, vyplývá z dat ADP. Tempo náboru se tak mírně zvýšilo proti předchozímu období, kdy průměr činil 11 tisíc míst. Šlo zároveň o páté období v řadě, kdy zůstával růst zaměstnanosti v soukromém sektoru v kladných hodnotách, což podle ADP potvrzuje umírněnou expanzi trhu práce.
• Počet vydaných stavebních povolení v USA v říjnu klesl o 0,3 % na celoročně přepočtené tempo 1,411 milionu (odhad: 1,412 milionu, září: 1,415 milionu). Prodeje nových rezidenčních nemovitostí pak v říjnu meziměsíčně klesly o 0,1 % na anualizovaných 737 tisíc jednotek. Výsledek byl lepší než tržní odhad 715 tisíc a navázal na zářijový nárůst o 3,8 %, který posunul prodeje na nejvyšší úroveň za více než dva roky.
• Americký prezident Donald Trump znovu prohlásil, že Spojené státy potřebují Grónsko z bezpečnostních důvodů, a vyzval NATO, aby jeho snahu podpořilo. Výroky zazněly v době, kdy do Washingtonu dorazili diplomaté z Dánska a Grónska k citlivým jednáním o budoucnosti arktického území.
• Meta Platforms podle médií plánuje propustit přibližně 10 % zaměstnanců v divizi Reality Labs, která má na starosti virtuální realitu a tzv. metaverse. Škrty se mají dotknout více než tisícovky lidí a souvisejí s přesunem zdrojů směrem k umělé inteligenci a rozšířené realitě.
• Legendární investor Warren Buffett varuje, že rychlý rozvoj umělé inteligence představuje rizika srovnatelná s nástupem jaderných zbraní. Podle něj ani samotní lídři oboru netuší, kam se technologie ubírá, a jakmile byl proces spuštěn, nelze ho vzít zpět.
• Netflix podle některých médií pravděpodobně změní strukturu své nabídky na aktiva Warner Bros. Discovery a nahradí kombinaci hotovosti a akcií plně hotovostní transakcí. Krok by mohl urychlit hlasování akcionářů a posílit pozici Netflixu v konkurenčním boji o mediální skupinu.
• Tesla ukončí prodej softwaru Full Self-Driving za jednorázovou cenu a od poloviny února jej nabídne výhradně formou měsíčního předplatného. Podle Elona Muska má jít o klíčový krok v ambici firmy prosadit se v oblasti autonomní mobility.
• Prodeje starších rezidenčních nemovitostí ve Spojených státech v prosinci meziměsíčně vzrostly o 5,1 % na celoročně přepočtené tempo 4,35 milionu jednotek po listopadovém růstu o 0,7 % na 4,14 milionu jednotek. Jde o nejsilnější měsíční nárůst za téměř dva roky a zároveň nejvyšší tempo prodejů za poslední téměř tři roky. Výsledek výrazně překonal tržní očekávání a byl podpořen poklesem hypotečních sazeb a zlepšením podmínek na trhu s bydlením na konci roku.
• Deficit běžného účtu platební bilance Spojených států se v loňském třetím čtvrtletí snížil o 22,8 miliardy dolarů na 226,4 miliardy dolarů a byl nižší, než očekával trh. Ke zlepšení přispěl menší schodek obchodu se zbožím a vyšší přebytek u služeb. Ke zlepšení přispělo i to, že se příjmy z investic a práce ze zahraničí dostaly do přebytku.
• Index výrobních cen v listopadu meziměsíčně vzrostl o 0,2 % (odhad: +0,2 %, říjen: +0,1 %) a meziročně se zvýšil o 3 % (odhad: +2,7 %, říjen: +2,8 %).
• Podnikové zásoby v USA v říjnu meziměsíčně vzrostly o 0,3 % (odhad: +0,2 %, září: +0,3 %).
• Maloobchodní tržby v USA v listopadu meziměsíčně vzrostly o 0,6 % (odhad: +0,4 %, říjen: -0,1 %) a meziročně se zvýšily o 3,3 %.
• Celková ekonomická aktivita v USA podle takzvané Béžové knihy Fedu mírně až středně rostla ve většině oblastí země, což je zlepšení oproti předchozím obdobím. Růst táhla hlavně spotřeba domácností během sváteční sezóny, zejména u vyšších příjmových skupin utrácejících za luxus, cestování a zážitky, zatímco nízko- a středněpříjmoví spotřebitelé byli výrazně cenově citlivější. Trh práce zůstával převážně stabilní, firmy spíše doplňovaly uvolněná místa než vytvářely nová, více využívaly dočasné pracovníky kvůli nejistotě, potýkaly se s nedostatkem kvalifikovaných profesí a mzdy rostly už jen "normálním", umírněným tempem. Zavádění AI je zatím zaměřené hlavně na produktivitu. Cenové tlaky byly nadále patrné, inflace zůstávala mírná, ale plošná, přičemž cla, energie a pojištění zvyšovaly náklady firem. Ty je postupně začínají promítat do cen, i když v citlivých sektorech, jako jsou maloobchod a gastronomie, zatím s přenášením nákladů váhají. Výhledově se sice očekává zpomalení růstu cen, ne však jejich návrat na nízké úrovně.
• Prezident chicagské pobočky Fedu Austan Goolsbee uvedl, že navzdory stabilnímu trhu práce USA musí americká centrální banka zůstat soustředěná především na návrat inflace k 2% cíli. Podle něj mohou úrokové sazby letos klesnout, pokud se tento trend jasně potvrdí.
• Společnost Boston Scientific oznámila, že převezme výrobce zdravotnických technologií Penumbra v dohodě oceněné zhruba na 14,5 miliardy dolarů.
• Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech v týdnu do 10. ledna klesl na 198 tisíc z 207 tisíc v předchozím týdnu (revidováno z 208 tisíc), čekal se růst na 215 tisíc. Počet pokračujících žádostí pak v týdnu do 3. ledna klesl na 1,884 milionu z 1,903 milionu v předchozím týdnu (revidováno z 1,914 milionu), čekalo se 1,890 milionu.
• Index průmyslové aktivity filadelfského Fedu v lednu vzrostl na 12,6 bodu (prosinec: -8,8 bodu, odhad: -2 body).
• Index průmyslové aktivity newyorského Fedu (Empire State index) v lednu vzrostl na 7,7 bodu (prosinec: -3,7 bodu, odhad: 1 bod).

Výsledková sezóna v uplynulém týdnu

• Americká biotechnologická společnost Moderna zveřejnila předběžný odhad hospodaření za rok 2025. Očekává tržby zhruba 1,9 miliardy dolarů. Zároveň snížila odhad provozních nákladů.
• Americká letecká společnost Delta vykázala za čtvrté čtvrtletí lepší výsledky, než čekal trh, a potvrdila optimistický výhled na rok 2026. Růst táhne prémiová klientela s vyššími příjmy, která i přes ekonomickou nejistotu dále utrácí za cestování.
• Banka JPMorgan Chase za loňské čtvrté čtvrtletí vykázala nižší zisk, než se čekalo, a to kvůli nákladům spojeným s převzetím portfolia Apple Card. Upravený zisk i tržby byly nad odhady. Šéf banky Jamie Dimon zároveň upozornil, že finanční trhy podceňují geopolitická a inflační rizika.
• Výsledky Bank of New York Mellon v 4Q: Upravený zisk na akcii 2,08 USD (odhad: 1,99 USD), výnosy 5,10 miliardy USD (odhad: 5,14 miliardy USD).
• Citigroup v čtvrtém čtvrtletí překonala očekávání trhu, její upravený zisk dosáhl 1,81 dolaru na akcii oproti odhadu 1,67 dolaru a upravené výnosy činily 21 miliard dolarů proti odhadu 20,7 miliardy. Výsledky podpořily nižší než očekávané rezervy na ztrátové úvěry.
• Finanční domy Bank of America a Wells Fargo meziročně zvýšily zisky v čtvrtém čtvrtletí i za celý rok 2025. Výsledky táhly především vyšší výnosy z obchodování s akciemi a dalšími finančními instrumenty spolu s růstem úvěrových příjmů.
• Morgan Stanley výsledky za loňské čtvrté čtvrtletí překonala odhad trhu. Zisk na akcii dosáhl 2,68 dolaru proti odhadu 2,44 dolaru a tržby činily 17,89 miliardy dolarů při konsenzu 17,77 miliardy. Hlavním zdrojem růstu byla divize správy majetku.
• Největší správce aktiv na světě BlackRock dosáhl na konci loňského roku historického maxima spravovaných aktiv ve výši 14 bilionů dolarů. Rekord podpořil silný příliv peněz do dlouhodobých finančních instrumentů, zejména ETF, a také integrace rozsáhlých akvizic v oblasti privátních trhů. Upravený zisk na akcii v čtvrtém čtvrtletí vzrostl meziročně o 10 % na 13,16 dolaru, čímž překonal konsenzus analytiků 12,28 dolaru.

Zdroj: CNBC, MarketWatch