Budoucnost obchodování je na Forexu
Barry Eichengreen, profesor ekonomie a politických věd na Kalifornské univerzitě, napsal pro Wall Street Journal, že dolar do 10 let nebude hlavní světovou měnou a bude se o pomyslný trůn dělit s eurem a jüanem. Myslí si rovněž, že dolar oslabí o 20 % z důvodu podpory exportu Spojených států.
S rostoucím pesimismem se množí krátké pozice proti dolaru. Na mezinárodním trhu s měnovými futures dosáhly v prvním březnovém týdnu kontrakty svého maxima 41,5 miliardy dolarů. Krátké pozice dosáhly nejvyšších hodnot proti kanadskému dolaru, australskému dolaru, švýcarskému franku a japonskému jenu.
Jak investovat na měnovém trhu?
Jednou z nejlepších strategií je si vybrat dobrý exchange-traded fund (ETF), mnoho investorů to tak dělá například u zlata. ETF založené na měnách a měnových strategiích zaplavily v posledních letech trh. Aktiva těchto fondů dosáhla 6,3 miliardy dolarů.
Rydex SGI spustil roku 2005 CurrencyShares Euro Trust, což je ETF vedený v eurech. Další následovaly. V současnosti je jich skoro 40 a nabízí služby od těch nejjednodušších až po odhad vývoje na základě technické analýzy.
Bill Gross, ředitel PIMCO, doporučuje vybrat ETF navázaný na měny rychle rostoucích trhů, jako jsou Čína a další asijské země, dále Brazílie, a dokonce i Kanady a Mexika.
Populární fond se skoro 400 miliony dolarů v aktivech je WisdomTree Dreyfus Emerging Currency Fund. Ten investuje do 8-12 měn rychle se rozvíjejících ekonomik ve stejné proporci za použití derivátů, jako jsou swapy.
Fond v současnosti investuje do Mexika, Brazílie, Chile, Polska, Izraele, Turecka, Jihoafrické republiky, Číny, Indie, Jižní Koreje, Tchaj-wanu a Malajsie. V posledních 12 měsících byl jeho zisk 6 %.
Největší měnový ETF je v současnosti PowerShares DB US Dollar Index Bullish Fund s 873 miliony dolarů v aktivech. Existuje i medvědí verze tohoto fondu, ale ta není vzhledem ke klesajícímu dolaru tak aktuální. Výhoda ETF je, že je možné ho i shortovat.
Ned Davis Research udělala výzkum, který dokazuje, že i pro dlouhodobé investory je výhodnjší shortovat býčí fond než kupovat medvědí.
Aktuální vývoj světových měn sledujte zde
Existují ještě o něco méně populární exchange-traded notes (ETN) spojené s měnami. Bývají to spíše dluhopisy, ze kterých se nevyplácí úrok, ale mají garantováno, že emitent vyplatí částku ke dni vypršení. Ta se rovná výnosnosti indexu, na který je ETN navázán. ETN v sobě ovšem nesou riziko. Jedná se o nekrytý dluh firmy, která je vydává.
Některé mazané americké společnosti už reagují na změny měnových struktur na světových trzích. V posledních 6 měsících dostaly poprvé McDonald's a Caterpillar povolení od čínské vlády k vydání dluhopisů na hongkongské burze, aby mohly financovat své projekty v Číně. Tím firmy ušetří na měnových převodech dolaru do čínské měny.
Čína, po Spojených státech druhá největší ekonomika světa, šla ještě dále a v polovině ledna povolila Bank of China (ze 70 % vlastněná vládou) jednotlivcům a firmám obchodovat jüan na svých pobočkách v New Yorku a Los Angeles. Jednotlivci mají denní limit obchodu v hodnotě 4 tisíc dolarů a roční v hodnotě 20 tisíc dolarů. Přesto se jedná o další krok k zařazení čínské měny mezi dolar, jen a euro.
Forex je příliš velký trh na to, aby ho investoři ignorovali, a navíc pořád roste. Podle některých odhadů už je objem obchodů 8krát větší než na světových trzích s akciemi. Všichni ti, kdo strávili poslední léta obchodováním akcií na rychle se rozvíjejících trzích, by měli začít uvažovat také nad měnami těchto ekonomik. Je čas vydělat pořádné peníze!
Recenze světových FX brokerů najdete na serveru ForexZone.cz
Zdroj: Barron's
