Nejlepší rada pro současnost? Chce to klid!

Je zajímavé sledovat všechny ty analytiky, investiční guruy a ekonomy, kteří nyní mají jedinečnou možnost ukázat se v médiích a prezentovat své zaručené tipy. Investorům tím dělají medvědí službu, protože společně s volatilním vývojem na trzích přináší tato názorová rozmanitost pouze zmatek. Mít dostatek informací je sice v některých případech dobré a rozmanité pohledy na věc mohou zběhlejším investorům pomoci dělat dobrá rozhodnutí, na většinu zejména nezkušených investorů to má ale spíše opačný vliv.

Kromě množství informací a analýz je zbytečný i jejich obsah, respektive potřeba tyto informace sdělovat a šířit. Nejde jen o to, že drtivá většina z nich je nesmyslná a mnozí analytici a odborníci mají na první pohled pouze potřebu vyvolat senzaci. Ti samí lidé totiž začínajícím investorům stále připomínají, že je investování dlouhodobý proces a časování trhu nemá smysl, že základem úspěchu je chladná hlava a že poslouchání cizích rad a přizpůsobení se davu je cesta do pekla. Když nastane na trzích trošku turbulentnější období, chovají se tito odborníci tak, jak by se chovat neměli a jdou investorům špatným příkladem (většina z nich stejně závidí Warrenu Buffettovi, že vydělal miliardy dolarů strategií "kup a drž", nebo je zkrátka mrzí, že se nedokázali zbavit většiny akcií před začátkem medvědího trendu).

Ani důvod a motivace jejich konání nemá smysl. Jak volatilita, tak propady a medvědí trendy nejsou na trhu nic špatného ani nového. Jde spíše o nevyhnutelné jevy, které by měl každý investor využít ve svůj prospěch. Volatilita je samozřejmě oblíbená především u krátkodobých spekulantů, kteří obchodují na komoditních burzách, forexu, případně využívají opce. Pro dlouhodobé investory ale krátkodobě zvýšená volatilita, kterou se vyznačuje i současné turbulentní období, nemusí být problém. Pokud se investor drží svého plánu, s podobnými výkyvy by měl počítat. Pokud například investuje pravidelně, mohou mu výkyvy v cenách v určitém momentu zajistit výhodnější cenu aktiva, do kterého vkládá peníze.

Ještě více je tento efekt patrný při déle trvajícím medvědím trendu. Zde se mohou prakticky všichni radovat z výprodejů a slev, které na určitý čas dostanou ceny akcií na rozumnou nebo velmi výhodnou úroveň. Tu pak využijí jak dlouhodobí investoři k novým nákupům, tak i pravidelní investoři, kteří za stejné peníze nakupují více cenných papírů.

Ani případné zvyšování úrokových sazeb v USA nemusí být tak velký problém, jak se snaží mnozí naznačovat. Samotní ekonomové z centrální banky se vyjadřují v tom smyslu, že úrokové sazby centrální banky nemají na ekonomiku, a v delším horizontu ani na akciový trh, velký vliv a jejich zvýšení v nejbližší době ani neočekávají.

Jak prodělat na býčím trhu

Pro ilustraci lze uvést příklad, jak to může dopadnout, když se investor nechá ovlivnit názory odborníků, nebo ještě hůře, když jim svěří své peníze. Můj známý chtěl zhodnotit volné prostředky a před dvěma lety se rozhodl investovat do akcií. Na trzích to vypadalo dobře a s odstupem času lze říci, že výdělek mohl být celkem slušný. Bohužel, přítel jako nezkušený investor se nechal zlákat na speciální výnosové strategie, které slibovaly nadprůměrné zisky. Ve skutečnosti však šlo o obyčejné krátkodobé spekulace na pákové produkty, pro začátečníka absolutně nevhodné. Po dvou letech byla výsledkem ztráta 20 %.

Kromě špatných tipů odborníků z brokerské společnosti za tím stojí samozřejmě poplatky za spoustu obchodů. **V době, kdy americký index S&P 500 narostl téměř o 30 % (technologický Nasdaq dokonce o více než 45 %), ztratil nezkušený investor kvůli neschopnosti odborníků pětinu svých prostředků. I tak se dá vydělávat na býčím trhu - na nezkušených investorech.

Podobně mohou dopadnout všichni ti, kteří nyní budou ve stresu a očekávání katastrofy vyprodávat všechny akcie. Po určité době jim dá možná historie za pravdu, možná ne. Ten, kdo s podobnými scénáři počítá, může být v klidu. A podobně v klidu by měli být všichni ostatní, včetně mluvících hlav v médiích.