Jaké hospodářské výsledky čekají analytici od Erste Group Bank a Komerční banky?

Komerční banka

Analytici oslovení agenturou Bloomberg v průměru očekávají, že Komerční banka vykáže kvartální upravený čistý zisk 3,26 miliardy Kč při výnosech 7,45 miliardy Kč. Zisk na akcii by měl činit 86,74 Kč. Upravený čistý zisk by se měl meziročně snížit o 0,3 % a výnosy by měly v meziročním srovnání klesnout o 3,4 %, zatímco zisk na akcii by měl o necelé procento vzrůst.

Analytici oslovení agenturou Reuters čekají výnosy 7,43 miliardy Kč, čistý zisk 3,22 miliardy Kč, zisk před zdaněním 4,24 miliardy Kč a zisk na akcii 86,74 Kč. Výnosy by se tak měly meziročně podle analytiků oslovených Reuters snížit o 3,7 % a zisk na akcii by měl klesnout o 0,3 %.

Analytik Milan Lávička z J&T Banky odhaduje, že čistý zisk se Komerční bance meziročně sníží o 2 % na zhruba 3,2 miliardy Kč. "Na příjmové straně by měl pokračovat mírný pokles úrokových výnosů. Výrazný růst objemu úvěrů (odhad +6,5 % meziročně) i vkladů (odhad +5,4 % meziročně) bude kompenzován pokračujícím poklesem čisté úrokové marže (odhad 2,46 % za prvních 9 měsíců roku)," říká Lávička. "Výnosy z poplatků a provizí by měly dále klesnout v důsledku konkurenčního tlaku a nákladů na věrnostní program pro klienty. Provozní náklady by měly zůstat na podobné úrovni jako minulý rok. I tento kvartál by opravné položky měly zůstat na nízké, dlouhodobě neudržitelné úrovni, k čemuž přispívá růst české ekonomiky a celkově se zlepšující kvalita úvěrů v bankovním sektoru," pokračuje analytik.

Celkově by podle Lávičky Komerční banka měla prezentovat solidní výsledky. "V minulých kvartálech většinou pozitivně překvapily velmi nízké rizikové náklady. I přesto, že trh s nízkou úrovní tvorby opravných položek počítá, je zde potenciál k podobnému překvapení i tentokrát. Kromě samotných čísel budou investoři sledovat případné změny ve výhledu na čistý zisk či jakékoliv informace vztahující se k dividendě," dodává Lávička.

Lávičkovo doporučení na akcie Komerční banky je nyní "kupovat" s cílovou cenou 5 900 Kč. Průměrná cílová cena akcií KB je 5 541 korun, šest analytiků doporučuje akcie banky kupovat, 12 držet a 3 prodávat. Thomas Unger z Erste Group doporučuje akcie Komerční banky akumulovat s cílovou cenou 5 950 Kč.

Erste Group Bank

Erste Group Bank by podle analytiků oslovených Bloombergem měla za období od července do září vykázat upravený čistý zisk 216,9 milionu eur při celkových výnosech 1,685 miliardy eur. Zisk na akcii by pak měl dosáhnout 0,54 eura. Výnosy by měly Erste ve srovnání s loňským třetím čtvrtletím klesnout o 1,4 %. Provozní zisk by měl činit 752 milionů eur.

Lávička odhaduje, že Erste Group na úrovni čistého zisku vykáže za třetí čtvrtletí výsledek 218 milionů eur, za prvních 9 měsíců roku by pak měl zisk dosáhnout 705 milionů eur. Úrokové výnosy by měly být meziročně nižší o procento.

Analytici dotázaní agenturou Reuters očekávají v průměru výnosy 1,628 miliardy eur (meziročně -4 %), provozní zisk 755 milionů eur a zisk před zdaněním 362,1 milionu eur. Čistý zisk by měl činit 219,63 milionu eur a zisk na akcii 0,54 eura. Loni Erste Group Bank vykázala za třetí kvartál ztrátu na akcii 1,30 eura.

Průměrná cílová cena analytiků pro akcie Erste aktuálně činí v přepočtu asi 824 Kč. Kupovat akcie banky doporučuje 16 analytiků, doporučení "držet" má 9 analytiků a prodávat cenné papíry Erste doporučují 3 analytici. Lávička má doporučení "prodat" s cílovou cenou zhruba 677 korun.

Zdroj: Bloomberg, Reuters, J&T Banka