Swiss Life Hypoindex: Pokles sazeb hypoték s blížícím se koncem roku pozvolna zrychluje

"Na konci roku dosáhl Swiss Life Hypoindex nejnižší hodnoty od května 2022, když se v prosinci dostal na 5,22 %. Za tímto poklesem stojí snížení nabídkových sazeb několika bank, které si tak pravděpodobně připravují půdu pro oživení hypotečního trhu v roce 2025, kdy lze očekávat další pokles sazeb úvěrů na bydlení," uvedl k vývoji indexu Jiří Sýkora, hypoteční analytik ve společnosti Swiss Life Select.

Zdroj: Swiss Life Select

Průměrná nabídková sazba hypotečních úvěrů podle Swiss Life Hypoindexu za měsíc klesla o deset bazických bodů, z říjnových 5,32 % na prosincových 5,22 %. Po únoru 2024 (pokles o 36 bazických bodů) jde o druhé nejvýraznější snížení v letošním roce. Je to také druhý největší pokles od února 2023, kdy úrokové sazby hypoték měřené Swiss Life Hypoindexem dosáhly maxima 6,37 %.

Rok pozvolného snižování sazeb

"Celý rok 2024 byl ve znamení postupného poklesu sazeb hypoték. Tento pokles však nebyl tak výrazný, jak se ještě začátkem roku očekávalo. Přestože dvoutýdenní repo sazba ČNB během roku klesla o 2,75 procentního bodu, banky toto snížení do hypotečních sazeb promítly jen částečně. Důvodů bylo několik. Jedním z nich byl nedostatečně vysoký strop účelně vynaložených nákladů, které klient platí při předčasném splacení, stanovený zákonem o spotřebitelských úvěrech. Dalším důvodem mohlo být to, že si banky po letech nízkých marží mohly 'polepšit'. S blížícím se koncem roku navíc hrála roli skutečnost, že banky již měly splněné letošní plány počtu poskytnutých úvěrů, a proto se začaly spíše připravovat na rozjezd hypotečního trhu na začátku příštího roku," uvedl dále Jiří Sýkora.

Jak nástup Trumpa může ovlivnit české hypotéky?

Vývoj úrokových sazeb v roce 2025 bude podle Toma Kadeřábka, vedoucího produktového oddělení Swiss Life Select, záviset na dvou faktorech. Prvním bude makroekonomické prostředí, a to jak v ČR, tak ve světě, a jeho vliv na českou inflaci. S nástupem Donalda Trumpa do funkce reálně hrozí naplnění jeho slibů v podobě agresivní celní politiky. To by mohlo znamenat zvýšení cen nejen pro americké, ale i evropské a české spotřebitele. Lze proto očekávat, že EU by reagovala odvetnými cly. Tato cla a narušení dodavatelsko-odběratelských řetězců by mohly vést k opětovnému zvýšení inflace.

"Česká národní banka již avizovala, že by mohla úrokové sazby snižovat pomaleji, pokud se ukáže, že inflace nebude tak nízká, jak předpokládá. Roli sehraje i česká koruna, která po amerických volbách oslabuje. Toto oslabení by mohlo ČNB donutit k přestávce ve snižování sazeb nebo jeho výraznému zpomalení. Oslabující koruna totiž podporuje vyšší inflaci. Ačkoli se cenotvorba hypotečních sazeb neřídí základní úrokovou sazbou ČNB, směr a trend pohybu sazeb jsou pro hypotéky důležité. Hypoteční sazby se odvíjejí od marže banky a úrokových swapů, které předpovídají budoucí vývoj sazeb, například na tři nebo pět let," poznamenal Tom Kadeřábek.

Druhým faktorem, který ovlivní výši hypotečních sazeb v roce 2025, je konkurenční prostředí mezi bankami v ČR. České banky si aktuálně užívají vysokých marží a zatím to nevypadá, že by s jejich snižováním pospíchaly. Konkurenční tlak je slabý a čeká se na reakci velkých bank. Snížení sazeb by však mohlo znamenat, že banky by kanibalizovaly své dřívější úvěry. Klienti by totiž ihned žádali o refinancování hypoték, což by bankám přineslo ztráty.

"I zde se opět ukazuje problém hypoteční turistiky a skutečnosti, že klient může refinancovat starší úvěry prakticky bez poplatku. Tato volnost pro klienty znamená obecně vyšší úrokové sazby. Tento problém však nevyřešila ani loňská novela zákona, a proto můžeme počítat s tím, že banky se do výrazného snižování sazeb nepohrnou, pokud konkurence nezvolí agresivní cenovou politiku," doplnil Tom Kadeřábek.

"Pokud nenastane nic neočekávaného, lze v příštím roce očekávat další pozvolný pokles sazeb hypoték pod 5 %. Sazby začínající trojkou však pravděpodobně zůstanou jen vzpomínkou na minulost," uzavírá Tom Kadeřábek.

Měsíční splátka klesla pod 21 tisíc korun

Měsíční splátka hypotečního úvěru na 3,5 milionu korun sjednaného do 80 % odhadní ceny nemovitosti (LTV) při splatnosti 25 let a průměrné prosincové nabídkové sazbě 5,22 % činila 20 909 korun. Poprvé od dubna 2022 tak klesla pod hranici 21 tisíc korun.

"Pro zájemce o hypotéku je jistě potěšující, že díky prosincovému poklesu průměrné nabídkové sazby na 5,22 % se snížila i splátka, kterou by museli hradit bance každý měsíc. Oproti období na začátku letošního roku, kdy se sazby pohybovaly přes 6,3 %, je splátka u 3,5milionové hypotéky se splatností 25 let o více než 2 000 Kč nižší," uvedl Jiří Sýkora.

Zdroj: Swiss Life Select

Zdroj: Swiss Life Select

Zdroj: Swiss Life Select