Americké akcie v pátek posílily, S&P 500 a Nasdaq mají za sebou nejlepší den roku. Týden ale hlavní indexy zakončily ve ztrátě
Americké akcie v pátek posílily, přestože investoři vstřebávali slabší makroekonomická data, včetně prudkého poklesu spotřebitelské důvěry v USA. K růstu přispěl zejména technologický sektor, ve kterém i ty největší společnosti zaznamenaly výrazné zisky. Optimismus podpořil i fakt, že z Bílého domu nezazněla žádná nová oznámení ohledně cel, čímž se dočasně zmírnily obavy z eskalace napětí v mezinárodním obchodě.
Index Dow si v pátek připsal 1,65 % na 41 488,19 bodu, širší S&P 500 posílil o 2,13 % na 5 638,94 bodu a index technologického trhu Nasdaq Composite zpevnil o 2,61 % na 17 754,09 bodu. Index volatility VIX spadl o 11,72 % na 21,77 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA se zvýšil o čtyři bazické body na 4,318 %.
Akcie velkých technologických firem, které v průběhu týdne zaznamenaly poklesy, se v pátek prudce zotavily. Týkalo se to například cenných papírů společností NVIDIA (+5,27 %), Tesla (+3,86 %) či Meta Platforms (+2,96 %). Cenový růst zaznamenaly také akcie Amazonu (+2,09 %) a Applu (+1,82 %). K oživení došlo poté, co Bílý dům nezveřejnil žádné nové zprávy ohledně cel, čímž dočasně zmírnil obavy z eskalace obchodního napětí. Investoři mohli také využít čtvrteční pokles trhu k nákupu akcií za nižší ceny.
Čtvrteční pokles o více než 1 % poslal index S&P 500 do korekce, tedy do stavu, kdy ztráta přesáhne 10 % od posledního historického maxima, v tomto případě dosaženého před pouhými 16 dny. Tento výprodej zároveň prohloubil korekci na Nasdaqu a přiblížil index malých firem Russell 2000 k medvědímu trendu, což znamená pokles o 20 % oproti jeho nedávnému vrcholu.
V pátek investoři vstřebávali horší makroekonomická data, mezi něž patřil i výrazný pokles spotřebitelské důvěry ve Spojených státech, která se dostala na nejnižší úroveň za téměř dva a půl roku. Podle průzkumu Michiganské univerzity roste mezi spotřebiteli nejistota, zejména v souvislosti s inflací. Odborníci se obávají, že celní politika prezidenta Donalda Trumpa, která vyvolává odvetná opatření ze strany postižených zemí, by mohla přispět k růstu cen a zpomalit ekonomický růst.
"Spotřebitelský sentiment dopadl hůře, inflační očekávání rostou, výnos 10letého státního dluhopisu roste. Podle toho by trh měl oslabovat. Mnoho investorů nyní sleduje, zda má páteční růst širší oporu a bude mít delší trvání," uvedl Thomas Martin, portfoliomanažer z Globalt Investments.
Investoři se nyní zaměřují na zasedání Fedu naplánované na příští týden. Podle nástroje FedWatch od CME trh v tuto chvíli pracuje s 97% pravděpodobností, že centrální banka ponechá základní úrokové sazby beze změny. "Chtěli bychom vidět, že sazby neporostou, protože by to naznačovalo, že Fed ztrácí kontrolu. Pokud by Fed oznámil snížení sazeb a ty přesto vzrostou, bude to znamenat ztrátu důvěry," dodal Martin.
Ani páteční "nádech" nestačil na to, aby tři hlavní indexy zakončily týden v zelených číslech. Dow oslabil o 3,07 %, což byl jeho nejhorší výkon od března 2023. Index S&P 500 odepsal 2,27 % a Nasdaq Composite korigoval o 2,43 %.
Dolar v pátek oslabil
Měnový pár EUR/USD se v pátek kolem 22.30 SEČ obchodoval okolo 1,08795. Dolar tak odepisoval 0,33 %. Dolarový index ve stejnou dobu korigoval přibližně o 0,11 % na 103,718 bodu.
Nejdůležitější páteční události na amerických trzích
- Automobilka Tesla upozornila, že odvetná cla proti americkým výrobcům by mohla poškodit její export a ohrozit provoz. V dopise americkému obchodnímu zmocněnci vyzvala vládu, aby pečlivě zvážila dopady obchodní politiky.
- Index spotřebitelského sentimentu v USA se v březnu propadl na 57,9 bodu, což je nejnižší hodnota od listopadu 2022, z předchozích 64,7 bodu. Index sestavovaný Michiganskou univerzitou zaznamenal třetí pokles v řadě, očekávání spotřebitelů výrazně ovlivnila nejistota ohledně ekonomické politiky a budoucího vývoje. Předběžný březnový výsledek je hluboko pod očekáváním analytiků, kteří předpovídali hodnotu 63,1 bodu.
- Společnost PepsiCo jedná o převzetí značky Poppi, která se zaměřuje na zdravější alternativy limonád. Podle informací agentury Bloomberg se dohoda nachází v pokročilé fázi a její hodnota by měla přesáhnout 1,5 miliardy dolarů.
Hlavní události uplynulého týdne na amerických trzích
- Ekonomové varují, že návrat Donalda Trumpa do Bílého domu přináší globální tržní volatilitu a geopolitickou nejistotu. Jeho nepředvídatelná obchodní politika a zavádění nových celních tarifů vyvolávají obavy z hospodářského poklesu. Přesto experti zatím nepředpokládají, že by Spojené státy bezprostředně čelily recesi.
- Členka rady guvernérů Fedu Adriana Kuglerová varovala, že inflace v USA by mohla zůstat zvýšená a růst cen by mohl opět zrychlovat. Vzhledem k těmto rizikům naznačila, že centrální banka USA by měla ponechat úrokové sazby stabilní. Během svého vystoupení na konferenci o měnové politice zdůraznila, že nedávné ekonomické ukazatele vyžadují obezřetný přístup k měnové politice.
- V pondělí začala platit čínská cla na dovoz zboží ze Spojených států v hodnotě zhruba 22 miliard dolarů. Nejvíce zavedení tarifů pocítí pěstitelé sóji. Jen za loňský rok se jí do Číny vyvezlo za 12 miliard dolarů.
- Americký prezident Donald Trump oznámil, že Spojené státy od středy zdvojnásobí clo na dovoz kanadské oceli a hliníku na 50 %. Krok označil za odvetu vůči 25% přirážce provincie Ontario na elektřinu dodávanou do tří amerických států. Trump zároveň pohrozil výrazným zvýšením cel na dovoz automobilů z Kanady od 2. dubna, pokud Ottawa nezruší svá odvetná opatření.
- Startup CoreWeave podporovaný společností NVIDIA podepsal pětiletou smlouvu s OpenAI v hodnotě 11,9 miliardy dolarů. V rámci dohody poskytne CoreWeave OpenAI infrastrukturu pro umělou inteligenci a zároveň OpenAI získá podíl v této rychle rostoucí technologické firmě. Dohoda přichází v době, kdy se CoreWeave připravuje na jedno z největších IPO v roce 2025 a potvrzuje rostoucí zájem investorů o generativní umělou inteligenci.
- Společnost American Airlines v úterý varovala, že v prvním čtvrtletí roku 2025 utrpí hlubší než očekávanou ztrátu, a zároveň snížila výhled tržeb. Firma nyní očekává, že celkové tržby zůstanou na stejné úrovni jako v prvním čtvrtletí roku 2024 namísto původně předpokládaného růstu o 3 až 5 %.
- JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) v lednu 7,74 milionu (odhad: 7,63 milionu, prosinec: 7,508 milionu, revidováno z 7,6 milionu).
- Index optimismu malých firem od NFIB v únoru klesl na 100,7 bodu (odhad: 101 bodů, leden: 102,8 bodu).
- Míra meziroční inflace ve Spojených státech v únoru činila 2,8 %, to je o desetinu procentního bodu méně, než očekávali analytici. Ceny zboží a služeb rostly mírnějším tempem, což přineslo částečnou úlevu spotřebitelům a podnikům obávajícím se dopadu nových cel. Zpomalení inflace by mohlo ovlivnit další rozhodování americké centrální banky o úrokových sazbách. V lednu byla inflace na 3 %.
- Nejnovější průzkum mezi investory ukazuje, že rostoucí politická angažovanost Elona Muska má významný dopad na vnímání společnosti Tesla. Podle Morgan Stanley 85 % respondentů považuje Muskovo zapojení do politiky za "negativní" nebo "extrémně negativní" pro obchodní výsledky Tesly.
- Kanada ve čtvrtek zavedla 25% cla na dovážené americké zboží v hodnotě 21 miliard dolarů v reakci na rozhodnutí administrativy prezidenta Donalda Trumpa uvalit cla na dovoz oceli a hliníku. Oznámil to kanadský ministr financí Dominic LeBlanc, podle kterého budou nová cla zahrnovat nejen kovy, ale také další americké produkty včetně počítačů, sportovního vybavení a litinových výrobků.
- Evropská unie obnovila clo na americkou whisky a vyvolala ostrou reakci Washingtonu. Prezident Donald Trump oznámil, že pokud EU své opatření nezruší, USA zavedou 200% clo na vína, šampaňské a další alkoholické produkty z Francie a dalších evropských zemí.
- Prokrypto legislativa prezidenta Donalda Trumpa by mohla podnítit podobné kroky u regulátorů po celém světě, uvedl výkonný ředitel Binance Richard Teng. Na konferenci CONVERGE LIVE v Singapuru zdůraznil, že Spojené státy nyní vysílají jasný signál o přijetí digitálních aktiv, což by mohlo ovlivnit přístup dalších zemí. Očekává se, že změna přinese dlouhodobé impulzy pro adopci kryptoměn jak mezi institucionálními investory, tak mezi retailovými uživateli.
- Investoři vkládají naděje do Lip-Bu Tana, který se příští týden ujme vedení společnosti Intel. Podle analytiků má díky svým hlubokým vazbám v polovodičovém průmyslu potenciál obnovit důvěru trhu a posílit pozici Intelu jako klíčového hráče ve smluvní výrobě čipů.
- Americká fintech společnost SoFi oznámila uzavření dohody o financování osobních půjček až do výše 5 miliard dolarů s fondy spravovanými investiční firmou Blue Owl Capital. Dohoda odráží rostoucí přesun spotřebitelů od tradičních bank k digitálním finančním platformám.
- Apple v posledních letech rozšiřoval výrobu v Indii, aby snížil svou závislost na Číně. Nyní však čelí nové hrozbě, americké tarify na indické produkty by mohly narušit jeho dlouhodobé plány a ovlivnit konkurenceschopnost v Indii vyráběných iPhonů na americkém trhu.
- Americký ministr financí Scott Bessent zdůraznil, že přechodné období, kterým americká ekonomika prochází v souvislosti s omezením vládních výdajů, nemusí nutně vést k recesi. Podle něj záleží na tom, jak rychle se podaří přenést hospodářský růst z veřejného na soukromý sektor.
- Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech v týdnu do 8. března klesl na 220 tisíc z 222 tisíc v předchozím týdnu (revidováno z 221 tisíc), čekal se růst na 225 tisíc. Počet pokračujících žádostí v týdnu do 1. března klesl na 1,870 milionu z 1,897 milionu v předchozím týdnu, vyhlížel se výsledek 1,900 milionu.
- Americký index výrobních cen se v únoru meziměsíčně nezměnil (odhad: +0,3 %, leden: +0,6 %), meziročně stoupl o 3,2 % (odhad: +3,3 %, leden +3,7 %).
Výsledková sezóna v uplynulém týdnu
- Výsledky Oracle v 3QFY2025: Upravený zisk na akcii 1,47 USD (odhad: 1,49 USD), tržby 14,13 miliardy USD (odhad: 14,39 miliardy USD).
- Americký maloobchodní řetězec Kohl's v loňském čtvrtém čtvrtletí překonal odhady analytiků. Jeho zisk na akcii dosáhl 95 centů oproti očekávaným 73 centům. Stejně tak tržby. Ty se zvedly na 5,18 miliardy dolarů, analytici přitom čekali 5,15 miliardy. Letos se to ale zřejmě nezopakuje. Zisk by mohl klesnout k 10 až 60 centům na akcii. To je výrazně pod očekáváním Wall Street, kde se předpokládal průměr 1,23 dolaru na akcii. Společnost prochází rozsáhlými změnami ve vedení a restrukturalizací. Od ledna řídí firmu Ashley Buchanan, který nahradil Toma Kingsburyho. Ve stejném měsíci podnik oznámil propuštění téměř desetiny svých zaměstnanců a uzavření 27 ztrátových prodejen.
- Výsledky Adobe Systems v 1QFY2026: Zisk na akcii 5,08 USD (odhad: 4,97 USD), tržby 5,71 miliardy USD (odhad: 5,66 miliardy USD).
- Výsledky American Eagle Outfitters v 4QFY2025: Zisk na akcii 0,54 USD (odhad: 0,51 USD), tržby 1,6 miliardy USD (v souladu s odhady).
- Výsledky Dollar General v 4QFY2025: Zisk na akcii 0,87 USD (odhad: 1,51 USD), tržby 10,30 miliardy USD (odhad: 10,26 miliardy USD).
Zdroj: CNBC
