Akio Toyoda plánuje odkup Toyota Industries za 33 miliard dolarů

Toyota Industries, původní společnost, z níž vzešel dnešní světový lídr automobilového průmyslu Toyota Motor, má být převedena do soukromého vlastnictví. Skupina investorů vedená Akio Toyodou nabídla za převzetí 4,7 bilionu jenů (33 miliard dolarů), což je částka pod současnou tržní kapitalizací firmy.

Součástí návrhu je odkup akcií za 16 300 jenů za kus, tedy s přibližně 11% slevou oproti aktuální burzovní ceně. Financování transakce zajistí japonské banky Mitsubishi UFJ, Sumitomo Mitsui a Mizuho, které společně půjčí 2,8 bilionu jenů.

Nově vzniklá holdingová společnost bude většinově vlastněna firmou Toyota Fudosan, kterou vede sám Akio Toyoda a která slouží jako investiční nástroj rodiny Toyoda. Akio Toyoda osobně investuje do holdingu 1 miliardu jenů.

Podle zástupců firmy není cílem Toyodovy účasti ovládnutí společnosti, ale osobní závazek k projektu a podpora jeho úspěchu. Zároveň má transakce napomoci zjednodušení složité vlastnické struktury uvnitř skupiny Toyota, která čelí rostoucímu tlaku na zvyšování transparentnosti a řízení dle pravidel korporátní správy.

Toyota Motor do transakce vloží dalších 1 bilion jenů formou tichého partnerství prostřednictvím prioritních akcií bez hlasovacích práv. Společně s dalšími dodavateli, včetně firem Aisin, Denso a Toyota Tsusho, odkoupí zpět své akcie, čímž bude ukončeno křížové vlastnictví s Toyota Industries.

Kritici však upozorňují na nízkou nabídkovou cenu. Investiční fondy jako Zennor Asset Management považují nabídku za nevýhodnou pro akcionáře Toyota Industries a označují ji za transakci ve prospěch skupiny Toyota. Akcie Toyota Industries od prvních zpráv o převzetí v dubnu posílily o více než 40 %, což naznačuje nesoulad mezi tržním očekáváním a nabízenou cenou.

Toyota Industries, založená pradědem Akia Toyody Sakichim, má své kořeny v textilním průmyslu a dnes je dodavatelem široké škály komponent včetně vozíků a automobilových dílů. Privatizace přichází v době, kdy se Toyota Motor snaží posílit důvěru v řízení společnosti po sérii regulačních skandálů u svých dceřiných firem. Valná hromada Toyota Industries se uskuteční 10. června, následovaná valnou hromadou Toyota Motor 12. června.