Velká výsledková středa na Wall Street: Microsoft, Meta, Tesla a IBM probraly trh ze spánku

Akcie Tesly po uzavření trhu v první hodině přidávaly přes 3 %, IBM zpevnila o bezmála 8 %, Microsoft odepisoval skoro 5 % a Meta Platforms měla k dobru přes 10 %. Kdo se během středečního standardního obchodování nudil (třeba index S&P 500 po prvním historickém překonání hladiny 7 000 bodů nakonec odepsal 0,0082 %), přišel si na své. A dá se čekat, že i ve čtvrtek v řádné obchodní seanci budou uvedené tituly patřit k nejsledovanějším a také "nejživějším". A večer pak svá čísla oznámí Apple.

Tesla: První celoroční pokles tržeb v historii, konec výroby Modelů S a X

Čísla Tesly za čtvrtý kvartál 2025 překonaly očekávání analytiků, přestože celoroční příjmy firmy meziročně klesly o 3 % na 94,8 miliardy dolarů. Znamenalo to první pokles v historii firmy. Čtvrtletní příjmy dosáhly 24,9 miliardy dolarů, o 3 % méně než před rokem, přičemž tržby z prodeje aut klesly o 11 % na 17,7 miliardy dolarů. Dodávky vozů se ve čtvrtletí propadly o 16 % a za celý rok o 8,6 %. Rostoucí konkurence je cítit, zejména ta od čínské BYD.

Čistý zisk Tesly ve čtvrtletí prudce klesl o 61 % na 840 milionů dolarů (24 centů na akcii) z loňských 2,1 miliardy dolarů, hlavně kvůli nárůstu provozních nákladů o 39 %. Upravený zisk byl nad odhady (50 centů vs. odhadovaných 45 centů). Naproti tomu energetická a servisní část podnikání rostla, v segmentu energií a skladování vzrostly tržby o 25 % na 3,84 miliardy dolarů a segment služeb a ostatní přidal 18 % na 3,37 miliardy dolarů. Kapitálové výdaje firmy se ve čtvrtletí snížily o 14 % na 2,39 miliardy dolarů.

Vedle hlavního podnikání se Elon Musk snaží přesunout pozornost investorů na nové projekty, zejména na Robotaxi a humanoidní roboty Optimus. V roce 2025 spustila Tesla pilotní služby Robotaxi v Austinu a plánuje rozšíření do dalších sedmi amerických měst. Připravuje také výrobu Cybercabu, dvoumístného autonomního vozidla bez volantu a pedálů, a třetí generaci robotů Optimus. Během konferenčního hovoru Musk uvedl, že firma ukončuje výrobu svých Modelů S a X, které patřily mezi nejstarší vozy firmy, a proto doporučuje zájemcům si je teď objednat. Místo toho továrna ve Fremontu začne vyrábět humanoidní roboty, přičemž cílí na masovou produkci až milionu kusů ročně. Musk plánuje zvýšit počet zaměstnanců a výrazně rozšířit výrobní kapacitu pro tuto novou produktovou řadu. 

Tesla také loni investovala 2 miliardy dolarů do startupu xAI, jehož cílem je rozvoj umělé inteligence pro aplikace v reálném světě. Tyto kroky, spolu s partnerstvím se společnostmi NVIDIA a Cisco Systems, mají podpořit technologii autonomního řízení a robotiky. Pro investory budou klíčové i nové čipy pro self-driving, které firma vyvíjí ve spolupráci se Samsungem a TSMC.

Microsoft: Výsledky nad odhady, kapitálové výdaje ale živí obavy části investorů

Microsoft překonal ve čtvrtletí očekávání analytiků v tržbách i zisku na akcii, ačkoli růst cloudového byznysu mírně zpomalil. Čtvrtletní tržby dosáhly 81,27 miliardy dolarů, meziročně o 16,7 % více, a čistý zisk vzrostl na 38,46 miliardy dolarů (5,16 dolaru na akcii) z loňských 24,11 miliardy dolarů (3,23 dolaru na akcii). Upravený zisk 4,14 dolaru byl nad odhady trhu a nezahrnuje vliv investic do OpenAI. Hrubá marže klesla na 68 %, nejnižší za poslední tři roky.

Příjmy z Azure a dalších cloudových služeb vzrostly o 39 %, což je mírně pod tempem 40 % z prvního čtvrtletí, ale nad očekáváním analytiků. Segment Intelligent Cloud vygeneroval 32,91 miliardy dolarů, segment Productivity and Business Processing 34,12 miliardy dolarů, zatímco More Personal Computing (zahrnující Windows, Xbox, Surface a Bing) poklesl o 3 % na 14,25 miliardy dolarů. Vývoj v oblasti her a PC byl smíšený, když tržby z Xboxu klesly o 5 %, zatímco dodávky PC vzrostly o 9,3 %.

Microsoft výrazně zvýšil kapitálové výdaje na 37,5 miliardy dolarů, což je nárůst o 66 % oproti předchozímu roku a nad očekáváním trhu. Společnost pokračuje v budování datových center a nákupu kapacit od firem CoreWeave a Nebius pro provoz generativní AI. V rámci cloudových závazků OpenAI se komerční nevyřízené objednávky zvýšily na 625 miliard dolarů, přičemž 45 % z nich je přímo spojeno s OpenAI. V silné expozici vůči OpenAI část analytiků i investorů vidí riziko.

Vedle jádrového podnikání Microsoft oznámil plán zvýšit ceny komerčních předplatných softwarového balíku Office a podepsal nové kontrakty, například s Anthropic na cloudové služby v hodnotě 30 miliard dolarů a dodatečný gigawatt výpočetní kapacity.

Meta Platforms: Výsledky vysoko nad odhady nechaly zapomenout na regulatorní rizika

Meta Platforms zveřejnila hospodářské výsledky vysoko nad odhady analytiků. Tržby dosáhly 59,89 miliardy dolarů, meziročně o 24 % více, zatímco zisk na akcii vzrostl na 8,88 dolaru (odhad: 8,23 dolaru). Denní počet aktivních uživatelů dosáhl v souladu s odhady 3,58 miliardy. Hlavním zdrojem příjmů zůstává reklama, která generovala 58,1 miliardy dolarů, tedy téměř 97 % celkových tržeb.

Meta poskytla silnou prognózu pro první čtvrtletí 2026 s očekávanými tržbami mezi 53,5 a 56,5 miliardy dolarů (analytici čekali jen 51,41 miliardy dolarů). Firma plánuje celkové provozní výdaje pro rok 2026 mezi 162 a 169 miliardami dolarů a kapitálové investice do AI mezi 115 a 135 miliardami dolarů, téměř dvojnásobek oproti 72,2 miliardy v roce 2025, a to kvůli posílení Meta Superintelligence Labs a podpoře jádrového podnikání.

Dlouhodobě ztrátová divize Reality Labs vykázala čtvrtletní provozní ztrátu 6,02 miliardy dolarů při tržbách 955 milionů dolarů. Celkové ztráty od roku 2020 dosahují už skoro 80 miliard dolarů. Meta očekává, že letos ztráty Reality Labs zůstanou na podobné úrovni, a šéf společnosti Mark Zuckerberg uvedl, že letošní rok čeká dosažení dna ztrát a od příštího roku vyhlíží postupné zlepšování výsledků divize.

Společnost pokračuje v transformaci směrem k AI. Investovala do startupu Scale AI a připravuje vydání nových modelů včetně nástupce Llama 4 s kódovým označením Avocado. Meta zároveň upozornila na možná regulatorní a právní rizika v Evropské unii a USA, která by mohla výrazně ovlivnit finanční výsledky i provoz firmy.

IBM: Silný růst tržeb a schválená dividenda

A investory potěšila také "tradiční" technologická společnost IBM. Její tržby ve čtvrtletí dosáhly 19,69 miliardy dolarů, meziročně o 12 % více, a upravený zisk na akcii vzrostl na 4,52 dolaru (odhad: 4,32 dolaru). Čistý zisk firmy se zvýšil na 5,6 miliardy dolarů (5,88 dolaru na akcii) z loňských 2,92 miliardy dolarů (3,09 dolaru na akcii).

Softwarový segment přidal na tržbách meziročně 14 % na 9 miliard dolarů díky automatizaci, datovým řešením a produktům Red Hat, zatímco prodeje infrastruktury vzrostly o 21 % na 5,1 miliardy dolarů, s 67% růstem IBM Z systémů. Generativní AI přinesla firmě podle zprávy příjmy přes 12,5 miliardy dolarů a podpořila klíčové inovace.

Společnost očekává, že celoroční růst jejích tržeb překročí 5 %, což je mírně pomalejší tempo než 8 % v roce 2025, a volné cash flow by mělo vzrůst o 1 miliardu dolarů z 14,7 miliardy v uplynulém roce. Správní rada IBM schválila dividendu 1,68 dolaru na akcii, která bude vyplacena 10. března. Firma tak bude nepřetržitě vyplácet dividendy už neuvěřitelných 110 let.

Zdroj: CNBC, MarketWatch