Americké akcie na závěr zkráceného týdne posílily, indexy S&P 500 a Nasdaq Composite přepisovaly historii

Index Dow ve čtvrtek stoupl o 0,77 % na 44 828,53 bodu, širší S&P 500 se zvýšil o 0,83 % na nové zavírací maximum 6 279,35 bodu a index technologického trhu Nasdaq Composite uzavřel se ziskem 1,02 % na novém maximu 20 601,10 bodu. Index volatility VIX klesl o 1,56 % na 16,38 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA se zvýšil o pět a půl bazického bodu na 4,348 %.

Prezident Spojených států dříve vyzval Kongres, aby při projednávání daňového zákona nedocházelo ke zbytečným zdržením, protože jej chce mít na stole k podpisu už v pátek. V úterý takzvaný One Big Beautiful Bill Act nejtěsnější možnou většinou schválil po úpravách Senát a Sněmovna reprezentantů nyní musí potvrdit tuto verzi. Pokud by na aktuální znění zákona nekývla, nastalo by podle předpokladů zdlouhavé mediační řízení mezi oběma komorami Kongresu.

V plusu ve čtvrtek uzavřela většina titulů z S&P 500. Dařilo se mimo jiné akciím Microsoftu (+1,58 %), Nvidie (+1,33 %), Amazonu (+1,59 %), Netflixu (+0,96 %) nebo Mety (+0,76 %).

Z dat investoři vyhodnocovali americkou nezaměstnanost. Analytici předpovídali za červen nárůst počtu pracovních míst mimo zemědělství o 106 tisíc míst, pozic však vzniklo více - 147 tisíc. Současně se míra nezaměstnanosti snížila na 4,1 %, zatímco většina ekonomů očekávala její nárůst na 4,3 % z květnových 4,2 %. Rovněž revidovaná data za květen ukázala lepší vývoj, než bylo původně oznámeno. Ekonomika minulý měsíc vytvořila 144 tisíc pracovních pozic místo dříve hlášených 139 tisíc.

Za celý uplynulý týden index Dow přidal 2,30 %, S&P 500 se zvýšil o 1,72 % a Nasdaq Composite si připsal 1,62 %.

Nejdůležitější čtvrteční události na amerických trzích

• Republikány ovládaná americká Sněmovna reprezentantů ve čtvrtek poměrem hlasů 219 : 213 schválila posun návrhu daňového zákona Donalda Trumpa (One Big Beautiful Bill Act) k zahájení závěrečné debaty. Hlasování o zahájení debaty se v rozdělené sněmovně neobešlo bez dramatu, bylo plné zákulisních dohod, měnících se aliancí a vyjednávání až do poslední chvíle. Předseda sněmovny Mike Johnson nakonec dokázal návrh prosadit i přes ztrátu několika členů své strany.
• Prodeje americké automobilky Tesla na německém trhu pokračují v propadu. Podle údajů německého silničního úřadu KBA prodala firma v červnu v Německu jen 1 860 vozů, což představuje meziroční propad o 60 %. Za celé první pololetí se v zemi prodalo jen 8 890 tesel, což je o 58,2 % méně než ve stejném období roku 2024.
• Společnost Nippon Steel ve čtvrtek oznámila, že uzavřela dohody o dvou podřízených úvěrech v celkové výši 800 miliard jenů (přibližně 5,6 miliardy dolarů), které budou využity k částečnému financování akvizice americké ocelářské firmy US Steel a k refinancování stávajících dluhů. Z celkové částky bude 500 miliard jenů použito na částečné splacení překlenovacího úvěru ve výši 2 biliony jenů, který byl sjednán v červnu tohoto roku pro účely akvizice. Zbývajících 300 miliard jenů bude sloužit k refinancování dřívějšího podřízeného úvěru ve výši 450 miliard jenů.
• Prezident Spojených států Donald Trump v příspěvku na síti Truth Social uvedl, že předseda Fedu Jerome Powell "by měl okamžitě rezignovat". Bílý dům tak zvyšuje tlak na centrální banku kvůli jejímu rozhodnutí zatím nezahájit snižování úrokových sazeb.
• Americký trh práce zůstává odolný. V červnu přibylo mimo zemědělství více pracovních míst, než se očekávalo, a míra nezaměstnanosti nečekaně klesla. Data však zároveň potvrzují klesající tempo náboru pracovníků. Analytici předpovídali za červen nárůst počtu pracovních míst mimo zemědělství o 106 tisíc, pozic ale vzniklo 147 tisíc. Současně se míra nezaměstnanosti snížila na 4,1 %, zatímco většina ekonomů očekávala její nárůst na 4,3 % z květnových 4,2 %.
• Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech v týdnu do 28. června klesl na 233 tisíc z 237 tisíc (revidováno z 236 tisíc), čekalo se 240 tisíc. Počet pokračujících žádostí v týdnu do 21. června zůstal beze změny na 1,964 milionu (revidováno z 1,974 milionu), když se čekal pokles na 1,960 milionu.
• Kompozitní americký PMI v červnu podle finálních dat S&P Global klesl na 52,9 bodu (flash: 52,8 bodu, květen: 53 bodů). PMI pro sektor služeb od S&P Global klesl na 52,9 bodu (flash: 53,1 bodu, květen: 53,7 bodu), avšak ukazatel za služby od ISM se zvýšil na 50,8 bodu (odhad: 50,5 bodu, květen: 49,9 bodu). Klíčová je úroveň 50 bodů, která je předělem mezi pásmem růstu aktivity a pásmem jejího poklesu.
• Průmyslové zakázky v USA v květnu meziměsíčně v souladu s odhadem vyskočily o 8,2 % (duben: -3,9 %).
• Obchodní bilance USA se zbožím v květnu skončila deficitem 97,5 miliardy USD (duben: -96,6 miliardy USD).

Hlavní události uplynulého týdne na amerických trzích

• Americký prezident Donald Trump v rozhovoru pro Fox News, který byl odvysílán v neděli, uvedl, že má skupinu "velice bohatých lidí" připravenou koupit americký TikTok. Jejich totožnost prý bude moci odhalit během dvou týdnů. Trump dodal, že dohoda pravděpodobně bude potřebovat souhlas Pekingu, a poznamenal: "Myslím, že prezident Si to schválí."
• Společnost Home Depot, největší americký řetězec zaměřený na kutily, oznámila v pondělí dohodu o převzetí distributora stavebních materiálů GMS za přibližně 4,3 miliardy dolarů. Při započtení dluhu činí celková hodnota transakce zhruba 5,5 miliardy dolarů.
• Společnost Circle Internet Group, vydavatel stablecoinu USD Coin (USDC), se stala středem pozornosti Wall Street poté, co její akcie během burzovního debutu více než zdvojnásobily svou cenu. Přestože většina makléřských domů zahájila pokrývání titulu s doporučením "kupovat", někteří analytici varují před "přepáleným" oceněním firmy.
• Agentura Fitch v pondělí upravila výhled ratingu výrobce letadel Boeing z negativního na stabilní. Důvodem je zlepšení finanční flexibility firmy a obnovení výroby po stávce. Změna výhledu odráží podle Fitch pozitivní vývoj v oblasti finanční stability společnosti a postupné navyšování výrobní kapacity.
• Americký technologický gigant Oracle v pondělí v hlášení pro Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) uvedl, že uzavřel dohodu o cloudových službách s očekávanými ročními výnosy přes 30 miliard dolarů s náběhem od fiskálního roku 2028.
• Index nákupních manažerů pro oblast Chicaga v červnu klesl na 40,4 bodu z květnových 40,5 bodu. Ukazatel zůstává hluboko pod dlouhodobým průměrem 54,36 bodu, což signalizuje přetrvávající slabost průmyslové aktivity v této oblasti.
• Index průmyslové aktivity dallaského Fedu v červnu klesl na 40,4 bodu z květnových 40,5 bodu.
• Americký Senát těsně schválil rozsáhlý daňový a výdajový balíček prezidenta Donalda Trumpa. Návrh, který mimo jiné snižuje daně pro vysokopříjmové skupiny a výrazně omezuje sociální programy, rozhodujícím hlasem prosadil viceprezident J. D. Vance. Balíček nyní míří zpět do Sněmovny reprezentantů, protože Senát v zákoně provedl některé změny.
• Přestože zákon s názvem One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) prosazovaný americkým prezidentem Donaldem Trumpem z mnoha směrů čelí ostré kritice, některé banky jej podporují jako potřebný impulz pro americkou ekonomiku. Americká bankovní asociace vyjádřila silnou podporu zákonu kvůli úlevám na daních. Podle Davida Seifa z Nomury by zákon mohl být "téměř nepochybně přínosem" pro ekonomiku, zvláště s ohledem na očekávané zvýšení daní v příštím roce, až vyprší ustanovení Trumpovy daňové reformy z roku 2017.
• Startup xAI vedený Elonem Muskem získal dalších 10 miliard dolarů. Financování má podpořit rozvoj AI infrastruktury a chatbotu Grok, který má konkurovat jazykovému modelu ChatGPT od OpenAI. Společnost v únoru představila nejnovější model Grok 3 a usiluje o rozšíření jeho využití prostřednictvím integrace s platformou X.
• Prezident Donald Trump v příspěvku na své platformě Truth Social obvinil šéfa automobilky Tesla Elona Muska z toho, že mimořádně těží ze státních dotací na elektromobily. "Elon možná dostal víc dotací než kdokoli jiný v historii, bez nich by už pravděpodobně musel zavřít krám a vrátit se do Jižní Afriky," napsal prezident. Dodal, že Spojené státy by ušetřily "jmění", kdyby zrušily programy jako dotace na rakety, satelity a elektromobily.
• Americký výrobce letadel Boeing oznámil, že prezidentem a výkonným ředitelem jeho obranné divize se stal dlouholetý zaměstnanec Stephen Parker. Ve firmě působí už 37 let a od loňského září vedl tuto část společnosti dočasně.
• Index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu USA podle finálních dat S&P Global vzrostl v červnu na 52,9 bodu, což je nejvyšší hodnota od dubna 2022. Za růstem stojí silné nové zakázky, vyšší export i největší nábor zaměstnanců od září 2022, přestože firmy čelí rostoucím nákladům. V květnu byl ukazatel na 52 bodech a flash údaj za červen indikoval jeho stagnaci. Index nákupních manažerů ve výrobě od ISM stoupl na 49 bodů z 48,5 bodu v květnu, čekal se růst jen na 48,8 bodu.
• Goldman Sachs v reakci na úspěšné absolvování zátěžových testů Fedu plánuje zvýšit dividendu o třetinu ze 3 na 4 USD na akcii. Citigroup zvyšuje dividendu z 0,56 na 0,60 USD na akcii. JPMorgan Chase oznámila zvýšení čtvrtletní dividendy na 1,50 USD na akcii a nový program zpětných odkupů akcií v objemu 50 miliard USD. Morgan Stanley schválila nový program zpětných odkupů akcií v objemu 20 miliard USD a plánuje zvýšit čtvrtletní dividendu z 0,925 na 1 USD na akcii. Wells Fargo plánuje zvýšit kvartální dividendu z 0,40 na 0,45 USD.
• Guvernér americké centrální banky Jerome Powell v úterý uvedl, že by americká centrální banka již zřejmě uvolnila měnovou politiku, nebýt cel prezidenta Donalda Trumpa. Na otázku, zda by mohlo dojít ke snížení sazeb už v červenci, Powell odpověděl, že to nelze říci, a zdůraznil, že rozhodnutí bude záviset na datech. Podle nástroje FedWatch burzovní skupiny CME trh očekává s pravděpodobností přes 76 %, že sazby v červenci zůstanou beze změny.
• JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) v květnu 7,769 milionu (odhad: 7,300 milionu, duben: 7,395 milionu).
• Stavební výdaje v USA v květnu meziměsíčně klesly o 0,3 % (odhad: -0,2 %, duben: -0,2 %).
• Podle dat agentury ADP americký soukromý sektor v červnu neočekávaně přišel o 33 000 pracovních míst. Jde o první měsíční úbytek zaměstnaných od března 2023 a další signál ochlazování trhu práce v USA.
• Podle indexu Challenger oznámili američtí zaměstnavatelé v červnu 2025 celkem 47 999 plánovaných propouštění, což bylo o 48,8 % méně než v květnu. Jde o nejnižší měsíční hodnotu v letošním roce a zároveň pokles oproti stejnému období loňského roku.
• Index žádostí o hypotéky MBA k 27. červnu stoupl o 2,7 % (předchozí týden: +1,1 %).
• Prezident Donald Trump oznámil uzavření nové obchodní dohody s Vietnamem, která počítá s 20% dovozním clem na vietnamské zboží mířící do Spojených států.
• Amazon (ve středu -0,24 %) oznámil nasazení miliontého robota do svých provozů a zavedení nového AI systému DeepFleet, který zkrátí dobu pohybu robotů o 10 %. Firma tím posiluje svou pozici v oblasti robotiky, ale také vyvolává další obavy ohledně ztrát pracovních míst.
• Tesla (ve středu +4,97 %) ve druhém čtvrtletí 2025 dodala 384 122 elektromobilů, což představuje meziroční pokles o 14 %. Jde o druhý po sobě jdoucí propad dodávek.
• Společnost Foxconn, hlavní dodavatel Applu, nařídila více než 300 čínským pracovníkům, aby se vrátili z indických závodů do Číny. Důvody nejsou oficiálně známé, ale opatření přichází v době rostoucí snahy Číny omezit únik technologických znalostí do zahraničí.
• Microsoft (ve středu -0,20 %) propustí zhruba 9 000 lidí, tedy necelá 4 % své globální pracovní síly. Jde už o několikátou vlnu propouštění v letošním roce, navazující na květnové škrty, které se týkaly asi 6 000 zaměstnanců.

• Podle banky Barclays vzrostl ukazatel "iracionálního nadšení" na americkém akciovém trhu na nejvyšší hodnoty od února. Cenné papíry posilují v některých případech navzdory slabším fundamentům, což vyvolává obavy z přehřátí trhu.

Výsledková sezóna v uplynulém týdnu

• Výsledky Constellation Brands v 1QFY2026: Zisk na akcii 3,22 USD (odhad: 3,29 USD), tržby 2,52 miliardy USD (odhad: 2,56 miliardy USD).

Zdroj: CNBC, MarketWatch