Erste Group snížila cílovou cenu akcií Komerční banky na 5 500 Kč
Analytici z Erste Group Bank snížili cílovou cenu akcií Komerční banky na 5 500 Kč z 5 950 Kč. Doporučení na stupni "akumulovat" potvrdili. Krok vysvětlují snížením svého výhledu hospodaření KB. Současně upozorňují, že Komerční banka zůstává jednou z nejdražších bank ve srovnání s konkurencí v regionu, avšak věří, že cena jejích akcií přesto poroste.
Navzdory vyššímu ocenění akcií Komerční banky ve srovnání s ostatními bankami v regionu Erste Group očekává, že se titul udrží na vysokých úrovních. Srazit by cenu akcií KB neměl ani přetrvávající tlak ve finančním sektoru.
Do karet Komerční bance podle Erste hrají příznivé makroekonomické prostředí České republiky, silná kapitalizace, slušná rentabilita vlastního kapitálu (ROE), bilance a atraktivní dividenda.
V rámci výsledků za poslední loňské čtvrtletí a celý rok 2015 management Komerční banky uvedl, že věří v pokračování růstu objemu úvěrů.
"Komerční banka hodlá ze zisku za loňský rok vyplatit dividendu 310 Kč. Očekáváme, že dividenda ze zisku za rok 2016 bude ve stejné výši. Dividendový výnos by tak měl přesáhnout 6 %, což je v porovnání s výnosy vládních dluhopisů velmi atraktivní," napsal analytik Thomas Unger. "Po roce 2016 očekáváme snížení dividendy na 250 Kč, ačkoli možnost vyšší dividendy nevylučujeme," doplnil.
Za rok 2016 by podle Ungera měla Komerční banka vykázat meziročně lepší výsledky, a to mimo jiné díky podílu na výnosu z prodeje Visa Europe, který by měl být dokončen ve třetím čtvrtletí.
Zdroj: Erste Group Bank
Aktuality
