Monetě Money Bank loni klesl zisk o 10 % na 4,05 miliardy Kč, společnost navrhuje téměř desetikorunovou dividendu

Čistý úrokový příjem bance loni klesl o 10,8 % na 8,31 miliardy korun a čistý příjem z poplatků a provizí se propadl o 16,1 % na 1,96 miliardy korun. Čistý příjem z finančních operací naopak Monetě vyskočil o 84,6 % na 598 milionů korun.

Ukazatel poměru nákladů k výnosům za loňský rok dosáhl úrovně 46 %, návratnost vlastního hmotného kapitálu byla na úrovni 15,3 %.

Banka v roce 2016 těžila z mimořádného příjmu pramenícího z odprodeje akcií společnosti Visa Europe a majetkové účasti na Burze cenných papírů Praha v hodnotě 279 milionů korun před zdaněním.

Celkový objem nových úvěrů v retailovém segmentu se Monetě loni zvýšil o 25 % na 25,4 miliardy korun z 20,2 miliardy korun v roce 2015. Růst zaznamenaly spotřebitelské úvěry, hypotéky i leasingy. Celková hodnota spotřebitelských úvěrů byla ke konci loňského roku 32,3 miliardy korun a celková hodnota úvěrů v retailovém segmentu dosahovala 54,6 miliardy korun.

V korporátním segmentu se Monetě objem nových poskytnutých úvěrů snížil o 7 % na 17,1 miliardy korun, celková hodnota úvěrů ve firemním segmentu však meziročně vzrostla z 54,7 miliardy korun na 57,3 miliardy korun.

Celková hodnota aktiv skupiny loni proti konci roku 2015 vzrostla o 6,7 % na 149,38 miliardy korun, objem vkladů klientů se zvýšil o 7 % na 116,3 miliardy korun.

Celkové provozní výnosy bance loni klesly z 12,1 miliardy korun na 11,06 miliardy korun, pokles byl však částečně kompenzován nižšími provozními náklady, které se meziročně snížily z 5,33 miliardy korun na 5,08 miliardy korun.

MONETA potvrdila silnou kapitálovou vybavenost

Banka loni pokračovala v očišťování bilanční sumy od nesplácených úvěrů a posilování své kapitálové přiměřenosti. Podíl takzvaných úvěrů v selhání (NPL) MONETA snížila z 11,7 % na konci roku 2015 na 6,3 %. Náklady na rizika nakonec navzdory nárůstu ve čtvrtém čtvrtletí naplnily očekávání managementu (méně než 1 %), když dosáhly 0,84 %.

MONETA Money Bank je jednou z nejlépe kapitalizovaných bankovních institucí v českém bankovním sektoru. Její ukazatel CET 1 se loni zvýšil ze 17,7 % na 20,5 %, banka si přitom jako cíl stanovila pouze úroveň 15,5 %. Překonání tohoto cíle je převážně výsledkem předčasného splnění tří významných kapitálových aktivit, které byly dokončeny dvanáct měsíců před plánovaným termínem. Tyto kapitálové aktivity vedly ke snížení poměru rizikově vážených aktiv k celkovým aktivům z 90,4 % v roce 2015 na 73,2 %. Tím došlo k uvolnění kapitálu ve výši 2,8 miliardy korun.

"Naše retailové i komerční portfolio je opět v růstu. A to vše s důrazem na obezřetné řízení rizik vedoucí k významnému zlepšení kvality úvěrů. Naší další silnou stránkou zůstává kapitálová přiměřenost s poměrem CET 1 na úrovni 20,5 %. Tohoto výsledku jsme dosáhli díky iniciativám na uvolnění kapitálu, jež jsme navíc dokončili s výrazným předstihem," říká Tomáš Spurný, generální ředitel a předseda představenstva Monety Money Bank.

Výsledky sráží pokles úrokové marže i osekávání poplatků

Konkurenční prostředí vedlo k poklesu čisté úrokové marže z 6,7 % na 5,9 %. Na marži nejvíce působilo vyrovnání cen u spotřebních úvěrů v retailovém segmentu. V komerčním bankovnictví společnost čelila konkurenčnímu tlaku ve všech produktových kategoriích.

Za samotné čtvrté čtvrtletí banka vykázala čistý úrokový výnos 1,97 miliardy korun (meziročně -14,4 %) a čistý výnos z poplatků a provizí 472 milionů korun (meziročně -22 %). Celkové provozní výnosy bance v posledních třech měsících loňského roku klesly o 9,2 % na 2,72 miliardy korun a čistý zisk se jí snížil o 13,6 % na 867 milionů korun.

Proces oddělení od skupiny GE pokračuje podle Monety úspěšně a jeho dokončení banka očekává v tomto roce, šest měsíců před plánovaným termínem. Banka ve výsledkové zprávě uvedla, že celkové náklady na její odštěpení od skupiny GE by neměly přesáhnout limit jedné miliardy korun.

V letošním roce banka očekává pokles čistého zisku i provozních výnosů. Čistý zisk by měl činit minimálně 3,4 miliardy korun a provozní zisk by měl být nad 10,3 miliardy korun. Návratnost vlastního kapitálu plánuje společnost udržet nad 14 %, provozní náklady by neměly překročit 4,9 miliardy korun a ukazatel CET 1 by měl zůstat nad 17 %.

Příjemné dividendové překvapení

"MONETA Money Bank překvapila vyšším než očekávaným čtvrtletním ziskem. Čistý úrokový i neúrokový výnos byl horší, to na druhou stranu kompenzoval vyšší výnos z finančních transakcí. Celkově se podařilo společnosti splnit všechny managementem vytyčené cíle. Banka zároveň potvrdila vysokou kapitálovou vybavenost. Nejvíce překvapila navrhovaná výše dividendy, která indikuje dividendový výplatní poměr 123 % čistého zisku. Úroveň převyšuje i původní návrh managementu 100-110 %. Dividendový výnos tak činí 11,4 %," říká analytik z Komerční banky Miroslav Frayer. O dividendě se bude rozhodovat 24. dubna na řádné valné hromadě.

"Za hlavní riziko nadále považujeme prostředí nízkých úrokových sazeb s dopadem na klesající úrokové marže. Jedním z hlavních pilířů společnosti je rostoucí objem obchodů, který částečně pomáhá kompenzovat nižší marže," pokračuje Frayer.

"Výhled pro letošní rok ale příliš optimistický není a zaostává jak za průměrnými odhady trhu, tak za naší lehce pesimističtější predikcí. Management Monety očekává zisk na úrovni minimálně 3,4 miliardy korun (konsenzus 3,56 miliardy korun) a provozní zisk v minimální výši 10,3 miliardy korun (konsenzus 10,7 miliardy korun). Dividendová politika byla ponechána na minimálním cíli výplatního poměru ve výši 70 % čistého zisku," uvádí dále Frayer.

"Z pohledu loňských výsledků a navrhované dividendy jsou výsledky pro cenu akcií příznivé, tento vliv bude nicméně do značné míry kompenzovat konzervativní výhled managementu na letošní rok. Čekáme proto pouze mírnou pozitivní reakci trhu," dodává Frayer.

"Celkově hodnotíme zveřejněné informace pozitivně, a to především zásluhou vysoké dividendy a bezproblémové realizace iniciativ spojených s oddělením společnosti od GE a optimalizací kapitálu," říká analytik z J&T Banky Milan Lávička.

"Optimalizaci rizikově vážených aktiv provedla Moneta rychleji, než se čekalo. To uvolnilo téměř tři miliardy korun. Společnost nyní disponuje přebytkem 4,5 miliardy korun, který má dostupný k vyplacení. Z hlediska hospodářských výsledků se však příběh nemění. Čistá úroková marže banky klesla na 5,9 % a lze čekat její další pokles," upozorňuje analytik z Erste Group Bank Thomas Unger. Aplikace pravidel účetnictví IFRS 9 bude mít jednorázový dopad na kapitál banky v prvním čtvrtletí roku 2018 ve výši 0,9 až 1,1 miliardy Kč.

Na konferenčním hovoru zaznělo, že lze nadále čekat silný tlak na pokles čisté úrokové marže, k jejímu výraznějšímu poklesu by mělo docházet především v retailovém segmentu. Rok 2018 ředitel banky označil za bod obratu, nechtěl ale komentovat, zda již bude čistý zisk v tomto roce vyšší. MONETA rovněž zopakovala, že plánuje i nadále pokračovat v optimalizaci kapitálu s cílem dostat se v průběhu následujících dvou let na cíl Tier 1 na úrovni 15,5 %.

V segmentu spotřebitelských úvěrů si chce MONETA udržet tržní podíl kolem 20 %, na trhu hypoték je střednědobým cílem banky dosáhnout tržního podílu 4 až 5 %. Management banky inicioval některá opatření k zastavení vlny předčasného splácení úvěrů, mimo jiné prostřednictvím změny motivačního programu pro zaměstnance. První dopady by měly být znát v druhém pololetí.

"Informace z konferenčního hovoru pouze dokreslily to, co bylo zveřejněno již v rámci prezentace výsledků. Celkově je proto vnímáme neutrálně. Hospodaření Monety bude v tomto roce nadále pod tlakem v souvislosti se změnou cenové strategie a snahou posílit konkurenceschopnost. Na druhou stranu je tento trend v projekcích trhu již zohledněn a nadstandardní dividendový výnos je pro investory nadále dostatečným lákadlem," dodal Lávička.

MONETA Money Bank vznikla loni na začátku května přejmenováním z GE Money Bank. Tehdy také společnost vstoupila na pražskou burzu. Přejmenování banky souvisí se změnou akcionářské struktury, kdy ze skupiny odchází její dosud jediný vlastník GE Capital. MONETA Money Bank má asi 1,06 milionu klientů a zaměstnává kolem 3 100 lidí. Do skupiny patří společnosti MONETA Money Bank, MONETA Auto a MONETA Leasing.

Zdroj: MONETA Money Bank, ČTK