Evropské akciové trhy v pátek svorně klesaly pod tíhou zlevňujících komodit a slabých firemních výsledků

Panevropský akciový index STOXX Europe 600 zakončil páteční seanci se ztrátou 0,76 % na 370,01 bodu, v červených číslech byla většina jeho sektorů. Za celý týden ale STOXX Europe 600 odepsal jenom 0,06 %.

Britský index FTSE 100 v pátek klesl o 0,38 %, německý DAX odepsal 1,2 % a francouzský CAC 40 přišel o 0,94 %. Za celý uplynulý týden FTSE 100 přišel o 0,64 %, DAX stoupl o 0,4 % a CAC 40 odepsal 0,34 %.

V pátek se na poklesu evropských burz podepsal hlavně cenový propad komodit, sektor základních materiálů zaznamenal zhruba 2% ztrátu. Velcí hráči jako Rio Tinto či BHP Billiton klesli zhruba o tři procenta, následováni ostatními firmami z branže. Naopak zlato se vyšplhalo až k více než tříměsíčnímu maximu.

Výsledky korporátního hospodaření zhusta zklamaly očekávání - německá chemička BASF oznámila za loňský rok 6% propad zisku. Zábavní konglomerát Vivendi ztratil téměř čtyři procenta, když výsledky jeho hospodaření rovněž zklamaly očekávání analytiků.

Hlavní páteční události na evropských trzích

• Důvěra v českou ekonomiku po lednovém mírném růstu v únoru klesla. Meziměsíčně se souhrnný indikátor důvěry snížil o 1,2 bodu na 98 bodů. Mezi podnikateli se důvěra snížila o 1,1 bodu na 95,9 bodu, u spotřebitelů o 1,8 bodu na 108,2 bodu. Meziročně je však celková důvěra v hospodářství vyšší, stejně jako u obou skupin. Vyplývá to z pátečních údajů Českého statistického úřadu.
• Maďarské banky se loni vrátily k zisku, celkem 111 bank po zdanění vydělalo 456,2 miliardy forintů (40 miliard Kč). O rok dříve měly souhrnnou ztrátu 29,1 miliardy HUF. Vyplývá to z údajů, které v pátek zveřejnila maďarská centrální banka.
• Německé stavebnictví loni vykázalo nejvyšší příjmy od roku 2000, objem zakázek pak byl nejvyšší od roku 1996. Vyplývá to z pátečních údajů spolkového statistického úřadu. Příjmy firem s minimálně 20 zaměstnanci vzrostly o 7,4 procenta na téměř 72 miliard eur a zaznamenaly tak vzestup šestý rok za sebou.
• Šéf francouzské automobilky PSA Group Carlos Tavares v pátek ujistil Londýn, že případné převzetí evropské divize americké skupiny General Motors nebude znamenat ohrožení britských továren značky Vauxhall a zaměstnanosti v nich. PSA výrobu nehodlá utlumovat, ale naopak rozšiřovat, řekl v pátek britský ministr pro podnikání a energetiku Greg Clark po setkání s Tavaresem. Šéf PSA předtím telefonicky mluvil i s britskou premiérkou Theresou Mayovou.
• Dozorčí rada německé automobilové skupiny Volkswagen v pátek stanovila maximální limity na platy a odměny nejvyšších manažerů. Chce tím předejít další kritice, která se na vedení skupiny snesla loni kvůli odměnám za rok 2015, kdy se automobilka kvůli emisnímu skandálu propadla do rekordní ztráty.

Výsledková sezóna

• Německá společnost BASF ve čtvrtém čtvrtletí více než zdvojnásobila čistý zisk na 689 milionů eur. Přispěl k tomu růst v divizi chemikálií, vyšší ceny v petrochemické divizi a absence mimořádných položek, které firma zaúčtovala o rok dříve. Vyplývá to z dnešního sdělení firmy. BASF je podle výše tržeb největší chemickou skupinou na světě, ve čtvrtém čtvrtletí 2015 jeho srovnatelný čistý zisk činil 339 milionů eur.
• Britská bankovní společnost Royal Bank of Scotland loni hospodařila se ztrátou 6,96 miliardy liber, což je proti ztrátě 1,98 miliardy GBP v roce 2015 více než trojnásobek. V červených číslech je přitom banka už devět let, dnes ale spolu s výsledky hospodaření oznámila, že letošek by mohl být už posledním ztrátovým rokem.
• Společnost International Airlines Group (IAG) loni zvýšila provozní zisk o 8,6 procenta na 2,5 miliardy eur (67,6 miliardy Kč). Firma, která vlastní britskou leteckou společnost British Airways, španělské aerolinky Iberia a Vueling a irskou leteckou společnost Aer Lingus, přitom pocítila negativní dopady masivního propadu kurzu britské libry. AIG v pátek také oznámila, že v průběhu letošního roku odkoupí vlastní akcie v hodnotě 500 milionů eur.
• Provozní zisk německé automobilové skupiny Volkswagen před odpisem jednorázových nákladů loni vzrostl o 14 % na rekordních 14,6 miliardy eur (395 miliard Kč). Letos by měla zůstat ziskovost skupiny stabilní, uvedla v pátek večer společnost. Celkové výsledky za loňský rok Volkswagen vydá 14. března.

Nejdůležitější události uplynulého týdne na evropských trzích

• Jan Mládek (ČSSD) odejde na konci února z čela ministerstva průmyslu a obchodu (MPO). Premiér Bohuslav Sobotka (ČSSD) v pondělí novinářům řekl, že návrh na jeho odvolání předloží ve čtvrtek prezidentovi Miloši Zemanovi, kterému také jako prvnímu sdělí jméno Mládkova nástupce. Mládek čelil v posledních dnech kritice kvůli vyjadřování resortu v debatě o cenách mobilních dat a části novely telekomunikačního zákona. Sobotka řekl, že nebyl spokojen s tím, jak Mládek problematiku řešil.
• Německo v pondělí nepotvrdilo, že by mu francouzská automobilová skupina PSA Group slíbila zachovat v případě převzetí automobilky Opel všechny továrny a pracovní místa v zemi. Německá vláda o podmínkách transakce dál jedná s vedením PSA i americké General Motors (GM), která je nyní vlastníkem Opelu, řekl mluvčí německého ministerstva hospodářství.
• Míra nezaměstnanosti na Slovensku v lednu mírně klesla na 8,64 % z 8,76 % v prosinci. Dosáhla tak nového minima od konce roku 2008. Vyplývá to z pondělních údajů slovenského ústředí práce, sociálních věcí a rodiny, které na Slovensku řídí úřady práce.
• Americký internetový prodejce Amazon plánuje vytvořit letos v Británii více než 5 000 pracovních míst. Firma opět zvyšuje své investice v zemi, která se chystá opustit Evropskou unii. Plánované najímání v letošním roce bude největším najímáním zaměstnanců v Británii a počet zaměstnanců v zemi se tak zvýší na 24 000, napsala agentura Reuters.
• Andrej Babiš, jehož ministerstvo je reprezentantem státu, většinového vlastníka energetické společnosti ČEZ, a její generální ředitel Daniel Beneš si přes média vyměňují názory na výši dividendy za rok 2016, kterou by měla společnost vyplatit. Ministr financí upřednostňuje udržení dividendy z minulých let i na úkor zhoršení finančního profilu společnosti a případného snížení ratingu, který by, jak poukazuje generální ředitel, výrazně zvýšil úrokové náklady.
• Spotřebitelská důvěra v eurozóně se podle předběžných dat v únoru snížila, zůstává tak hluboko v záporných hodnotách. Vyplývá to z údajů, které v pondělí zveřejnila Evropská komise. Index důvěry se snížil na -6,2 bodu z lednových -4,8 bodu (revidováno z -4,7 bodu). Analytici očekávali -4,9 bodu.
• Energetická společnost ČEZ sloučí od začátku března divizi vnějších vztahů a regulace s divizí nové energetiky do jedné s názvem nová energetika a distribuce. Informaci ČTK v úterý potvrdil mluvčí společnosti Ladislav Kříž. Nově zřízenou divizi povede Tomáš Pleskač, který dosud v ČEZ řídil divizi nové energetiky. Útvar Public affairs z divize vnější vztahy a regulace pak firma převede přímo do divize generálního ředitele Daniela Beneše.
• Německému zpracovatelskému sektoru se v únoru opět dařilo. Index nákupních manažerů podle předběžných vzrostl na 57 bodů z 56,4 bodu v lednu, analytici přitom odhadovali zpomalení růstu na 56 bodů. Ve zpracovatelském sektoru v únoru rovněž stoupla - index zde vzrostl na 54,4 bodu z 53,4 bodu v lednu. Odhady analytiků počítaly s růstem na 53,6 bodu. Kompozitní index se zvýšil na 56,1 bodu z 54,8 bodu v předchozím měsíci. Analytici očekávali mírné snížení na 54,7 bodu.
• ČSSD v rámci své volební kampaně navrhne tři pásma pro korporátní daň. Zisky nad 100 milionů Kč by byly zdaněny sazbou 24 %, na pásmo 5–100 milionů Kč by připadla aktuální 19% sazba a zisky pod 5 milionů Kč by stát zdanil 14 %. Čtyři daňové sazby by ČSSD chtěla zavést pro daň z příjmu fyzických osob.
• Podnikatelská aktivita v eurozóně se v únoru podle předběžných dat nečekaně zvýšila. Vysoký růst je patrný hlavně v soukromém sektoru a ve zpracovatelském průmyslu a tvorba nových pracovních míst je nejvyšší od srpna 2007. Aktivita se zvyšuje ve všech regionech za přispění vysoké poptávky a díky optimistickému výhledu do budoucnost. Vyplývá to z průzkumu, který mezi nákupními manažery uskutečnila společnost IHS Markit.
• Počet volných pracovních míst v Německu byl ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku rekordní. Podle údajů ústavu pro výzkum v oblasti zaměstnání IAB stoupl počet volných pracovních míst ve srovnání s předchozím čtvrtletím o 80 000 na 1,044 milionu a předchozí rekord z konce roku 2015 překonal o 6 000 míst.
• Počet volných pracovních míst v Německu byl ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku rekordní. Podle údajů ústavu pro výzkum v oblasti zaměstnání IAB stoupl počet volných pracovních míst ve srovnání s předchozím čtvrtletím o 80 000 na 1,044 milionu a předchozí rekord z konce roku 2015 překonal o 6 000 míst.
• Podle premiéra Bohuslava Sobotky vláda podporuje výstavbu jaderných bloků. Řekl také, že v současných tržních podmínkách je riziko investice do výstavby vysoké. Vláda se podle premiéra snaží o úpravu stavebního zákona tak, aby bylo možné provést územní řízení pro nové jaderné bloky před výběrem jejich dodavatelů.
• Řecko by si mohlo začít půjčovat na finančních trzích od poloviny příštího roku. Pokud příštích 18 měsíců využijí Atény správně, pak by už další záchranný balík potřebovat neměly. Řekl to šéf záchranného fondu eurozóny ESM Klaus Regling ve středečním vydání německého listu Süddeutsche Zeitung.
• Index spotřebitelských cen v lednu v eurozóně podle očekávání meziročně vzrostl o 1,8 % po růstu o 1,1 % v prosinci. Inflace se tak dostala na nejvyšší úroveň za téměř čtyři roky. Meziměsíčně se ceny podle očekávání snížily o 0,8 %. Jádrový index v lednu meziročně vzrostl o 0,9 %, což představuje stejný růst jako v prosinci. Vyplývá to z inflační zprávy, kterou ve středu zveřejnil statistický úřad Eurostat.
• Dozorčí rada energetické společnosti ČEZ projedná ve čtvrtek návrh na snížení počtu členů představenstva firmy ze sedmi na šest. ČTK to ve středu řekl předseda rady Václav Pačes. Návrh předkládá samo představenstvo, uvedl. ČEZ v úterý potvrdil, že od března sloučí divizi vnějších vztahů a regulace s divizí nové energetiky do jedné s názvem nová energetika a distribuce.
• Analytici z banky Berenberg zvýšili cílovou cenu akcií Komerční banky na 875 z 850 Kč. Doporučení ponechali na stupni "hold".
• Ekonomický růst České republiky zůstal přes jisté zpomalení v roce 2016 silný, uvedla ve středu Evropská komise ve své analýze stavu české ekonomiky. Dokument kromě jiného připomíná, že v Česku je nejnižší nezaměstnanost v celé Evropské unii. Upozorňuje ale také, že náklady na penzijní a zdravotní systém mohou dlouhodobě ohrožovat udržitelnost veřejných financí. Výši investic v ČR podle komise záporně ovlivňuje neefektivita prostředí, která je spojená především s úrovní regulace a administrativními překážkami.
• Fortuna uzavřela dohodu s americkou společností Hattrick Sports Group, v rámci které za 85 milionů EUR koupí 100% podíl v její irské dceřiné společnosti, která provozuje rumunské sázkové kanceláře Casa Pariurilor, chorvatské sázkové kanceláře PSK a spoluvlastní také španělskou sázkovou kancelář Luckia. Celá transakce podléhá schválení regulátorů a akcionářů Fortuny a měla by být dokončena v první polovině roku 2017.
• Banka svůj krok zdůvodnila tím, že Česko dlouhodobě neplnilo podmínku výše hrubého národního příjmu na hlavu. V indexech rozvíjejících se zemí bude mít Česko váhu 3,3 %, a ve střednědobém horizontu tak podle analytika z Komerční banky Viktora Zeisela lze očekávat větší zájem investorů o české dluhopisy.
• Energetická společnost ČEZ bude žalovat firmu Škoda JS o další peníze v souvislosti s chybnými kontrolami potrubí v Jaderné elektrárně Dukovany. V rozhovoru s ČTK to řekl generální ředitel ČEZ Daniel Beneš. ČEZ už loni v listopadu podal na Škodu JS žalobu o náhradu škody 611 milionů korun. Už tehdy uvedl, že částka nemusí být konečná. Plzeňská Škoda JS dlouhodobě tvrdí, že odpovědnost za škody necítí.
• V Česku už v současnosti není ekonomicky výhodné postavit novou uhelnou elektrárnu. V rozhovoru s ČTK to řekl generální ředitel společnosti ČEZ Daniel Beneš. Důvodem jsou podle něj nízké velkoobchodní ceny elektřiny a environmentální tlak ze strany Evropské unie. To, že by se situace změnila, označil za velmi nepravděpodobné.
• Představenstvo energetické společnosti ČEZ oznámí navrhovanou dividendu z loňského zisku nejpozději v dubnu. V rozhovoru s ČTK to řekl generální ředitel ČEZ Daniel Beneš. V posledních čtyřech letech vyplatila firma akcionářům pokaždé podíl na zisku ve výši 40 korun za akcii před zdaněním. Jakou výši dividendy navrhne vedení firmy tentokrát, nechtěl Beneš komentovat.
• Německá ekonomika je nyní v dobré kondici a v rozmachu založeném na spotřebě bude pravděpodobně pokračovat i letos. Přispět by k tomu měly rekordní zaměstnanost, růst reálných mezd a mimořádně nízké náklady na výpůjčky. Uvádí to čtvrteční zpráva ministerstva financí.
• Dozorčí rada energetické společnosti ČEZ odvolala na čtvrtečním zasedání člena představenstva firmy Ivo Hlaváče. ČTK to sdělil předseda rady Václav Pačes. Návrh na odvolání Hlaváče předložilo podle dřívějších informací samo vedení společnosti. Představenstvo ČEZ má sedm členů, kromě Hlaváče do něj patří ještě předseda představenstva Daniel Beneš, místopředseda Martin Novák a členové Ladislav Štěpánek, Michaela Chaloupková, Pavel Cyrani a Tomáš Pleskač.

Výsledková sezóna v uplynulém týdnu

• Nadnárodní těžařská společnost Anglo American v loňském roce zaznamenala čistý zisk 1,6 miliardy USD proti čisté ztrátě 5,6 miliardy USD v roce předešlém. Tržby společnosti se téměř nezměnily, když vzrostly na 23,1 miliardy USD z 23 miliard v roce 2015. Čistý dluh společnosti se v loňském roce snížil na 8,5 miliardy USD z 12,9 miliardy USD. Ke snížení dluhu přispěly vyšší ceny komodit a prodeje některých aktiv společnosti.
• Hotelové společnosti InterContinental Hotels Group (IHG) vzrostl v loňském roce provozní zisk o 4 % na 707 milionů USD (18,1 miliardy Kč), a překonal tak očekávání analytiků. K růstu přispěla poptávka na americkém kontinentu, uvedla v úterý společnost.
• Čistý zisk evropského výrobce letecké techniky Airbus se v loňském roce propadl o 63 % na 995 milionů eur (necelých 27 miliard Kč) kvůli přetrvávajícím problémům s projektem vojenského letadla A400M. Firma to oznámila ve středu.
• Německý chemický a farmaceutický koncern Bayer ve středu oznámil, že v posledním kvartálu loňského roku mu klesl čistý zisk o 26 % na 453 milionů EUR z 613 milionů EUR ve stejném období předchozího roku. Analytici oslovení listem The Wall Street Journal počítali se 712 miliony EUR. Tržby společnosti však ve čtvrtém čtvrtletí stouply o 4,7 % na 11,82 miliardy EUR a zisk EBITDA (provozní zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací) vzrostl o 13,7 % na 2,18 miliardy EUR.
• Německá energetická společnost RWE vykázala za loňský rok čistou ztrátu 5,7 miliardy eur (154 miliard Kč) kvůli rozsáhlým odpisům. Oznámila to ve středu firma, která působí rovněž v České republice. Ztráta tak prudce stoupla ve srovnání s předchozím rokem, ve kterém RWE prodělala 170 milionů eur. Společnost ve středu rovněž uvedla, že za loňský rok nevyplatí žádnou dividendu.
• Britská finanční společnost Lloyds Banking Group vykázala za rok 2016 nejvyšší zisk za deset let, což signalizuje, že se zotavila z finanční krize. Zisk před zdaněním se více než zdvojnásobil na 4,2 miliardy liber (téměř 135 miliard Kč) z 1,64 miliardy v předchozím roce.
• Čistý zisk největší ruské ropné společnosti Rosněfť se loni propadl téměř o polovinu na 181 miliard rublů (zhruba 80 miliard Kč) z 355 miliard rublů v předchozím roce. Ve středu to oznámila firma, jež se podobně jako další těžaři potýkala s nízkými cenami suroviny. V samotném čtvrtém čtvrtletí se ale čistý zisk zdvojnásobil na 52 miliard rublů z 26 miliard ve třetím kvartálu. Hospodářské výsledky byly podle firmy koncem roku podpořeny růstem cen ropy a zvýšením objemu těžby.
• Největší evropská hotelová společnost AccorHotels vykázala za loňský rok rekordní provozní zisk. Pomohla restrukturalizace a vysoká poptávka v Německu a Británii, která vykompenzovala slabý výkon ve Francii. Společnost současně oznámila, že jejím novým šéfem pro mezinárodní strategii bude bývalý francouzský prezident Nicolas Sarkozy. Provozní zisk loni vzrostl o 3,8 % na 696 milionů eur (18,8 miliardy Kč).
• Francouzská automobilka PSA Group za loňský rok téměř zdvojnásobila čistý zisk a oznámila, že poprvé po šesti letech vyplatí akcionářům dividendu. Výrobce vozů Peugeot a Citroën ve čtvrtečním sdělení rovněž zvýšil střednědobý cíl ziskovosti.
• Zisk přední britské banky Barclays loni před zdaněním vzrostl na téměř trojnásobek a dosáhl 3,2 miliardy liber (102 miliard Kč). Banka dál odprodává své vedlejší aktivity, včetně africké dceřiné banky, a ve čtvrtek uvedla, že divizi, do níž převedla všechna vedlejší aktiva, rozprodá do konce prvního pololetí.
• Německý výrobce spotřebního zboží Henkel vykázal za čtvrté čtvrtletí loňského roku nárůst zisku i tržeb. Za dobrými výsledky stála zejména poptávka na rozvíjejících se trzích, jako je Latinská Amerika. Společnost ve čtvrtek také uvedla, že navzdory turbulencím v sektoru zůstanou akvizice klíčovou součástí její strategie. Z loňského zisku firma navrhne vyplatit dividendu 1,62 EUR na jednu prioritní akcii, což je proti předchozímu roku nárůst o 10,2 %.
• Španělský telekomunikační gigant Telefónica se v posledním kvartálu loňského roku znovu vrátil do zisku. Čistý zisk společnosti v posledních třech měsících loňského roku byl 145 milionů EUR proti ztrátě 2,2 miliardy EUR ve stejném období předchozího roku, kdy Telefónica zaúčtovala vysoké restrukturalizační náklady. Tržby společnosti se ve čtvrtém čtvrtletí snížily o 1 % na 13,7 miliardy EUR, Analytici očekávali tržby ve výši 13,6 miliardy EUR.
• Britsko-švýcarská těžařská společnost Glencore se v loňském roce díky vyšším cenám komodit nečekaně dostala do zisku a zveřejněnými čísly pozitivně překvapila analytiky. Společnost v roce 2016 zaznamenala čistý zisk 1,4 miliardy USD proti čisté ztrátě 4,9 miliardy USD v roce 2015. Tržby v loňském roce stouply na 152,9 miliardy USD ze 147,4 miliardy USD v předešlém roce.
• Německá centrální banka loni měla nejnižší zisk za posledních 12 let. Deutsche Bundesbank ve čtvrtek uvedla, že musela odložit více rezerv proti případným ztrátám z nákupů dluhopisů, které uskutečňuje jako součást Evropské centrální banky (ECB) v rámci jejího stimulačního programu.
• Britské tabákové společnosti British American Tobacco (BAT) se v loňském roce zvýšil zisk na 4,65 miliardy GBP proti 4,29 miliardy GBP v roce 2015. Tržby společnosti vzrostly o 13 % na 14 miliard GBP. Tabákovému koncernu se v loňském roce sice snížil objem prodaných cigaret, k dobrým výsledkům však přispěla slabší libra a také zvyšování cen.

Zdroj: CNBC