Proč investovat do indexu S&P 500, ne do jednotlivých 500 firem? Protože je to bezpečnější
Pro hodně investorů je index S&P 500 důležitým, ne-li hlavním srovnávacím indexem na akciových trzích. Mnozí by v uplynulých letech byli spokojeni s výkonem, který vykázal právě hlavní americký benchmark. Investice do něj přitom není složitá, stačí nakoupit ETF sledující tento index. Je to výhodnější než nakupovat jednotlivé tituly v indexu zahrnuté, a to nejen kvůli nesrovnatelně nižším poplatkům a administrativní zátěži.
Index S&P 500 se v čase proměňuje. Některé firmy z něj vypadávají, jiné se objevují. Ty první jmenované to zažívají často kvůli různým konkrétním problémům. "Aby bylo jasno, ne všechny odchody z S&P 500 jsou důsledkem těchto problémů," napsal v září Michael Cembalest z JPMorgan Asset Management. "Řada firem je koupena jinou společností, spojí se s jinou firmou, případně se změní jejich sídlo a přestanou být americkými společnostmi."
Mnoho firem ale z indexu vypadne, protože "si to zaslouží". Může například příliš klesnout jejich tržní kapitalizace, tedy de facto cena akcií. A to bývá průvodní jev nějakých fundamentálních nedostatků samotné společnosti. Od roku 1980 do roku 2013 bylo firem, které z hlavního amerického akciového indexu vypadly kvůli problémům ve vlastním byznysu, přes 320.
Ukazuje to na dvě věci, se kterými by investoři měli počítat. Tou první je to, že takový proces je nedílnou součástí kapitalismu - někdo v konkurenci uspěje, někdo ne. Tou druhou je fakt, že pasivní investování, tedy v tomto případě nakupování burzovně obchodovaného fondu pokrývajícího index S&P 500, je vlastně docela živé, když se vám v průměru změní každý rok asi 10 položek v "portfoliu". Jakkoli jsou to pouhá 2 % celého indexu.
Zdroj: Business Insider
