Americké akcie pátečním poklesem stvrdily první týdenní propad od konce září

Dow v pátek klesl o 1,16 % na 17 245,24 bodu, širší S&P 500 odepsal 1,12 % na 2 023,04 bodu a Nasdaq Composite oslabil o 1,54 % na 4 927,88 bodu. Index volatility VIX stoupl o 9,31 % na 20,08 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA se snížil o necelé čtyři bazické body na 2,273 %.

V pátek kleslo devět z deseti hlavních sektorů. Nedařilo se zejména odvětví cyklického spotřebního zboží, technologickému sektoru a telekomunikačnímu sektoru. V plusu skončil sektor základních materiálů a minimální ztrátu zaznamenalo odvětví zdravotní péče.

Za celý uplynulý týden Dow klesl o 3,71 %, S&P 500 ztratil 3,63 % a Nasdaq Composite odepsal 4,26 %. Jde o nejvýraznější pokles od letošního srpna a první týdenní propad od konce září.

Akcie maloobchodního řetězce JCPenney (-15,36 %) odepsaly více než patnáct procent i přesto, že společnost vykázala menší než očekávanou ztrátu. Investory znepokojila upozornění dalších maloobchodníků, že útraty zákazníků jsou před blížící se nákupní sezónou slabší. JCPenney se k aktuálnímu čtvrtletí nevyjádřila, zvýšila ale výhled upraveného zisku EBITDA pro celý letošní rok na 645 milionů USD z 620 milionů USD. Za třetí kvartál firma vykázala ztrátu 137 milionů dolarů neboli 0,45 USD na akcii. Loni firma ve stejném období hospodařila se ztrátou 188 milionů dolarů neboli 0,62 USD na akcii. Analytici čekali, že za letošní třetí kvartál JCPenney vykáže ztrátu na akcii 0,55 USD. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 4,8 % na 2,9 miliardy dolarů. Trh čekal výsledek 2,88 miliardy dolarů. Hrubá marže se zvýšila na 37,3 % z 36,6 %.

V reakci na slabé hospodářské výsledky se propadly cenné papíry maloobchodníka Fossil Group (-36,5 %). Společnost ve čtvrtek po konci obchodování oznámila, že v letošním třetím čtvrtletí dosáhla zisku na akcii 1,19 USD při tržbách 771 milionů USD. Výsledek na úrovni zisku na akcii sice mírně překonal odhad trhu 1,14 USD, tržby ale za odhadem trhu 795 milionů USD zaostaly. V loňském třetím čtvrtletí navíc tržby dosáhly 894,5 milionu USD.

Výrazně zlevnily také akcie technologické společnosti Cisco Systems (-5,82 %). Firma ve čtvrtek večer oznámila, že ve svém prvním finančním čtvrtletí hospodařila se ziskem na akcii 0,59 USD nad odhadem trhu 0,56 USD při tržbách 12,7 miliardy USD nad odhadem trhu 12,65 miliardy USD. Akcie dolů poslal výhled firmy pro aktuální čtvrtletí. Společnost uvedla, že za druhé finanční čtvrtletí čeká upravený zisk na akcii 0,53 až 0,55 USD. Tržby by se podle firmy měly meziročně zvýšit maximálně o 2 %, v nejhorším případě by měly meziročně stagnovat. Trh čeká, že firma za druhé finanční čtvrtletí vykáže upravený zisk na akcii 0,56 USD.

Akcie farmaceutické společnosti Mylan (+12,92 %) zdražily o více než deset procent poté, co ztroskotaly snahy firmy o převzetí konkurenční společnosti Perrigo. Mylan v pátek oznámila, že získala od akcionářů Perriga nabídky k odkoupení zhruba 40 % akcií podniku. K ovládnutí majority by ale potřebovala více než 50 % akcií Perriga. Nabídka, s níž Mylan přišla v dubnu, v pátek expirovala.

Dolar podpořil výhled brzkého růstu sazeb v USA

Dolar v pátek na devizových trzích zpevnil ke koši hlavních světových měn. Podpořily ho mimo jiné nečekaně dobré údaje o důvěře amerických spotřebitelů, které posílily očekávání, že americká centrální banka (Fed) by v prosinci mohla zvýšit úrokové sazby.

Dolarový index, který měří pohyb dolaru ke koši šesti hlavních světových měn, stoupl o 0,2 % na 98,846 bodu. Euro k dolaru ztratilo 0,34 % na 1,077 USD. Dolar k japonskému jen ale oslabil o 0,03 % na 122,61 JPY. Kurz dolaru k euru podpořily také údaje evropského statistického úřadu Eurostat, podle kterých ekonomika eurozóny ve třetím čtvrtletí zpomalila mezičtvrtletní růst na 0,3 % z 0,4 % ve druhém kvartálu. Slabý růst vykázaly tři největší ekonomiky eurozóny – Německo, Francie a Itálie.

Americkou měnu podpořil i předběžný index spotřebitelské důvěry sestavovaný Michiganskou univerzitou, který stoupl v první polovině listopadu na nejvyšší úroveň od července.

Páteční data z obou stran Atlantského oceánu celkově posílila očekávání analytiků, že Evropská centrální banka (ECB) v prosinci dále uvolní svou měnovou politiku, zatímco Fed o několik týdnů později půjde opačným směrem a zvýší sazby.

Světové ceny ropy v pátek pokračovaly v propadu. Ceny tlačí dolů údaje o pokračujícím růstu zásob ropy. Mezinárodní agentura pro energii (IEA) v pátek oznámila, že světové zásoby dosáhly rekordních tří miliard barelů ropy a ropných produktů.

Severomořská ropa Brent v pátek zlevnila o 1,47 % na 44,48 USD za barel a cena severoamerické lehké ropy WTI klesla o 2,14 % na asi 42 USD za barel. Za celý týden se ceny ropy snížily o zhruba osm procent, což představuje jejich nejvýraznější týdenní pokles za osm měsíců.

Pokles cen ropy mohou zčásti vysvětlovat také technické záležitosti. V pátek například vypršel termínovaný kontrakt na severomořský Brent s dodáním v prosinci, což s sebou může nést větší cenové výkyvy. Z řady zpráv lze ale usuzovat, že ceny ropy budou klesat i nadále.

IEA v páteční měsíční zprávě o situaci na trhu s ropou uvedla, že tempo růstu poptávky po surovině zpomaluje a vysoké přebytky na trhu přetrvají zřejmě ještě hluboko do příštího roku. "Současné předpovědi počítají s mírnou zimou v Evropě i USA. Pokud to bude pravda, zvýšené úrovně zásob budou představovat další tlak na ceny," uvedla IEA.

Na trh denně proudí odhadem o 0,7 až 2,5 milionu barelů ropy více, než jaká je poptávka. Tyto přebytky vedly k tomu, že ceny ropy od loňského června klesly o téměř dvě třetiny. Podkopávají je ale také obavy ze zpomalující spotřeby kvůli útlumu čínské ekonomiky.

Zlato v pátek zlevnilo o 0,2 % na 1 082,71 USD za trojskou unci a cena stříbra klesla o 0,3 % na 14,26 USD za trojskou unci.

Hlavní páteční události na amerických trzích

• Maloobchodní tržby ve Spojených státech v říjnu vzrostly o 0,1 %, bez zahrnutí dopravních prostředků o 0,2 %. Očekával se přitom růst o 0,3 % po zářijové stagnaci (revidováno z +0,1 %), po očištění o dopravní prostředky trh predikoval růst o 0,4 % po růstu o 0,1 % v září (revidováno z -0,3 %).
• Ceny průmyslových výrobců ve Spojených státech v říjnu nečekaně klesly o 0,4 %, očekával se přitom 0,2% růst po 0,5% poklesu v září. Po očištění o ceny potravin a energií se snížily o 0,3 %, očekával se 0,1% růst po 0,3% poklesu v září. Meziročně se ceny průmyslových výrobců snížily o 1,6 % po zářijovém poklesu o 1,1 %, čekal se jen 1,2% pokles. Po očištění o ceny potravin a energií meziročně ceny naopak o 0,1 % vzrostly, očekával se však 0,5% růst po 0,8% zvýšení v září.
• Pokus farmaceutické společnosti Mylan o převzetí jejího konkurenta Perrigo po náročném sedmiměsíčním vyjednávání ztroskotal. Spojením by vznikl jeden z největších výrobců generických a volně prodejných léků na světě. Firmě se nepodařilo zajistit dostatek akcií, aby mohla v zamýšlené transakci v objemu 26 miliard dolarů pokračovat.
• Index spotřebitelské důvěry podle předběžných dat Michiganské univerzity v listopadu vzrostl na 93,1 bodu (odhad: 91,5 bodu, říjen: 90 bodů).
• Společnost Perrigo oznámila zpětný odkup akcií v objemu 2 miliard dolarů.
• RW Baird snižuje doporučení na akcie El Pollo Loco na "neutral" z "outperform", cílovou cenu snižuje na 12 dolarů z 18 dolarů.
• RBC Capital zvyšuje cílovou cenu akcií Yelp na 42 z 34 dolarů a snižuje cílovou cenu akcií Cisco Systems na 30 z 33 dolarů.
• Pacific Crest snižuje doporučení na akcie GameStop na "sector weight" z "outperform".
• Syngenta odmítla akviziční nabídku ze strany ChemChina ve výši 42 miliard dolarů.
• Těžba ropy ve světě se navzdory propadu cen i nadále zvyšuje a zásoby suroviny ve vyspělých zemích vystoupily na rekord. Naopak tempo růstu poptávky zpomaluje, což znamená, že vysoké přebytky na trhu přetrvají ještě hluboko do příštího roku. Ve své měsíční zprávě o situaci na trhu s ropou to v pátek předpověděla Mezinárodní agentura pro energii (IEA).
• Celosvětová poptávka po zlatě se ve třetím čtvrtletí vyšplhala na nejvyšší úroveň za více než dva roky. Vyplývá to ze čtvrtletní zprávy Světové rady pro zlato (WGC). Poptávku podpořil červencový propad ceny zlata, který zvýšil zájem o nákup šperků, mincí a prutů.

Výsledková sezóna

• Výsledky JCPenney ve 3Q: Ztráta na akcii 0,47 USD (odhad: -0,56 USD), tržby 2,9 miliardy USD (odhad: 2,88 miliardy USD)

Hlavní události uplynulého týdne na amerických trzích

• Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) v pondělí opět snížila odhad růstu světové ekonomiky pro letošní rok. Upozornila také na útlum ve světovém obchodu. Světová obchodní výměna podle ní sestoupila na hodnoty, které se obvykle spojují se světovou hospodářskou recesí. Opatření, která podnikla Čína a další státy, by jí ale příští rok měla pomoci.
• Index podmínek na americkém pracovním trhu sestavovaný Fedem v říjnu stoupl na 1,6 bodu ze zářijových 1,3 bodu. Čekal se pokles na 0,9.
• Canadian Pacific Railway (CPR) by podle Bloombergu mohla mít zájem o akvizici americké Norfolk Southern. CPR je druhou největší železniční společností v Kanadě. Její akcie posílily na burze v New Yorku o necelých 6 %, akcie Norfolk Southern přidaly 11 %.
• Citigroup začíná pokrývat akcie společnosti Target s doporučením "kupovat".
• JPMorgan Chase snižuje doporučení na akcie L Brands na "neutral" z "overweight".
• UBS začíná pokrývat akcie Restoration Hardware s doporučením "kupovat".
• DuPont jmenovala oficiálně Edwarda Breena předsedou správní rady a generálním ředitelem, dosud byl v těchto funkcích pouze prozatímně.
• Wells Fargo snižuje doporučení na akcie News Corp na "market perform" z "outperform".
• Ceny importu ve Spojených státech v říjnu meziměsíčně klesly více, než se čekalo. Snížily se o půl procenta po poklesu o 0,6 % v září (revidováno z -0,1 %). Meziročně ceny dovozu klesly o 10,5 % (odhad: -9,4 %, září revidováno na -11,3 %). Bez zahrnutí pohonných hmot klesly ceny importu meziměsíčně o 0,3 %, tento ukazatel nezaznamenal růst už od července 2014. Meziročně ceny importu bez pohonných hmot klesly o 3,2 %, což je nejprudší propad od roku 2009. Ceny exportu v říjnu rovněž klesly - meziměsíčně o 0,2 %, meziročně o 6,7 %.
• Velkoobchodní zásoby v září vzrostly meziměsíčně o 0,5 %, čekala se stagnace po srpnovém růstu o 0,3 % (revidováno z +0,1 %). Velkoobchodní tržby vzrostly o 0,3 %, čekal se 0,1% pokles po 0,9% poklesu v srpnu.
• Poptávka po ropě do roku 2020 poroste meziročním tempem nižším než 1 %. Předpověděla to Mezinárodní energetická agentura (IEA). Slabý růst poptávky bude podle IEA mimo jiné důsledkem příklonu Číny k čistším palivům a méně energeticky náročné výrobě.
• Německá automobilová skupina Volkswagen jmenovala šéfem nové divize digitální strategie Johanna Jungwirtha. Tento německý inženýr do automobilky přechází z americké technologické společnosti Apple, sdělil v úterý Volkswagen.
• Americká prokuratura v úterý obvinila tři muže v souvislosti s hackerskými útoky na finanční instituce a úřady, včetně banky JPMorgan Chase. Gery Shalon, Joshua Samuel Aaron a Ziv Orenstein byli obviněni z celkem 23 trestných činů, informovala agentura Reuters.
• Americká ropná společnost Anadarko Petroleum nabídla konkurenční firmě Apache převzetí. Agentuře Reuters to v úterý řekl informovaný zdroj. Agentura Bloomberg uvedla, že Apache nabídku Anadarka odmítla. Ani jedna společnost zprávu nekomentovala.
• Americko-kanadský výrobce piva Molson Coors převezme od pivovarnické skupiny SABMiller za deset miliard dolarů její podíl ve společném podniku MillerCoors. Napsal to v úterý list The Wall Street Journal s odvoláním na informované zdroje. Dohodu by měly obě společnosti podle listu oznámit ve středu a souvisí s plánem převzetí SABMilleru světovou pivovarskou jedničkou Anheuser-Busch InBev.
• Americká technologická společnost Apple zvýší počet svých zaměstnanců v Irsku o další tisícovku, celkem jich tam bude mít asi 6 000. Oznámil to ve středu irský ministr financí Michael Noonan. Firma to udělá i přesto, že jí tam hrozí vysoké doplácení daní. Apple v Irsku kvůli nízkým daním deklaruje většinu svých zahraničních zisků a jeho daňovou dohodu s Irskem nyní vyšetřuje Evropská komise.
• Provozovatel sociální sítě Facebook ve středu ve Spojených státech spustil novou mediální aplikaci Notify. Ta bude upozorňovat uživatele sítě na telefonech iPhone na nové zprávy ve vybraných médiích, například Fox News, Washington Post nebo CBS Sports, uvedl Facebook.
• Tržby čínské Alibaby v "den nezadaných" dosáhly rekordu 14 miliard USD.
• Raymond James zvyšuje doporučení na akcie First Republic Bank na "outperform" z "market perform".
• CLSA zvyšuje cílovou cenu akcií Microsoft na 60 z 54 dolarů, doporučení ponechává na "outperform".
• Těžba ropy mimo Organizaci zemí vyvážejících ropu (OPEC) v příštím roce poprvé od roku 2007 klesne, protože kvůli poklesu cen suroviny na světových trzích těžební firmy omezují investice. OPEC to ve čtvrtek předpověděla ve své pravidelné měsíční zprávě. Pokles těžby by mohl zmírnit převis nabídky nad poptávkou, který tlačí ceny ropy dolů.
• Týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech v týdnu do 7. listopadu stagnoval na 276 tisících, očekávalo se 270 tisíc (předchozí týden revidován na 276 tisíc z 272 tisíc). Počet pokračujících žádostí v týdnu do 31. října vzrostl na 2,175 milionu z 2,169 milionu (revidováno z 2,163 milionu) v předchozím týdnu, čekalo se 2,155 milionu.
• HP a Hewlett-Packard Enterprise, které původně tvořily jednu společnost, oznámily obě svou první dividendu. HP, výrobce tiskáren a počítačů, vyplatí dividendu ve výši 12,4 centu, zatímco Hewlett-Packard Enterprise ohlásila dividendu ve výši 5,5 centu na akcii.
• Amazon.com se letos poprvé dostal na seznam světových inovátorů Thomson Reuters. Zaujal místo IBM, ze seznamu letos zmizely také společnosti AT&T a Xerox.
• Bullard (Fed): Ekonomika ještě není tak úplně blízko "normálu", ale není důvod pokračovat v extrémní monetární politice.
• JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) v září 5,526 milionu (odhad: 5,400 milionu, srpen: 5,377 milionu, revidováno z 5,370 milionu).
• Spojené státy by měly počkat se zvyšováním úroků na známky růstu inflace a dalšího zlepšování domácího trhu práce. Doporučil to ve čtvrtek Mezinárodní měnový fond (MMF) ve své zprávě vydané před nedělním zahájením dvoudenního summitu skupiny největších světových ekonomik G20 v Turecku.
• Británie, USA a přední světové firmy ve čtvrtek uskutečnily plánované cvičení, které mělo prověřit jejich reakci na případný kybernetický útok ve finančním sektoru. S odvoláním na sdělení britského ministra financí o tom informovala agentura Reuters.
• Spojené státy zahájily nový fiskální rok zvýšeným rozpočtovým deficitem. Federální schodek v říjnu meziročně vzrostl o 12 % na 136 miliard dolarů. Nárůst schodku ale způsobila potřeba dřívějšího odeslání plateb, oznámilo ve čtvrtek ministerstvo financí USA.
• Americké úřady prodaly více než 144 000 bitcoinů zabavených při zátahu proti internetovému portálu Silk Road. Ve čtvrtek o tom informovala agentura Reuters. Přes portál bylo možné zakoupit drogy i další zakázané předměty a služby, údajně i objednat vraždy. Platby se prováděly pomocí virtuální měny bitcoin.

Výsledková sezóna v uplynulém týdnu

• Výsledky Priceline ve 3Q: Zisk na akcii 25,35 USD (odhad: 24,19 USD), tržby: 3,10 miliardy USD (odhad: 3,05 miliardy USD). V pondělním obchodování akcie oslabily o více než 9 %.
• Výsledky Macy's ve 3Q: Zisk na akcii 0,56 USD (odhad: 0,53 USD), tržby 5,87 miliardy USD (odhad: 6,10 miliardy USD).
• Výsledky Viacom ve 4QFY2015: Zisk na akcii 1,54 USD (odhad: 1,55 USD), tržby 3,79 miliardy USD (odhad: 3,9 miliardy USD).
• Výsledky Fossil Group ve 3Q: Zisk na akcii 1,19 USD (odhad: 1,14 USD, loni: 1,20 USD), tržby 771 milionů USD (odhad: 795 milionů USD, loni: 894,5 milionu USD). Akcie ve čtvrtečním after-marketu -15 %.
• Výsledky Applied Materials ve 4QFY2015: Zisk na akcii 0,28 USD (loni: 0,21 USD), tržby 2,37 miliardy USD (odhad: 2,4 miliardy USD, loni: 2,26 miliardy USD). Akcie ve čtvrtečním after-marketu +4 %.
• Výsledky Nordstrom ve 3Q: Zisk na akcii 0,42 USD (odhad: 0,73 USD), tržby 3,2 miliardy USD (odhad: 3,4 miliardy USD). Akcie ve čtvrtečním after-marketu -20 %.
• Výsledky El Pollo Loco ve 3Q: Zisk na akcii 0,12 USD (loni: 0,70 USD), tržby 88,9 milionu USD (loni: 86,6 milionu USD). Akcie ve čtvrtečním after-marketu -8,5 %.
• Výsledky Cisco Systems v 1QFY2016: Upravený zisk na akcii 0,59 USD (odhad: 0,56 USD), tržby 12,7 miliardy USD (odhad: 12,65 miliardy USD). Akcie ve čtvrtečním after-marketu -5 %.

Zdroj: Bloomberg, MarketWatch, ČTK