Osvěžte se během horkého akciového léta trochou nealka

Aktuálně se cena akcií společnosti PepsiCo pohybuje okolo 68 dolarů. Došlo k proražení střednědobé rezistence na úrovni kolem 67 dolarů. Na základě technické a fundamentální analýzy jsme dospěli k názoru, že je na současných úrovních vhodné akcie společnosti nakoupit. V nejbližších týdnech by měla být otestována rezistence na úrovni 72 dolarů. V případě jejího proražení očekáváme v následujících 6 až 12 měsících růst ceny až k úrovni kolem 75 až 80 dolarů.

Zisky a tržby společnosti

Čistý zisk v prvním čtvrtletí 2012 dosáhl 1,13 miliardy dolarů (71 centů na akcii). Ve stejném období minulého roku se pohyboval na úrovni 1,14 miliardy dolarů (71 centů na akcii). Zisk upravený o mimořádné položky dosáhl 69 centů na akcii. Tržby se zvýšily o 4 % na 12,43 miliardy dolarů.

Odhad tržeb a zisku pro léta 2012 a 2013: Analytici oslovení agenturou Reuters očekávají tržby společnosti v roce 2012 na úrovni 67,44 miliardy dolarů. V roce 2013 bychom měli být svědky růstu na 70,46 miliardy dolarů. Zisk na akcii by měl v roce 2012 dosáhnout 4,11 dolaru, v roce následujícím pak 4,44 dolaru.

Důvody k nákupu akcií PepsiCo

Nízká beta

Ukazatel beta dosahuje v případě akcií společnosti PepsiCo hodnoty 0,38. To znamená, že cenový vývoj akcií nebyl v minulosti příliš korelovaný s vývojem akciového indexu S&P 500, což je v posledních dnech velkou výhodou. Akciové indexy ve světě procházejí korekční fází, která ještě nemusí být u konce. Nízká hodnota beta naznačuje, že pokles akciového indexu S&P 500 nemusí nutně znamenat pokles akcií PepsiCo. Firma PepsiCo působí v potravinářském průmyslu, který je obecně investory vnímán jako konzervativní.

Zájem korporátních aktivistů o firmu

O akcie společnosti PepsiCo mají v posledních měsících zájem korporátní aktivisté. Jedná se o skupinu investorů, kteří nakoupí značný balík akcií zvolené firmy a následně se snaží zasahovat do chodu společnosti a prosazovat své záměry. Jejich cílem je zvýšit hodnotu akcií a následně je prodat se ziskem.

Zájem v posledních měsících projevil investiční fond Relational Investors, který nakoupil akcie za 610 milionů dolarů. Jedná se sice o poměrně malou částku, nicméně fond již v minulosti dokázal, že i s ní je schopný své zájmy prosadit. Společnost se domnívá, že by PepsiCo měla být rozdělena do několika menších částí. Pokud by k výše uvedenému kroku došlo, potom je pravděpodobné, že by akcionáři PepsiCo z rozdělení těžili.

Akciím věří i analytici oslovení agenturou Bloomberg. Z 21 analytiků, kteří firmu PepsiCo pokrývají, doporučuje 14 z nich nákup akcie, 7 její držení.

Dividendová akcie s pravidelně navyšovanou dividendou

Společnost PepsiCo již několik let v řadě pravidelně každoročně navyšuje vyplácené dividendy. Výjimkou není ani rok 2012, ve kterém by se dividenda měla zvýšit o 4 % na 2,15 dolaru na akcii. Dividendový výnos je v současnosti přes 3 %.

Silný růst v rozvíjejících se ekonomikách

PepsiCo generuje značnou část tržeb mimo Spojené státy. Obzvláště silný růst generuje firma na rozvíjejících se trzích, kde tržby rostou dvouciferným tempem. Růst bude v budoucnu pokračovat a měl by podpořit zisky firmy.

Růst prostřednictvím akvizic

Společnost PepsiCo je velmi aktivní v oblasti akvizic, pomocí nichž se snaží dále rozšiřovat svůj vliv na rozvíjejících se trzích a zajistit si větší odbyt a tržby. V září získala ruskou společnost Wimm-Bill-Dann, v listopadu koupila brazilskou firmu Grupo Mabel a v nejbližší době hodlá získat i brazilskou firmu Marilan Alimentos.

Býčí signál pro akcie?
Nejprve to byli investiční stratégové, kteří začali doporučovat snížit podíl akcií v portfoliích na nejnižší úroveň od března 2009, kdy začal poslední velký býčí trh. Podle Bespoke Investment Group jsou to nyní američtí individuální investoři (AAII), jejichž býčí nálada je na dlouhodobém minimu, konkrétně na úrovni srpna 2010. Pokud patříte k takzvaným kontrariánům, kteří s oblibou sázejí proti trhu, nepotřebujete lepší signál k nákupu akcií.

Technická analýza

Akcie PepsiCo prorazily v uplynulých dnech silnou střednědobou rezistenci na úrovni 67 dolarů a pokračují v růstu. Vzhůru míří střednědobý (50denní – červená křivka) i krátkodobý (20denní – zelená křivka) klouzavý průměr. Obrat nastává i v případě dlouhodobého (200denní – modrá křivka) klouzavého průměru. V následujících dnech otestuje cena s největší pravděpodobností nejbližší rezistenci na úrovni 72 dolarů. V případě jejího proražení by se mohla cena vyšplhat až k úrovni 75 až 80 dolarů, kde se nachází maxima z počátku a konce roku 2008.

Možná rizika

  • Hranice 72 dolarů bude podle Colossea v následujících týdnech otestována. Pokud by ovšem nedošlo k jejímu proražení, hrozí návrat ceny do obchodního pásma 59 až 72 dolarů. V případě prolomení je možný růst až na úrovně 75 až 80 dolarů.

  • Posilování amerického dolaru je pro firmu nepříznivou zprávou. PepsiCo totiž generuje více než polovinu tržeb mimo Spojené státy.

  • Prudce se zvyšující inflace by v dlouhodobém horizontu mohla mít negativní vliv na marže.

Kompletní analýzu najdete na našich stránkách Colosseum.cz.

Tip od UBS: Zapomeňte na dividendy a hledejte celkový výnos
V současném prostředí nízkých úrokových sazeb investoři preferují akcie se stabilní dividendou, u nichž výnosy pochopitelně rostou s případným poklesem ceny akcií. Podle analytika ze švýcarské banky UBS Jonathana Goluba je ovšem daleko lepší sázet na firmy, které vedle stabilní dividendy také podporují cenu akcií jejich zpětnými odkupy.

Zdroj:
Colosseum
Světové akcie
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
PepsiCo
Přestat sledovat
6. 3. 2021 20:31
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled (s Jaroslavem Brychtou)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
4. 3. 2021 17:01
Roman Koděra: Velké technologie neřekly kvůli vyšším výnosům poslední slovo, pro Apple je velkou…
Akciový trh
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
3. 3. 2021 15:01
Investice do diamantů: Manuál (nejen) pro začátečníky
Diamanty
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
2. 3. 2021 17:01
Technický pohled na trhy: Jaké hladiny sledovat u hlavních indexů, bitcoinu nebo Tesly?
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat