Erste Group snižuje cílovou cenu akcií pojišťovny VIG na 30 eur

Thomas Unger, analytik z Erste Group Bank, snížil cílovou cenu akcií rakouské pojišťovnické skupiny Vienna Insurance Group ze 40 na 30 eur. Doporučení nicméně ponechal na stupni "kupovat".

"Potvrzujeme doporučení 'kupovat' při současném snížení cílové ceny ze 40 na 30 eur. Snížení cílové ceny reflektuje především nižší odhady ziskovosti a snížení podílu nehmotných aktiv v naší valuaci," napsal Unger.

"Do projekce výsledků za rok 2015 jsme zahrnuli odpis IT systémů ve výši 195 milionů eur. Pro následující období je největší změnou v naší valuaci snížení odhadů předpokládaného výnosu investičního portfolia. Celkově jsme výhled provozního zisku pro roky 2016 a 2017 snížili o 13 %, respektive 20 %."

Erste zároveň snížila odhad dividendy VIG. Nyní očekává, že ze zisku za loňský rok VIG vyplatí dividendu ve výši 1 euro na akcii, což implikuje hrubý dividendový výnos 4,4 %. Pro další období Erste očekává každoroční navýšení dividendy o 0,05 eura na akcii.

"Zůstáváme přesvědčeni, že by se akcie VIG měly nacházet na výrazně vyšších než současných úrovních. Z našeho pohledu mají zvláště střednědobí a dlouhodobí investoři příležitost koupit s výrazným diskontem podíl v pojišťovně, která za sebou má historii silné provozní výkonnosti a která má výborné postavení na vícero trzích v regionu střední a východní Evropy, což nabízí výrazný růstový potenciál," napsal analytik.

Unger očekává, že za poslední loňský kvartál VIG 7. dubna oznámí solidní hospodářská čísla. "Očekáváme, že výsledky odstraní většinu nejistoty, která momentálně ohledně titulu panuje," dodal.

Zdroj:
Erste Group Bank
Investiční doporučení
Přestat sledovat
Vienna Insurance Group (VIG)
Přestat sledovat
Akcie ČR
Přestat sledovat
Pojišťovny
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
22. 6. 2021 22:48
V 11 HODIN ŽIVĚ: Aktuálně z trhů (Ronald Schubert, WOOD & Company)
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
22. 6. 2021 10:01
Novák (AKCENTA CZ): Koruna letos může atakovat maxima z roku 2020
Česká koruna
Přestat sledovat
EUR/CZK
Přestat sledovat
Forex (FX)
Přestat sledovat
21. 6. 2021 12:01
Investorský magazín: Jak dnes na investiční portfolio podle Jana Sýkory
Alokace investic
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
19. 6. 2021 20:31
Lukáš Novotný (WOOD & Company): Trhy po zasedání Fedu přenastavily očekávání, drama se ale zatím…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat